-- 2023.07.21 09:58:49
Фонд Имоти АДСИЦ-София, 6BMA, BMREIT; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.21 09:48:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 31.58 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 46.36 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 219.27 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 348 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 113 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 138.84 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 69.09 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.90
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.56 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 466.67 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 612.50 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 466.67 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 612.50 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.42
 + Ръст в цената на 6BMA (BMREIT) за 90 дни над 10%: 78.57 %
 + Ръст в цената на 6BMA (BMREIT) за 360 дни над 10%: 66.67 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.01 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 19.04 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -26 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -59 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 30.09
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -21.14 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.53 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.18 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.23 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 5.26 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 94.74 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 457 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.01
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 28.11 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 91.61 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -26 хил.лв., като нараства с 31.58 %. За последните 12 месеца загубата достига -59 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с 46.36 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.05 лв. е -19.83.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 219.27 % и е 348 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 138.84 % до 1 113 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 30.09, а на P/EBITDA 1.05.

Фонд Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 138 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -21.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 69.09 % до 0.06 лв. (общо 1 302 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.53 %.
През тримесечието финансовите приходи са 73.36 % от приходите от дейността (380 от 518 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (380 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 49.45 % и са 544 хил.лв., а за годината са 2 554 хил.лв. с изменение от 73.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 138 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 241 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 374 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (374 хил. лв.). Те от своя страна са 68.75 % от разходите за дейността (544 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Фонд Имоти АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 1 794 хил.лв., прави 0.08 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 4 340 хил.лв. формират 241.92 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 879 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 5.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 24 768 хил.лв., а краткосрочните за 7 551 хил.лв., което прави общо 32 319 хил.лв. 23 518 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.14 %. Общо дълговете са 94.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 801.51 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.39 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 34 113 хил.лв. От тях текущите са 6.14 % (2 094 хил.лв.), а нетекущите 93.86 % (32 019 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 457 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 27.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -304.18 % от собствения капитал и -16.00 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.17 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.21 %. Стойността на фирмата (EV) e 33 487 735 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 205 хил.лв. с изменение от 1 466.67 %. Отношението му към продажбите е 148.55 %. За година назад ОПП е 484 хил.лв. (1 612.50 % ръст), а ОПП/Продажби 37.17 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 741 хил.лв., а за 12 м. 2 964 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -953 хил.лв. и -3 465 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -7 хил.лв, а за период от 1 година -17 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 466.67 % до 205 хил.лв., а за 12 месеца е 484 хил.лв. (1 612.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.42.

Фонд Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6BMA (BMREIT)-обикновени 23 394 706 бр.. Емисия 6BMA (BMREIT) поскъпва за предходните 90 дни с 78.57 % до цена 0.05 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 66.67 %. Капитализацията на дружеството е 1.17 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фонд Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фонд Имоти АДСИЦ-София е 10.01 %. Очакваната цена на емисия 6BMA (BMREIT) е 0.06 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 210 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -50 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: