-- 2023.07.26 13:06:22
Трансинвестмънт АДСИЦ-София, 6TR, TRINV; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 12:58:00 в Investor.bg
Показатели:
| Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
| Цена (Price) | 0.50 | 0.50 | 0.60 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 7.00 | -4.00 | 5.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 15.00 | 13.00 | 14.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 21.67 | 25.00 | 27.86 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.29 | 0.30 | 0.35 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3 250 000.00 | 3 250 000.00 | 3 900 000.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 21.67 | -5.16 | -6.29 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 15.53 | 18.46 | 21.43 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 40.00 | 0.00 | -16.67 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 40.00 | 0.00 | -16.67 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 111.43 | 0.00 | -1 266.67 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.18 | -0.09 | -0.81 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 25.81 | -78.77 | -80.86 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.36 | 1.18 | 1.27 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.32 | 1.15 | 1.13 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.42 | 3.35 | 2.74 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 3.42 | 3.35 | 2.74 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 2 928.21 | 2 986.84 | 3 651.61 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.80 | 3.80 | 5.83 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.56 | 5.56 | 5.03 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 10.44 | 0.00 | -4.35 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.55 | 0.50 | 0.57 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 28.64 | -9.45 | -15.14 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.64 | 0.45 | 0.51 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 40.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 15 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 7.14 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 40.00 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 15 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 7.14 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.18 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.58 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 111.43 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 111.43 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 124.19 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.44 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 28.64 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.80 %
+ Средна дивидентна доходност от 6TR (TRINV) за 5 години: 5.56 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.67
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3 250 000.00
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.36 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 25.81 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 21.67
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 77.44 %
- Спад в цената на 6TR (TRINV) за 360 дни над -10%: -16.67 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 хил.лв., като нараства с 40.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 15 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с 7.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.5 лв. е 21.67.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 40.00 % и е 7 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 7.14 % до 15 хил.лв. (0.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.53, а на P/EBITDA 21.67.
Трансинвестмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3 250 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (33 от 33 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (33 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.70 % и са 26 хил.лв., а за годината са 116 хил.лв. с изменение от 0.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 22 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 24 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 87 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Трансинвестмънт АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 1 103 хил.лв., прави 1.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 297 хил.лв. формират 26.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 153 хил.лв. (13.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.58 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 39 хил.лв., което прави общо 39 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.42 %. Общо дълговете са 3.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 25.81 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.88 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 1 142 хил.лв. От тях текущите са 100.00 % (1 142 хил.лв.), а нетекущите 0.00 % (0 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 103 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 928.21 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 100.00 % от собствения капитал и 96.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.32 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 233 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 131 хил.лв. (11.47 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2 928.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 хил.лв. с изменение от 111.43 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -5 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 8 хил.лв, а за период от 1 година 10 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 111.43 % до 8 хил.лв., а за 12 месеца е 15 хил.лв. (124.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 21.67.
Трансинвестмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6TR (TRINV)-обикновени 650 000 бр.. Емисия 6TR (TRINV) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -16.67 %. Капитализацията на дружеството е 0.33 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 12 350 лв., което е 82.33 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.80 % спрямо капитализацията (6TR (TRINV) - 0.019 лв. 3.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6TR (TRINV) е 0.0278 лв. 5.56 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трансинвестмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.30 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 8.22 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.22 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 77.44 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трансинвестмънт АДСИЦ-София е 10.44 %. Очакваната цена на емисия 6TR (TRINV) е 0.55 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2963 | 0.2947 | 0.55 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 25.0000 | 21.6665 | 15.38 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | 3 250 000.0000 | nan |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 25.0000 | 21.6665 | 15.38 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -5.1587 | 21.6665 | 123.81 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Трансинвестмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 28.64 %, което съответства на цена за емисия 6TR (TRINV) от 0.64 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 13 | 3 | -76.92 % | -10 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 2 | 1 | -50.00 % | -1 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 37 | 26 | -29.73 % | -11 |
| Разходи за дейността-3м. | 37 | 26 | -29.73 % | -11 |
| Общо разходи-3м. | 37 | 26 | -29.73 % | -11 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 37 | 29 | -21.62 % | -8 |
| Загуба от дейността-3м. | 4 | 0 | -100.00 % | -4 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 4 | 0 | -100.00 % | -4 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 4 | 0 | -100.00 % | -4 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 4 | 0 | -100.00 % | -4 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 37 | 29 | -21.62 % | -8 |