-- 2023.07.26 17:26:33
ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София, 6F3, FPP, FPPV, 6F3N, FPP1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 17:13:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 633 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 383 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 174.50 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 022 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 6 942 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 124.22 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 3.84 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 53.84 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 47.98 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.82 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.56
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.92 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.09 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 18.46 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.72 %
 + Средна дивидентна доходност от 6F3 (FPP) за 5 години: 0.61 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -22.14 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -11.52 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -33.97 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.81
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.98 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 659 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -270.74 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -96.30 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 874 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -298.36 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -325 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -102.44 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.27 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 71.55 %
 - Спад в цената на 6F3 (FPP) за 90 дни над -10%: -19.57 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 633 хил.лв., като намалява с -22.14 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 383 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 174.50 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.74 лв. е 10.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -11.52 % и е 1 022 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 124.22 % до 6 942 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.59, а на P/EBITDA 8.37.

ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 093 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -33.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 3.84 % до 0.13 лв. (общо 9 998 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 53.84 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -38.06 % и са 1 460 хил.лв., а за годината са 7 571 хил.лв. с изменение от -3.15 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 791 хил.лв. и разходите за амортизации с 215 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 593 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 559 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 174 хил.лв. 94.05 % от финансовите разходи (185 хил. лв.). Те от своя страна са 12.67 % от разходите за дейността (1 460 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 103 538 хил.лв., прави 1.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 47.98 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.82 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.56. Резервите от 17 629 хил.лв. формират 17.03 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 100 хил.лв. (5.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 74.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 29 329 хил.лв., а краткосрочните за 5 325 хил.лв., което прави общо 34 654 хил.лв. 31 201 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.85 %. Общо дълговете са 25.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 33.47 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 40.80 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 138 192 хил.лв. От тях текущите са 30.22 % (41 765 хил.лв.), а нетекущите 69.78 % (96 427 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 36 440 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 784.32 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 35.19 % от собствения капитал и 26.37 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.09 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 87 425 596 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 352 хил.лв. (3.87 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 594 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 100.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 659 хил.лв. с изменение от -270.74 %. Отношението му към продажбите е -174.82 %. За година назад ОПП е 518 хил.лв. (-96.30 % спад), а ОПП/Продажби 5.18 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 444 хил.лв., а за 12 м. -34 811 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 826 хил.лв. и 33 673 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -277 хил.лв, а за период от 1 година -620 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -298.36 % до -3 874 хил.лв., а за 12 месеца е -325 хил.лв. (-102.44 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -178.84.

ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6F3 (FPP)-обикновени 78 545 400 бр.. Емисия 6F3 (FPP) поевтинява за предходните 90 дни с -19.57 % до цена 0.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.90 %. Капитализацията на дружеството е 58.12 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 997 527 лв., което е 18.53 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.72 % спрямо капитализацията (6F3 (FPP) - 0.0127 лв. 1.72 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6F3 (FPP) е 0.0045 лв. 0.61 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София е -2.41 %. Очакваната цена на емисия 6F3 (FPP) е 0.72 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 482 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 020 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: