-- 2023.07.25 14:54:53
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна, 5ODE, ODES; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.25 14:51:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 252.00 | 185.00 | 105.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 284.00 | 6 633.00 | 4 406.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 18 926.00 | 20 048.00 | 8 174.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 21 147.00 | 23 921.00 | 17 307.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 93 224.00 | 89 384.00 | 58 343.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.81 | 5.41 | 7.54 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.69 | 1.19 | 0.81 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.59 | 1.21 | 1.06 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.63 | 4.81 | 28.49 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.70 | 3.66 | 5.53 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -25.47 | 233.15 | 612.94 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -17.11 | 179.05 | 313.47 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 22.19 | 110.89 | 67.57 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -85.94 | 565.98 | 123.89 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 14.97 | 23.90 | 8.13 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 33.76 | 25.92 | 21.86 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 20.30 | 22.43 | 14.01 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 21.92 | 24.01 | 11.13 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 19.72 | 21.67 | 10.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 8.26 | 7.59 | 6.33 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 10.30 | 9.55 | 8.98 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 394.56 | 485.54 | 381.54 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 5.08 | 6.92 | 3.81 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.37 | 3.22 | 4.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -2.35 | 19.52 | 38.41 |
Очаквана цена (Expected price) | 246.07 | 221.11 | 145.33 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 12.09 | 39.73 | 125.45 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 282.47 | 258.49 | 236.72 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 284 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 18 926 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 131.54 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.81
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 301 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 24 572 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 110.63 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.70
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.19 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 59.79 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.30 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.97 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.92 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.70 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 19.72 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 358.64 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 796.25 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.63
+ Ръст в цената на 5ODE (ODES) за 90 дни над 10%: 22.33 %
+ Ръст в цената на 5ODE (ODES) за 360 дни над 10%: 140.00 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.09 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.08 %
+ Средна дивидентна доходност от 5ODE (ODES) за 5 години: 2.37 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -25.47 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -17.11 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.69
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 33.76 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -65.85 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -85.94 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 50.71 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 284 хил.лв., като намалява с -25.47 %. За последните 12 месеца печалбата достига 18 926 хил.лв., което представлява 32.26 лв. на акция при изменение с 131.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 252 лв. е 7.81.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -17.11 % и е 4 301 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 110.63 % до 24 572 хил.лв. (41.89 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.70, а на P/EBITDA 6.02.
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 21 147 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 22.19 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 59.79 % до 158.91 лв. (общо 93 224 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.59, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.30 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 34.23 % и са 17 947 хил.лв., а за годината са 74 681 хил.лв. с изменение от 47.79 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 650 хил.лв., разходите за външни услуги с 5 524 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 5 485 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 17 110 хил.лв., разходите за външни услуги с 23 979 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 23 300 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна към края на юни 2023 г. от 87 283 хил.лв., прави 148.78 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.97 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.69. Резервите от 16 779 хил.лв. формират 19.22 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 60 000 хил.лв. (68.74 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.70 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 982 хил.лв., а краткосрочните за 8 038 хил.лв., което прави общо 10 020 хил.лв. 248 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.26 %. Общо дълговете са 10.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.48 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 33.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.66 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 97 303 хил.лв. От тях текущите са 32.59 % (31 715 хил.лв.), а нетекущите 67.41 % (65 588 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 23 677 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 394.56 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.13 % от собствения капитал и 24.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 19.72 %, а обръщаемостта им е 0.97 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 21.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 140 083 784 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 17 770 хил.лв. (18.26 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 222.47 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 537 хил.лв. с изменение от -65.85 %. Отношението му към продажбите е 7.27 %. За година назад ОПП е 23 230 хил.лв. (358.64 % ръст), а ОПП/Продажби 24.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 307 хил.лв., а за 12 м. -2 520 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -7 517 хил.лв. и -7 563 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -7 287 хил.лв, а за период от 1 година 13 147 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -85.94 % до 523 хил.лв., а за 12 месеца е 19 377 хил.лв. (796.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.63.
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 5ODE (ODES)-обикновени 586 642 бр.. Емисия 5ODE (ODES) поскъпва за предходните 90 дни с 22.33 % до цена 252 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 140.00 %. Капитализацията на дружеството е 147.83 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 7 509 018 лв., което е 39.68 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.08 % спрямо капитализацията (5ODE (ODES) - 12.8 лв. 5.08 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5ODE (ODES) е 5.9600 лв. 2.37 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.15 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 19.11 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 13.33 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 17.88 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 50.71 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна е -2.35 %. Очакваната цена на емисия 5ODE (ODES) е 246.07 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.6155 | 1.6937 | -4.62 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.3740 | 7.8111 | -5.60 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6539 | 1.5858 | 4.30 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.8065 | 6.0164 | -3.49 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.5486 | 7.6293 | -14.17 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 105 195 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 22 978 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 6.22 | 97 197 | 0.73 | 92 175 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 26.95 | 25 451 | 2.29 | 20 506 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 19.57 | 106 875 | 15.81 | 103 514 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 22.45 | 31 175 | 2.74 | 26 158 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 554.26 | 147 700 | -28.30 | 16 187 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 4 822 | 7 845 | +62.69 % | +3 023 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 6 224 | 8 948 | +43.77 % | +2 724 |
Парични средства в безсрочни депозити | 25 054 | 17 766 | -29.09 % | -7 288 |
Парични средства и парични еквиваленти | 25 057 | 17 770 | -29.08 % | -7 287 |
Текуща печалба | 6 633 | 9 917 | +49.51 % | +3 284 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 6 633 | 3 284 | -50.49 % | -3 349 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 6 633 | 3 284 | -50.49 % | -3 349 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 6 633 | 3 284 | -50.49 % | -3 349 |
Нетна печалба за периода-3м. | 6 633 | 3 284 | -50.49 % | -3 349 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 28 844 | 18 618 | -35.45 % | -10 226 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -5 654 | -7 125 | -26.02 % | -1 471 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 672 | 1 640 | +144.05 % | +968 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 10 912 | 1 537 | -85.91 % | -9 375 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 738 | 0 | -100.00 % | -1 738 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 398 | -1 307 | -428.39 % | -1 705 |
Изплатени дивиденти-3м. | -2 | -7 498 | -374 800.19 % | -7 496 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -21 | -7 517 | -35 695.24 % | -7 496 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 11 289 | -7 287 | -164.55 % | -18 576 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 13 768 | 0 | -100.00 % | -13 768 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 25 057 | -7 287 | -129.08 % | -32 344 |