-- 2023.07.24 19:16:56
Агрия Груп Холдинг АД-Варна, A72, AGR; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.24 17:36:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 22.90 23.30 29.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -1 113.00 6 636.00 28 344.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 7 854.00 37 311.00 42 819.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 106.00 73.00 72.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 541.00 507.00 477.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 19.83 4.25 4.67
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.60 1.51 2.09
Цена/Продажби 12м.(P/S) 287.84 312.50 419.12
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -62.79 -57.61 -104.51
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 23.55 6.18 5.92
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -103.93 -42.33 6 384.70
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -99.98 -38.06 43 530.30
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 47.22 -29.13 2.86
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 73.57 -132.37 -41.15
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.53 50.46 72.86
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 52.36 49.24 0.53
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 1 451.76 7 359.17 8 976.73
Възвръщаемост на СК (ROE) 7.98 38.06 61.43
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.58 22.91 33.03
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 27.86 22.59 25.44
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 49.54 44.86 39.55
Текуща ликвидност (Current Ratio) 72.81 85.15 136.05
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 4.37 4.29 1.25
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 1.32 1.30 0.35
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -16.01 -5.18 54.12
Очаквана цена (Expected price) 19.23 22.09 45.31
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -0.76 -11.49 21.98
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 22.73 20.62 35.86

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 854 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 586 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 47.22 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.42 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 1 451.76 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.53 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.98 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.58 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 104.93 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 73.57 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.37 %
 + Средна дивидентна доходност от A72 (AGR) за 5 години: 1.32 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 113 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -103.93 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -81.66 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.83
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -99.98 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -76.08 %
 - EV/EBITDA над 20: 23.55
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 287.84
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.60
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 52.36 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -14 579 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 071 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -33.27 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -97 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 480 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -29.64 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 44.10 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 40.20 %
 - Спад в цената на A72 (AGR) за 360 дни над -10%: -21.03 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -16.01 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 113 хил.лв., като намалява с -103.93 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 854 хил.лв., което представлява 1.16 лв. на акция при изменение с -81.66 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22.9 лв. е 19.83.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -99.98 % и е 5 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -76.08 % до 10 586 хил.лв. (1.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.55, а на P/EBITDA 14.71.

Агрия Груп Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 106 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 47.22 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.42 % до 0.08 лв. (общо 541 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 287.84, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1 451.76 %.
През тримесечието финансовите приходи са 73.50 % от приходите от дейността (294 от 400 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (294 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 77.49 % и са 1 514 хил.лв., а за годината са 5 429 хил.лв. с изменение от 56.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 116 хил.лв., разходите за амортизации с 111 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 162 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 755 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 112 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 007 хил.лв. 95.45 % от финансовите разходи (1 055 хил. лв.). Те от своя страна са 69.68 % от разходите за дейността (1 514 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Агрия Груп Холдинг АД-Варна към края на юни 2023 г. от 97 122 хил.лв., прави 14.28 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.53 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.60. Резервите от 18 949 хил.лв. формират 19.51 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 67 240 хил.лв. (69.23 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 50.46 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 41 721 хил.лв., а краткосрочните за 53 621 хил.лв., което прави общо 95 342 хил.лв. 78 495 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.86 %. Общо дълговете са 49.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 98.17 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 52.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 21.63 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 192 464 хил.лв. От тях текущите са 20.29 % (39 042 хил.лв.), а нетекущите 79.71 % (153 422 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -14 579 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 72.81 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -15.01 % от собствения капитал и -7.57 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.58 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 249 341 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 721 хил.лв. (0.89 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 14 хил.лв. с изменение от 104.93 %. Отношението му към продажбите е 13.21 %. За година назад ОПП е -2 071 хил.лв. (-33.27 % спад), а ОПП/Продажби -382.81 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 244 хил.лв., а за 12 м. -17 289 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 761 хил.лв. и 20 599 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 497 хил.лв, а за период от 1 година 1 239 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 73.57 % до -97 хил.лв., а за 12 месеца е -2 480 хил.лв. (-29.64 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -62.79.

