-- 2023.07.19 15:05:09
Слънчо АД-Свищов, SLR; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.19 15:00:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 296 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 157 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 4.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 385 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 502 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.64 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.91 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.74 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.23 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.78 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 21.49 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.94 %
 + Средна дивидентна доходност от SLR за 5 години: 4.66 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -8.36 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.85
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -8.55 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.07 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.44
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.99 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.63
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -38.67 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.34 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -42.12 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -18.14 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 31.29
 - Спад в цената на SLR за 360 дни над -10%: -19.39 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 296 хил.лв., като намалява с -8.36 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 157 хил.лв., което представлява 0.36 лв. на акция при изменение с 4.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.9 лв. е 21.85.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -8.55 % и е 385 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.07 % до 1 502 хил.лв. (0.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.47, а на P/EBITDA 16.83.

Слънчо АД-Свищов формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 778 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 5.64 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.91 % до 2.30 лв. (общо 7 353 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.74 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.22 % и са 1 455 хил.лв., а за годината са 6 174 хил.лв. с изменение от 15.29 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 806 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 392 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 842 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 443 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Слънчо АД-Свищов към края на юни 2023 г. от 4 490 хил.лв., прави 1.40 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.63. Резервите от 697 хил.лв. формират 15.52 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 хил.лв. (0.94 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.78 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 456 хил.лв., което прави общо 456 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.22 %. Общо дълговете са 9.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.16 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.18 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.10 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 4 946 хил.лв. От тях текущите са 76.85 % (3 801 хил.лв.), а нетекущите 23.15 % (1 145 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 345 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 833.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 74.50 % от собствения капитал и 67.63 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 21.49 %, а обръщаемостта им е 1.37 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 23.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 24 745 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 991 хил.лв. (20.04 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 217.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 368 хил.лв. с изменение от -38.67 %. Отношението му към продажбите е 20.70 %. За година назад ОПП е 1 024 хил.лв. (-18.34 % спад), а ОПП/Продажби 13.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -47 хил.лв., а за 12 м. -154 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 195 хил.лв. и -1 209 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -874 хил.лв, а за период от 1 година -339 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -42.12 % до 312 хил.лв., а за 12 месеца е 808 хил.лв. (-18.14 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 31.29.

Слънчо АД-Свищов има емитирани акции с борсов код: SLR-обикновени 3 200 000 бр.. Емисия SLR поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -19.39 %. Капитализацията на дружеството е 25.28 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 248 000 лв., което е 107.87 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.94 % спрямо капитализацията (SLR - 0.39 лв. 4.94 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SLR е 0.3680 лв. 4.66 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчо АД-Свищов измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчо АД-Свищов е -5.20 %. Очакваната цена на емисия SLR е 7.49 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 409 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 165 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: