-- 2023.07.24 19:12:51
Тракийско пиво АД-Пазарджик, 3TW, TRPIV; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.24 09:24:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
| Цена (Price) | 4.50 | 4.50 | 5.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -1.00 | 5.00 | -2.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 12.00 | 11.00 | 86.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 30.00 | 41.00 | 32.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 131.00 | 133.00 | 249.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 18.02 | 19.66 | 2.79 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.32 | 0.32 | 0.36 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.65 | 1.63 | 0.97 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -10.81 | -9.83 | -8.58 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.68 | 6.82 | 2.26 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 50.00 | 600.00 | n/a |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 33.33 | 150.00 | -40.00 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -6.25 | 0.00 | 6.67 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 22.22 | -62.50 | 10.00 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.80 | 1.79 | 14.78 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.00 | -50.00 | -94.84 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.16 | 8.27 | 34.54 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.77 | 1.63 | 13.24 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.75 | 1.61 | 12.28 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.16 | 1.16 | 1.18 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 1.16 | 1.16 | 1.18 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 700.00 | 650.00 | 300.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.64 | -1.40 | -0.86 |
| Очаквана цена (Expected price) | 4.62 | 4.44 | 4.96 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -18.77 | 146.49 | 5.77 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.66 | 11.09 | 5.29 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 50.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 12 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 33.33 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 33 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 6.68
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.80 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.32
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.84 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 50.00 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 100.00 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 22.22 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 28.57 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -86.05 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 18.02
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -69.44 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.25 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -47.39 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.77 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -7 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -20 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 117.35 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 31.06 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 68.34 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.77 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 хил.лв., като нараства с 50.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 12 хил.лв., което представлява 0.25 лв. на акция при изменение с -86.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е 18.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 33.33 % и е 4 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -69.44 % до 33 хил.лв. (0.69 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.68, а на P/EBITDA 6.55.
Тракийско пиво АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 30 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -6.25 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -47.39 % до 2.73 лв. (общо 131 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.65, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.16 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -8.82 % и са 31 хил.лв., а за годината са 153 хил.лв. с изменение от -4.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 хил.лв., разходите за амортизации с 5 хил.лв., разходите за възнаграждения с 6 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 12 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 76 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Тракийско пиво АД-Пазарджик към края на юни 2023 г. от 680 хил.лв., прави 14.15 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.80 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.32. Резервите от 500 хил.лв. формират 73.53 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 80 хил.лв. (11.76 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.84 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 8 хил.лв., което прави общо 8 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.16 %. Общо дълговете са 1.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.18 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.78 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 688 хил.лв. От тях текущите са 8.14 % (56 хил.лв.), а нетекущите 91.86 % (632 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 48 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 700.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.06 % от собствения капитал и 6.98 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.75 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.77 %. Стойността на фирмата (EV) e 220 284 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 хил.лв. (0.58 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 50.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 хил.лв. с изменение от 50.00 %. Отношението му към продажбите е -6.67 %. За година назад ОПП е 0 хил.лв. (100.00 % ръст), а ОПП/Продажби 0.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 22.22 % до -7 хил.лв., а за 12 месеца е -20 хил.лв. (28.57 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -10.81.
Тракийско пиво АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 3TW (TRPIV)-обикновени 48 063 бр.. Емисия 3TW (TRPIV) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.22 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Тракийско пиво АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.30 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 117.35 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 31.06 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 68.34 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 11.18 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тракийско пиво АД-Пазарджик е 2.64 %. Очакваната цена на емисия 3TW (TRPIV) е 4.62 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3176 | 0.3181 | -0.15 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.6621 | 18.0235 | 9.09 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6262 | 1.6510 | -1.50 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.7589 | 6.5540 | 3.13 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -9.8311 | -10.8142 | 9.09 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 95 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 0.85 | 687 | -77.47 | 153 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -69.58 | 3 | -51.87 | 5 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -13.61 | 115 | -44.16 | 74 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -31.88 | 22 | -50.50 | 16 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 10.18 | -20 | 30.86 | -15 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за материали-3м. | 20 | 5 | -75.00 % | -15 |
| Разходи за външни услуги-3м. | 5 | 2 | -60.00 % | -3 |
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 3 | 12 | +300.00 % | +9 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 39 | 31 | -20.51 % | -8 |
| Разходи за дейността-3м. | 39 | 31 | -20.51 % | -8 |
| Печалба от дейността-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Общо разходи-3м. | 39 | 31 | -20.51 % | -8 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 44 | 30 | -31.82 % | -14 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 41 | 30 | -26.83 % | -11 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 41 | 30 | -26.83 % | -11 |
| Приходи от финансирания, в т ч-3м. | 3 | 0 | -100.00 % | -3 |
| Приходи от финансирания от правителството-3м. | 3 | 0 | -100.00 % | -3 |
| Приходи от дейността-3м. | 44 | 30 | -31.82 % | -14 |
| Общо приходи-3м. | 44 | 30 | -31.82 % | -14 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 44 | 30 | -31.82 % | -14 |
| Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Плащания на доставчици-3м. | -36 | -9 | +75.00 % | +27 |
| Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -3 | -16 | -433.33 % | -13 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -8 | -2 | +75.00 % | +6 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -8 | -2 | +75.00 % | +6 |
| Парични средства в началото на периода-3м. | 14 | 0 | -100.00 % | -14 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 6 | -2 | -133.33 % | -8 |
| Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 6 | -2 | -133.33 % | -8 |