-- 2023.07.25 15:13:54
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.25 15:06:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 51.06 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.62 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 61.84 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 25 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.70 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 85.71 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 32.56 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.47
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.05 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 171.60 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 56.55 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 166.67 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 54.80 %
 + Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 90 дни над 10%: 21.79 %
 + Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 360 дни над 10%: 16.56 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 27.69 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 35.96 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -46 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -47 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -29 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 490.27
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 79.35
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -82.46 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.49 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.48 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.70 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.50
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -136 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -146 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.88 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 147.70 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.82 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -46 хил.лв., като нараства с 51.06 %. За последните 12 месеца загубата достига -47 хил.лв., което представлява -0.02 лв. на акция при изменение с 9.62 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.9 лв. е -96.23.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 61.84 % и е -29 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.70 % до 25 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 490.27, а на P/EBITDA 180.91.

Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 13 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 85.71 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 32.56 % до 0.02 лв. (общо 57 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 79.35, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -82.46 %.
През тримесечието финансовите приходи са 85.71 % от приходите от дейността (78 от 91 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (60 хил.лв.) и приходите от дивиденти (18 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.44 % и са 137 хил.лв., а за годината са 568 хил.лв. с изменение от 9.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 41 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 56 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 181 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 216 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 15 хил.лв. 93.75 % от финансовите разходи (16 хил. лв.). Те от своя страна са 11.68 % от разходите за дейността (137 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на юни 2023 г. от 9 616 хил.лв., прави 4.04 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.47. Резервите от 5 533 хил.лв. формират 57.54 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 822 хил.лв. (18.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.30 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 7 773 хил.лв., което прави общо 7 773 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.70 %. Общо дълговете са 44.70 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 80.83 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.86 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 17 389 хил.лв. От тях текущите са 47.47 % (8 254 хил.лв.), а нетекущите 52.53 % (9 135 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 481 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 106.19 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 5.00 % от собствения капитал и 2.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.26 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.48 %. Стойността на фирмата (EV) e 12 256 804 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 39 хил.лв. (0.22 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.50 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 58 хил.лв. с изменение от 171.60 %. Отношението му към продажбите е 446.15 %. За година назад ОПП е -136 хил.лв. (56.55 % ръст), а ОПП/Продажби -238.60 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 18 хил.лв., а за 12 м. 282 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -58 хил.лв. и -2 187 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 18 хил.лв, а за период от 1 година -2 041 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 166.67 % до 56 хил.лв., а за 12 месеца е -146 хил.лв. (54.80 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -30.98.

Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 21.79 % до цена 1.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 16.56 %. Капитализацията на дружеството е 4.52 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е 27.69 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 2.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 61 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -56 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: