-- 2023.07.26 12:47:33
Регала Инвест АД-Варна, RGL; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 12:45:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 3.12 3.12 2.96
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -38.00 -47.00 -597.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 32.00 -527.00 -3 009.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 1 370.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 448.00 1 818.00 1 872.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 1 796.80 -109.10 -18.13
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.89 2.88 2.83
Цена/Продажби 12м.(P/S) 128.34 31.63 29.14
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 1 197.87 49.02 34.42
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1 282.78 -107.03 -17.42
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 93.63 -14.63 -1 471.05
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 93.94 -15.79 -1 700.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -100.09 -233.33 9 466.67
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.35 0.43 -13.52
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -53.51 -61.81 -1.48
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 7.14 -28.99 -160.74
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.17 -2.76 -14.61
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.16 -2.68 -13.96
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.83 1.67 3.98
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.83 1.67 3.98
Текуща ликвидност (Current Ratio) 811.05 891.72 400.75
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -16.35 -0.64 51.07
Очаквана цена (Expected price) 2.61 3.10 4.47
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 112.32 21.43 -37.95
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 6.62 3.79 1.84

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 93.63 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 32 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 101.06 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 93.94 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 43 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 101.43 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.35 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.17 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -53.51 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 112.32 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -38 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 1 796.80
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -36 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 1 282.78
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -76.07 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 128.34
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.17 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.89
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.09 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -96.97 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -100.09 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -96.97 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 1 197.87
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 140.57 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 43.25 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 141.54 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 54.69 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -16.35 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -38 хил.лв., като нараства с 93.63 %. За последните 12 месеца печалбата достига 32 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с 101.06 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.12 лв. е 1 796.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 93.94 % и е -36 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 101.43 % до 43 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1 282.78, а на P/EBITDA 1 337.15.

Регала Инвест АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -76.07 % до 0.02 лв. (общо 448 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 128.34, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.14 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (10 от 10 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 хил.лв.) и другите финансови приходи (8 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -97.56 % и са 48 хил.лв., а за годината са 472 хил.лв. с изменение от -92.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 25 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 96 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 416 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -159 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 11 хил.лв. 78.57 % от финансовите разходи (14 хил. лв.). Те от своя страна са 29.17 % от разходите за дейността (48 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Регала Инвест АД-Варна към края на юни 2023 г. от 19 895 хил.лв., прави 1.08 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.17 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.89. Резервите от 2 983 хил.лв. формират 14.99 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 271 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 98.17 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 371 хил.лв., което прави общо 371 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.83 %. Общо дълговете са 1.83 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.86 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -53.51 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.08 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 20 266 хил.лв. От тях текущите са 14.85 % (3 009 хил.лв.), а нетекущите 85.15 % (17 257 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 638 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 811.05 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.26 % от собствения капитал и 13.02 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.16 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 55 159 650 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 709 хил.лв. (13.37 % от Актива), от които парите в брои са 2 709 хил.лв. Незабавната ликвидност е 730.19 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 хил.лв. с изменение от -100.09 %. За година назад ОПП е 48 хил.лв. (-96.97 % спад), а ОПП/Продажби 10.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 хил.лв. и -239 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 хил.лв, а за период от 1 година -191 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -100.09 % до -1 хил.лв., а за 12 месеца е 48 хил.лв. (-96.97 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1 197.87.

Регала Инвест АД-Варна има емитирани акции с борсов код: RGL-обикновени 18 428 734 бр.. Емисия RGL поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.12 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.41 %. Капитализацията на дружеството е 57.50 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Регала Инвест АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.86
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)140.57
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)43.25
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)141.54
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)54.69

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Регала Инвест АД-Варна е -16.35 %. Очакваната цена на емисия RGL е 2.61 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.88452.8901-0.19
Цена/Печалба 12м.(P/E)-109.10371 796.7960106.07
Цена/Продажби 12м.(P/S)31.6269128.3429-75.36
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-111.64591 337.1515108.35
Цена/СПП 12м.(P/FCF)49.01761 197.8652-95.91


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Регала Инвест АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 112.32 %, което съответства на цена за емисия RGL от 6.62 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 13 1 -92.31 % -12
Разходи по икономически елементи-3м. 44 34 -22.73 % -10
Разходи за лихви-3м. 3 2 -33.33 % -1
Финансови разходи-3м. 4 14 +250.00 % +10
Финансови приходи-3м. 1 10 +900.00 % +9
Приходи от дейността-3м. 1 10 +900.00 % +9
Общо приходи-3м. 1 10 +900.00 % +9