Агрия Груп Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: A72 (AGR)-обикновени 6 800 000 бр.. Емисия A72 (AGR) поевтинява за предходните 90 дни с -1.72 % до цена 22.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -21.03 %. Капитализацията на дружеството е 155.72 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 6 800 000 лв., което е 86.58 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.37 % спрямо капитализацията (A72 (AGR) - 1 лв. 4.37 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A72 (AGR) е 0.3029 лв. 1.32 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Агрия Груп Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)4.39
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)44.10
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)19.44
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)40.20
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)19.27

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Агрия Груп Холдинг АД-Варна е -16.01 %. Очакваната цена на емисия A72 (AGR) е 19.23 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.48261.6033-7.53
Цена/Печалба 12м.(P/E)4.173619.8268-78.95
Цена/Продажби 12м.(P/S)307.1400287.83736.71
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)3.967914.7100-73.03
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-56.6255-62.79039.82

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 514 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 792 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал18.94124 924-2.80102 099
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-81.606 863-81.996 721
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)19.46606-16.66423
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-74.689 935-70.7911 465
Свободен паричен поток 12м.(FCF)48.23-1 42472.23-764

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Агрия Груп Холдинг АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -0.76 %, което съответства на цена за емисия A72 (AGR) от 22.73 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Търговски и други текущи задължения 43 038 53 621 +24.59 % +10 583
Текущи пасиви 43 038 53 621 +24.59 % +10 583


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 271 116 -57.20 % -155
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 66 38 -42.42 % -28
Разходи по икономически елементи-3м. 638 459 -28.06 % -179
Разходи за лихви-3м. 604 1 007 +66.72 % +403
Други финансови разходи-3м. 208 48 -76.92 % -160
Финансови разходи-3м. 814 1 055 +29.61 % +241
Печалба от дейността-3м. 6 636 0 -100.00 % -6 636
Печалба преди облагане с данъци-3м. 6 636 0 -100.00 % -6 636
Печалба след облагане с данъци-3м. 6 636 0 -100.00 % -6 636
Нетна печалба за периода-3м. 6 636 0 -100.00 % -6 636
Общо разходи и печалба-3м. 8 088 401 -95.04 % -7 687
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 72 102 +41.67 % +30
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 73 106 +45.21 % +33
Приходи от лихви-3м. 212 294 +38.68 % +82
Приходи от дивиденти-3м. 7 800 0 -100.00 % -7 800
Финансови приходи-3м. 8 012 294 -96.33 % -7 718
Приходи от дейността-3м. 8 088 400 -95.05 % -7 688
Загуба от дейността-3м. 0 1 114 +1 114.00 % +1 114
Общо приходи-3м. 8 088 401 -95.04 % -7 687
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 1 113 +1 113.00 % +1 113
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 1 113 +1 113.00 % +1 113
Нетна загуба за периода-3м. 0 1 113 +1 113.00 % +1 113
Общо приходи и загуба-3м. 8 088 401 -95.04 % -7 687


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 115 428 +272.17 % +313
Плащания на доставчици-3м. -447 -240 +46.31 % +207
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 49 7 -85.71 % -42
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -456 14 +103.07 % +470
Покупка на дълготрайни активи-3м. -20 -1 +95.00 % +19
Покупка на инвестиции-3м. -40 881 0 +100.00 % +40 881
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 14 659 2 245 -84.69 % -12 414
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -26 242 2 244 +108.55 % +28 486
Постъпления от заеми-3м. 29 687 -28 981 -197.62 % -58 668
Платени заеми-3м. -1 656 28 062 +1 794.57 % +29 718
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 27 281 -1 761 -106.46 % -29 042
Парични средства в началото на периода-3м. 641 0 -100.00 % -641
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 1 224 497 -59.40 % -727