-- 2023.07.25 14:09:40
Елана Агрокредит АД-София, 0EA, EACB, 0EA2, 0EAA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.25 14:06:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 755 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 3.85 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 000 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 17.05 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 29.82 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 145 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 260 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 33.08 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.67 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 63.65 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.77 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.05 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.89
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.61 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 180.36 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 179.96 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.86 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.29 %
 + Средна дивидентна доходност от 0EA за 5 години: 6.69 %

 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -14.53 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.85
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 101.02 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 780 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -384.25 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -7 792 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -384.69 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 69.77 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 755 хил.лв., като нараства с 3.85 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 000 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с 17.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.01 лв. е 12.33.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 29.82 % и е 1 145 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 33.08 % до 4 260 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.25, а на P/EBITDA 8.68.

Елана Агрокредит АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 142 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 4.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -14.53 % до 0.13 лв. (общо 4 713 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 63.65 %.
През тримесечието финансовите приходи са 52.81 % от приходите от дейността (1 278 от 2 420 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 273 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 16.59 % и са 1 581 хил.лв., а за годината са 6 308 хил.лв. с изменение от -9.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 914 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 297 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 849 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 062 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 304 хил.лв. 99.02 % от финансовите разходи (307 хил. лв.). Те от своя страна са 19.42 % от разходите за дейността (1 581 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Елана Агрокредит АД-София към края на юни 2023 г. от 41 680 хил.лв., прави 1.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.77 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.89. Резервите от 3 663 хил.лв. формират 8.79 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.22 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 19 382 хил.лв., а краткосрочните за 8 150 хил.лв., което прави общо 27 532 хил.лв. 14 607 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.78 %. Общо дълговете са 39.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 66.06 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 101.02 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 25.71 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 69 212 хил.лв. От тях текущите са 58.82 % (40 709 хил.лв.), а нетекущите 41.18 % (28 503 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 32 559 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 499.50 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 78.12 % от собствения капитал и 47.04 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.61 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.08 %. Стойността на фирмата (EV) e 56 451 224 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 077 хил.лв. (11.67 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 102.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 385 хил.лв. с изменение от 180.36 %. Отношението му към продажбите е 121.28 %. За година назад ОПП е -7 780 хил.лв. (-384.25 % спад), а ОПП/Продажби -165.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 299 хил.лв., а за 12 м. 1 148 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 5 224 хил.лв. и 12 540 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 6 908 хил.лв, а за период от 1 година 5 908 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 179.96 % до 1 383 хил.лв., а за 12 месеца е -7 792 хил.лв. (-384.69 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.75.

Елана Агрокредит АД-София има емитирани акции с борсов код: 0EA-обикновени 36 629 925 бр.. Емисия 0EA поевтинява за предходните 90 дни с -0.98 % до цена 1.01 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -1.94 %. Капитализацията на дружеството е 37.00 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 695 230 лв., което е 89.84 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.29 % спрямо капитализацията (0EA - 0.07358 лв. 7.29 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 0EA е 0.0676 лв. 6.69 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Елана Агрокредит АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Елана Агрокредит АД-София е 1.05 %. Очакваната цена на емисия 0EA е 1.02 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 335 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 130 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: