-- 2023.07.26 17:29:54
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София, 7TH; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 15:56:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 17.00 | 16.60 | 15.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 2 343.00 | 1 939.00 | 710.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 486.00 | 2 853.00 | 1 270.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 12 202.00 | 13 610.00 | 9 942.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 46 189.00 | 43 929.00 | 43 006.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 320.22 | 491.66 | 1 031.30 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 13.57 | 13.55 | 12.92 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 31.10 | 31.93 | 30.46 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -8 601.80 | -2 041.78 | -723.22 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 169.29 | 200.75 | 244.25 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 230.00 | 3.30 | 310.06 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 86.20 | 3.03 | 126.59 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 22.73 | 6.06 | 11.27 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 90.12 | 106.89 | -13.14 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.40 | 2.81 | 1.56 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -13.56 | 4.88 | 0.72 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.71 | 6.49 | 2.95 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.35 | 2.79 | 1.26 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 3.72 | 2.37 | 1.08 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 11.01 | 12.08 | 13.03 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 12.98 | 14.17 | 15.27 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 585.28 | 528.36 | 475.09 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 21.49 | 1.81 | 5.28 |
Очаквана цена (Expected price) | 20.65 | 16.90 | 16.32 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 56.28 | 10.29 | 7.52 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 26.57 | 18.31 | 16.67 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 343 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 230.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 486 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 253.23 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 86.20 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 253 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 578 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 57.77 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.73 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.40 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.40 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.02 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.56 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.72 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 111.69 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 70.01 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 90.12 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 90.78 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 21.49 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 56.28 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 320.22
- EV/EBITDA над 20: 169.29
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 31.10
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 13.57
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.81
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -57 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -167 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 44.15 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 67.27 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 343 хил.лв., като нараства с 230.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 486 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 253.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 17 лв. е 320.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 86.20 % и е 3 253 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 57.77 % до 8 578 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 169.29, а на P/EBITDA 167.46.
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 12 202 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 22.73 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.40 % до 0.55 лв. (общо 46 189 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 31.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.71 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.64 % и са 9 802 хил.лв., а за годината са 42 461 хил.лв. с изменение от 0.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 196 хил.лв. и разходите за външни услуги с 4 598 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 672 хил.лв. и разходите за външни услуги с 20 319 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София към края на юни 2023 г. от 105 871 хил.лв., прави 1.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.35 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 13.57. Резервите от 12 782 хил.лв. формират 12.07 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 307 хил.лв. (4.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.02 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 401 хил.лв., а краткосрочните за 13 397 хил.лв., което прави общо 15 798 хил.лв. 9 788 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.01 %. Общо дълговете са 12.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 14.92 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.66 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 121 669 хил.лв. От тях текущите са 64.45 % (78 410 хил.лв.), а нетекущите 35.55 % (43 259 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 65 013 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 585.28 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 61.41 % от собствения капитал и 53.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.72 %, а обръщаемостта им е 0.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 452 189 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 109 хил.лв. (0.09 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.81 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 652 хил.лв. с изменение от 111.69 %. Отношението му към продажбите е 5.34 %. За година назад ОПП е 3 152 хил.лв. (70.01 % ръст), а ОПП/Продажби 6.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -380 хил.лв., а за 12 м. -2 152 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -245 хил.лв. и -917 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 27 хил.лв, а за период от 1 година 83 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 90.12 % до -57 хил.лв., а за 12 месеца е -167 хил.лв. (90.78 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8 601.80.
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София има емитирани акции с борсов код: 7TH-обикновени 84 500 000 бр.. Емисия 7TH поскъпва за предходните 90 дни с 2.41 % до цена 17 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.68 %. Капитализацията на дружеството е 1 436.50 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.63 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 44.15 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.84 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 17.62 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 67.27 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София е 21.49 %. Очакваната цена на емисия 7TH е 20.65 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 13.8755 | 13.5684 | 2.26 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 503.5051 | 320.2185 | 57.24 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 32.7005 | 31.1005 | 5.14 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 203.1250 | 167.4633 | 21.30 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2 090.9753 | -8 601.8016 | 75.69 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 49 116 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 8 317 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.77 | 105 357 | 3.07 | 106 702 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 197.78 | 8 496 | 185.28 | 8 139 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.50 | 48 104 | 14.11 | 50 127 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 42.63 | 10 087 | 60.71 | 11 365 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 171.98 | 495 | 146.44 | 319 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материали | 8 824 | 11 826 | +34.02 % | +3 002 |
Обикновенни акции | 0 | 84 500 | +84 500.00 % | +84 500 |
Финансов резултат | 6 530 | 8 589 | +31.53 % | +2 059 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 709 | 54 | -92.38 % | -655 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 257 | -611 | -337.74 % | -868 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 939 | 2 343 | +20.84 % | +404 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 939 | 2 343 | +20.84 % | +404 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 2 095 | 206 | -90.17 % | -1 889 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 894 | 652 | -27.07 % | -242 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -699 | -380 | +45.64 % | +319 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -699 | -380 | +45.64 % | +319 |