-- 2023.07.26 17:28:13
Неохим АД-Димитровград, 3NB, NEOH; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 16:04:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 32.00 37.40 48.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -12 989.00 -9 842.00 11 383.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -28 485.00 -4 113.00 101 745.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 38 913.00 108 711.00 134 138.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 390 932.00 486 157.00 613 138.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -2.98 -24.14 1.27
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.52 0.53 0.63
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.22 0.20 0.21
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -3.55 3.88 3.19
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -5.69 1.26 0.91
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -214.11 -115.27 3.37
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -173.20 -110.80 2.49
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -70.99 -59.62 67.90
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -992.10 -203.03 -63.22
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -20.20 -8.18 77.43
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -57.90 -24.83 77.85
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -7.29 -0.85 16.59
Възвръщаемост на СК (ROE) -15.11 -2.07 61.73
Възвръщаемост на активите (ROA) -13.63 -1.80 50.12
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 12.09 6.10 21.99
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 14.09 7.85 23.71
Текуща ликвидност (Current Ratio) 592.18 1 194.32 352.96
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 15.63 13.37 10.29
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 6.50 5.56 2.30
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -99.11 -36.26 2.40
Очаквана цена (Expected price) 0.28 23.84 49.77
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -166.76 -41.03 1.51

 + EV/EBITDA под 8: -5.69
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.22
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.52
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.91 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -57.90 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 15.63 %
 + Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 6.50 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -12 989 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -214.11 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -28 485 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -128.00 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -173.20 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -10 403 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -10 114 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -108.56 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -70.99 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -36.24 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -7.29 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -20.20 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -15.11 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -41 943 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -647.63 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -13 468 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -126.21 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -44 516 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -992.10 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -23 904 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -159.05 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 151.25 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 99.94 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 131.66 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 90 дни над -10%: -10.11 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -21.95 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -99.11 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -166.76 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -12 989 хил.лв., като намалява с -214.11 %. За последните 12 месеца загубата достига -28 485 хил.лв., което представлява -10.73 лв. на акция при изменение с -128.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 32 лв. е -2.98.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -173.20 % и е -10 403 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -108.56 % до -10 114 хил.лв. (-3.81 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -5.69, а на P/EBITDA -8.40.

Неохим АД-Димитровград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 38 913 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -70.99 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -36.24 % до 147.28 лв. (общо 390 932 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.22, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -7.29 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -57.72 % и са 51 902 хил.лв., а за годината са 411 875 хил.лв. с изменение от -18.73 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 26 438 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 13 023 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 309 170 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Неохим АД-Димитровград към края на юни 2023 г. от 162 686 хил.лв., прави 61.29 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -20.20 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -15.11 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.52. Резервите от -5 116 хил.лв. формират -3.14 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 188 047 хил.лв. (115.59 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.91 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 782 хил.лв., а краткосрочните за 22 892 хил.лв., което прави общо 26 674 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.09 %. Общо дълговете са 14.09 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.40 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -57.90 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -29.14 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 189 360 хил.лв. От тях текущите са 71.59 % (135 562 хил.лв.), а нетекущите 28.41 % (53 798 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 112 670 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 592.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 69.26 % от собствения капитал и 59.50 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -13.63 %, а обръщаемостта им е 1.87 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -14.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 57 530 456 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 54 083 хил.лв. (28.56 % от Актива), от които парите в брои са 20 хил.лв. Незабавната ликвидност е 236.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -41 943 хил.лв. с изменение от -647.63 %. Отношението му към продажбите е -107.79 %. За година назад ОПП е -13 468 хил.лв. (-126.21 % спад), а ОПП/Продажби -3.45 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -540 хил.лв., а за 12 м. -3 110 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -568 хил.лв. и -14 792 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -43 051 хил.лв, а за период от 1 година -31 370 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -992.10 % до -44 516 хил.лв., а за 12 месеца е -23 904 хил.лв. (-159.05 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.55.

Неохим АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -10.11 % до цена 32 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -21.95 %. Капитализацията на дружеството е 84.94 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 13 271 790 лв., което е -46.59 % от текущата 12 месечна печалба и са 15.63 % спрямо капитализацията (3NB (NEOH) - 5 лв. 15.63 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 2.0800 лв. 6.50 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)8.44
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)151.25
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)20.76
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)99.94
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)131.66

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД-Димитровград е -99.11 %. Очакваната цена на емисия 3NB (NEOH) е 0.28 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.45040.5221-13.74
Цена/Печалба 12м.(P/E)-20.6515-2.9819-592.56
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.17470.2173-19.59
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)5.8579-8.3982-169.75
Цена/СПП 12м.(P/FCF)3.3177-3.5534-193.37

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 330 101 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -44 186 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал8.17204 022-16.93156 666
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-603.20-28 922-1 345.43-59 450
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-29.31343 685-34.89316 518
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-193.41-13 544-344.43-35 442
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-223.23-31 549-500.05-102 421

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Неохим АД-Димитровград и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -166.76 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Незавършено производство 14 532 2 693 -81.47 % -11 839
Материални запаси 44 391 32 623 -26.51 % -11 768
Текущи вземания по предоставени аванси 4 254 43 987 +934.02 % +39 733
Търговски и други /текущи/ вземания 7 262 48 494 +567.78 % +41 232
Парични средства в безсрочни депозити 97 123 54 063 -44.34 % -43 060
Парични средства и парични еквиваленти 97 134 54 083 -44.32 % -43 051
Текуща загуба -9 842 -22 831 -131.98 % -12 989
Други текущи задължения 1 155 14 004 +1 112.47 % +12 849
Търговски и други текущи задължения 12 485 22 892 +83.36 % +10 407
Текущи пасиви 12 485 22 892 +83.36 % +10 407


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 89 841 26 438 -70.57 % -63 403
Разходи за външни услуги-3м. 5 870 2 763 -52.93 % -3 107
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 10 766 13 023 +20.96 % +2 257
Разходи по икономически елементи-3м. 118 526 51 884 -56.23 % -66 642
Разходи за дейността-3м. 118 555 51 902 -56.22 % -66 653
Общо разходи-3м. 118 555 51 902 -56.22 % -66 653
Общо разходи и печалба-3м. 118 555 51 902 -56.22 % -66 653
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 104 480 38 166 -63.47 % -66 314
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 108 711 38 913 -64.21 % -69 798
Приходи от дейността-3м. 108 713 38 913 -64.21 % -69 800
Загуба от дейността-3м. 9 842 12 989 +31.98 % +3 147
Общо приходи-3м. 108 713 38 913 -64.21 % -69 800
Загуба преди облагане с данъци-3м. 9 842 12 989 +31.98 % +3 147
Загуба след облагане с данъци-3м. 9 842 12 989 +31.98 % +3 147
Нетна загуба за периода-3м. 9 842 12 989 +31.98 % +3 147
Общо приходи и загуба-3м. 118 555 51 902 -56.22 % -66 653


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 106 077 44 030 -58.49 % -62 047
Плащания на доставчици-3м. -108 161 -77 419 +28.42 % +30 742
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 5 442 -1 629 -129.93 % -7 071
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -3 419 -41 943 -1 126.76 % -38 524
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -4 328 -43 051 -894.71 % -38 723
Парични средства в началото на периода-3м. 101 462 0 -100.00 % -101 462
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 97 134 -43 051 -144.32 % -140 185
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 97 134 -43 051 -144.32 % -140 185