-- 2023.07.25 09:17:08
Винзавод АД-Асеновград, 4VA, VINAS; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.25 09:14:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 428 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 337.78 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 5 933.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 525 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -5.66
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 11.41 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 360.17 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.12
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.09
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -22.52 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 478.79 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 129.86 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 10.39 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 12.70 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.95 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 201 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -114.73 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -1 639 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -344.17 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -22.90 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -10.88 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -16.64 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -33.02 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -302 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.80 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 61.04 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 70.35 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 34.24 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 428 хил.лв., като нараства с 337.78 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 201 хил.лв., което представлява -0.22 лв. на акция при изменение с -114.73 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.111 лв. е -0.51.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 5 933.33 % и е 525 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -344.17 % до -1 639 хил.лв. (-0.16 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -5.66, а на P/EBITDA -0.68.

Винзавод АД-Асеновград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 449 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 11.41 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 360.17 % до 0.96 лв. (общо 9 613 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -22.90 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -6.05 % и са 606 хил.лв., а за годината са 12 645 хил.лв. с изменение от 276.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 157 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 8 280 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 147 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -8 242 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 9 093 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 585 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Винзавод АД-Асеновград към края на юни 2023 г. от 12 828 хил.лв., прави 1.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -10.88 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -16.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.09. Резервите от 1 714 хил.лв. формират 13.36 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 588 хил.лв. (20.17 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 61.00 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 357 хил.лв., а краткосрочните за 3 844 хил.лв., което прави общо 8 201 хил.лв. 2 704 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.28 %. Общо дълговете са 39.00 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 63.93 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -22.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -15.81 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 21 029 хил.лв. От тях текущите са 77.88 % (16 377 хил.лв.), а нетекущите 22.12 % (4 652 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 533 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 426.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 97.70 % от собствения капитал и 59.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -9.61 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -11.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 9 277 834 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 35 хил.лв. (0.17 % от Актива), от които парите в брои са 18 хил.лв. Незабавната ликвидност е 57.13 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 125 хил.лв. с изменение от 478.79 %. Отношението му към продажбите е 27.84 %. За година назад ОПП е 71 хил.лв. (-33.02 % спад), а ОПП/Продажби 0.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -120 хил.лв. и -50 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 хил.лв, а за период от 1 година 21 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 129.86 % до 43 хил.лв., а за 12 месеца е -302 хил.лв. (10.39 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.68.

Винзавод АД-Асеновград има емитирани акции с борсов код: 4VA (VINAS)-обикновени 10 016 526 бр.. Емисия 4VA (VINAS) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.111 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.11 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Винзавод АД-Асеновград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Винзавод АД-Асеновград е 12.70 %. Очакваната цена на емисия 4VA (VINAS) е 0.13 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 978 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 381 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: