-- 2023.07.20 07:07:18
Декотекс АД-Сливен, 4DE, DEKOT; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.20 07:04:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 32 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 152.46 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 651 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 7 133.33 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 259.18 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 176 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 276 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 131.16 %
 + EV/EBITDA под 8: 5.57
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 27.53 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.51 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.65 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.41
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.65 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.23 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.99 %
 + Ръст в цената на 4DE (DEKOT) за 360 дни над 10%: 32.50 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.60 %
 + Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 4.53 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.44 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -43.71 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -43.75 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -45 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -172.58 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -70.30 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 25.63
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 46.80 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 50.51 %
 - Спад в цената на 4DE (DEKOT) за 90 дни над -10%: -11.67 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 32 хил.лв., като нараства с 152.46 %. За последните 12 месеца печалбата достига 651 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с 7 133.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.53 лв. е 12.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 259.18 % и е 176 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 131.16 % до 1 276 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.57, а на P/EBITDA 6.25.

Декотекс АД-Сливен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 685 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -0.44 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 27.53 % до 0.28 лв. (общо 4 197 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.51 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.70 % и са 660 хил.лв., а за годината са 3 895 хил.лв. с изменение от 17.60 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 139 хил.лв., разходите за възнаграждения с 168 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 103 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 994 хил.лв., разходите за възнаграждения с 683 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 723 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Декотекс АД-Сливен към края на юни 2023 г. от 19 262 хил.лв., прави 1.28 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.65 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.41. Резервите от 4 055 хил.лв. формират 21.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 84 хил.лв. (0.44 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.65 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 470 хил.лв., а краткосрочните за 517 хил.лв., което прави общо 1 987 хил.лв. 1 437 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.43 %. Общо дълговете са 9.35 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.32 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.03 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 21 249 хил.лв. От тях текущите са 19.39 % (4 121 хил.лв.), а нетекущите 80.61 % (17 128 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 604 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 797.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 18.71 % от собствения капитал и 16.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.99 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.10 %. Стойността на фирмата (EV) e 7 105 053 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 854 хил.лв. (13.43 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 552.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 94 хил.лв. с изменение от -43.71 %. Отношението му към продажбите е 13.72 %. За година назад ОПП е 878 хил.лв. (-43.75 % спад), а ОПП/Продажби 20.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -13 хил.лв., а за 12 м. 505 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -347 хил.лв. и -447 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -266 хил.лв, а за период от 1 година 936 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -172.58 % до -45 хил.лв., а за 12 месеца е 311 хил.лв. (-70.30 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 25.63.

Декотекс АД-Сливен има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поевтинява за предходните 90 дни с -11.67 % до цена 0.53 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 32.50 %. Капитализацията на дружеството е 7.97 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 526 456 лв., което е 80.87 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.60 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.035 лв. 6.60 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0240 лв. 4.53 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД-Сливен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД-Сливен е 6.29 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 0.56 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 412 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 798 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: