-- 2023.07.19 16:40:00
БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София, 28RN, 28RL; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.19 16:37:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 385.00 412.00 1 329.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 970.00 2 914.00 1 984.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 464.00 463.00 2 265.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 243.00 4 044.00 3 034.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -71.03 31.21 2 505.88
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -69.73 30.93 2 307.14
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -79.51 26.16 2 628.92
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -82.64 -75.21 3 931.37
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -4.69 28.52 209.95
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -57.59 -33.59 48.34
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 87.83 72.06 65.39
Възвръщаемост на СК (ROE) 18.07 26.44 21.46
Възвръщаемост на активите (ROA) 17.69 25.74 20.81
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.09 0.78 3.05
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.91 2.16 4.19
Текуща ликвидност (Current Ratio) 2 440.37 5 005.32 1 176.69
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -31.43 3.27 122.40
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -28.90 33.49 257.00

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 385 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 970 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 408 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 060 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1.08 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 87.83 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 18.07 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.09 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -57.59 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.69 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -71.03 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -0.71 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -69.73 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -79.51 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.69 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -81.68 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -691 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -118.82 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -82.64 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -780 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -121.54 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 112.51 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -31.43 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -28.90 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 385 хил.лв., като намалява с -71.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 970 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -0.71 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -69.73 % и е 408 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1.08 % до 2 060 хил.лв. (nan лв. на акция).

БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 464 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -79.51 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 87.83 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -91.57 % и са 79 хил.лв., а за годината са 275 хил.лв. с изменение от -73.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 47 хил.лв. и разходите за амортизации с 23 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 170 хил.лв. и разходите за амортизации с 89 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 9 769 хил.лв.Спада за последната година е -4.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 18.07 %. Резервите от 269 хил.лв. формират 2.75 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 803 хил.лв. (8.22 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.09 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 81 хил.лв., а краткосрочните за 109 хил.лв., което прави общо 190 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.09 %. Общо дълговете са 1.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.94 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -57.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.91 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 9 959 хил.лв. От тях текущите са 26.71 % (2 660 хил.лв.), а нетекущите 73.29 % (7 299 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 551 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 440.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.11 % от собствения капитал и 25.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.69 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 17.84 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 559 хил.лв. (25.70 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2 347.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 380 хил.лв. с изменение от -81.68 %. Отношението му към продажбите е 81.90 %. За година назад ОПП е -691 хил.лв. (-118.82 % спад), а ОПП/Продажби -30.81 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 462 хил.лв. и -2 781 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 082 хил.лв, а за период от 1 година -3 472 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -82.64 % до 357 хил.лв., а за 12 месеца е -780 хил.лв. (-121.54 %).

БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.29
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)15.73
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)21.11
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)15.24
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)112.51

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София е -31.43 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-17.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-32.40
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan-44.54
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-31.33
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-184.87

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 017 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 834 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал4.1712 32810.9513 131
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-34.091 921-40.041 747
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-48.222 094-52.021 940
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-32.912 013-39.041 829
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-227.15-1 168-210.50-1 015

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -28.90 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 4 641 2 559 -44.86 % -2 082
Парични средства и парични еквиваленти 4 641 2 559 -44.86 % -2 082
Текущи активи 4 705 2 660 -43.46 % -2 045
Обикновенни акции 7 900 0 -100.00 % -7 900
Натрупана печалба (загуба) в т ч 3 254 803 -75.32 % -2 451
Неразпределена печалба 3 254 803 -75.32 % -2 451
Текуща печалба 412 797 +93.45 % +385
Финансов резултат 3 666 1 600 -56.36 % -2 066


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 22 47 +113.64 % +25
Разходи по икономически елементи-3м. 50 79 +58.00 % +29
Разходи за дейността-3м. 51 79 +54.90 % +28
Общо разходи-3м. 51 79 +54.90 % +28


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -79 79 +200.00 % +158
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. 0 -164 -164.00 % -164
Изплатени дивиденти-3м. 0 -2 451 -2 451.00 % -2 451
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -12 -2 462 -20 416.67 % -2 450
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 362 -2 082 -675.14 % -2 444
Парични средства в началото на периода-3м. 4 279 0 -100.00 % -4 279
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 4 641 -2 082 -144.86 % -6 723
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 4 641 -2 082 -144.86 % -6 723