-- 2023.07.26 12:17:19
Акумпласт АД-Добрич, 6AK, AKUMP; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 12:15:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 160.00 153.00 153.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 230.00 341.00 225.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 872.00 867.00 719.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 951.00 2 405.00 2 214.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 9 485.00 9 748.00 8 356.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 1.33 1.28 1.54
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.20 0.20 0.23
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.12 0.11 0.13
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 2.19 1.32 1.24
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 0.69 1.05 1.55
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 2.22 63.16 30.81
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 15.70 31.12 -17.31
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -11.88 11.55 11.65
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -139.73 311.11 217.89
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 18.43 19.18 16.86
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -24.31 16.72 -21.22
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 9.19 8.89 8.60
Възвръщаемост на СК (ROE) 16.20 16.81 15.74
Възвръщаемост на активите (ROA) 12.95 13.15 11.90
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 14.07 19.64 20.64
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 15.60 21.14 22.43
Текуща ликвидност (Current Ratio) 412.56 302.82 272.11
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 1.42 9.03 2.53
Очаквана цена (Expected price) 162.27 166.82 156.87
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 4.48 17.89 6.74
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 167.16 180.37 163.31

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 230 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2.22 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 872 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 21.28 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.33
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 15.70 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 398 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 533 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 23.83 %
 + EV/EBITDA под 8: 0.69
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.51 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.12
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 18.43 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.20 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.20
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 84.40 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -24.31 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 12.95 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.19

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -11.88 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -83.02 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.19 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -89 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -139.73 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -40.74 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 230 хил.лв., като нараства с 2.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 872 хил.лв., което представлява 120.56 лв. на акция при изменение с 21.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 160 лв. е 1.33.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 15.70 % и е 398 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 23.83 % до 1 533 хил.лв. (211.95 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.69, а на P/EBITDA 0.75.

Акумпласт АД-Добрич формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 951 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -11.88 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.51 % до 1 311.35 лв. (общо 9 485 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.07 % и са 1 696 хил.лв., а за годината са 8 957 хил.лв. с изменение от 11.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 084 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 284 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 537 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -1 505 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Акумпласт АД-Добрич към края на юни 2023 г. от 5 778 хил.лв., прави 798.84 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 18.43 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.20. Резервите от 5 156 хил.лв. формират 89.24 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 84.40 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 105 хил.лв., а краткосрочните за 963 хил.лв., което прави общо 1 068 хил.лв. 11 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.07 %. Общо дълговете са 15.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 18.48 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -24.31 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.84 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 6 846 хил.лв. От тях текущите са 58.03 % (3 973 хил.лв.), а нетекущите 41.97 % (2 873 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 010 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 412.56 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 52.09 % от собствения капитал и 43.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 12.95 %, а обръщаемостта им е 1.41 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 15.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 057 280 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 168 хил.лв. (17.06 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв. Незабавната ликвидност е 121.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 54 хил.лв. с изменение от -83.02 %. Отношението му към продажбите е 2.77 %. За година назад ОПП е 1 093 хил.лв. (-18.19 % спад), а ОПП/Продажби 11.52 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 81 хил.лв., а за 12 м. -531 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и 4 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 134 хил.лв, а за период от 1 година 566 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -139.73 % до -89 хил.лв., а за 12 месеца е 528 хил.лв. (-40.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.19.

Акумпласт АД-Добрич има емитирани акции с борсов код: 6AK (AKUMP)-обикновени 7 233 бр.. Емисия 6AK (AKUMP) поскъпва за предходните 90 дни с 4.58 % до цена 160 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.58 %. Капитализацията на дружеството е 1.16 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Акумпласт АД-Добрич измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.57
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)8.96
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)1.86
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.02
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)20.08

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Акумпласт АД-Добрич е 1.42 %. Очакваната цена на емисия 6AK (AKUMP) е 162.27 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.20860.20034.15
Цена/Печалба 12м.(P/E)1.33481.32720.58
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.11870.1220-2.70
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.78250.75493.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF)1.37612.1918-37.22

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 303 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 918 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал6.605 9147.595 969
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)4.159037.61933
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-1.709 582-7.429 025
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)10.091 6288.891 610
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-221.01-1 018-91.4372

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Акумпласт АД-Добрич и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 4.48 %, което съответства на цена за емисия 6AK (AKUMP) от 167.16 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 2 109 1 557 -26.17 % -552
Търговски и други /текущи/ вземания 2 164 1 665 -23.06 % -499
Натрупана печалба (загуба) в т ч 735 0 -100.00 % -735
Неразпределена печалба 735 0 -100.00 % -735
Текуща печалба 341 571 +67.45 % +230
Финансов резултат 1 076 571 -46.93 % -505
Текущи задължения, в т ч 1 345 901 -33.01 % -444
Текущи задължения към доставчици и клиенти 1 015 570 -43.84 % -445
Търговски и други текущи задължения 1 382 963 -30.32 % -419
Текущи пасиви 1 382 963 -30.32 % -419


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 1 935 1 084 -43.98 % -851
Разходи за външни услуги-3м. 112 146 +30.36 % +34
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -482 -32 +93.36 % +450
Печалба от дейността-3м. 379 255 -32.72 % -124
Печалба преди облагане с данъци-3м. 379 255 -32.72 % -124
Печалба след облагане с данъци-3м. 341 230 -32.55 % -111
Нетна печалба за периода-3м. 341 230 -32.55 % -111


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -1 793 -2 581 -43.95 % -788
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 468 54 -88.46 % -414
Покупка на дълготрайни активи-3м. -131 81 +161.83 % +212
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -131 81 +161.83 % +212
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 336 134 -60.12 % -202
Парични средства в началото на периода-3м. 698 0 -100.00 % -698
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 1 034 134 -87.04 % -900
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 1 034 134 -87.04 % -900