-- 2023.07.19 12:35:49
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив, 6B2, TRANSH; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.19 12:20:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 868 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 43 300.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 902 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 6 838.46 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.55
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 14 433.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 872 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 925 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2 400.00 %
 + EV/EBITDA под 8: 2.68
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 9.38 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 9.75 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 94.25 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 45.69 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 40.64 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.80
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.19 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 27.98 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 362.65 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 867.08 %
 + Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 0.54 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.40
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 28.24 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -29 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -226.09 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -65.44 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -33 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -273.68 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -74.17 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 74.18
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 153.77 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 140.45 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 44.73 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 868 хил.лв., като нараства с 43 300.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 902 хил.лв., което представлява 2.75 лв. на акция при изменение с 6 838.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 2.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 14 433.33 % и е 872 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2 400.00 % до 925 хил.лв. (2.82 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.68, а на P/EBITDA 2.49.

Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 245 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 9.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 9.75 % до 2.91 лв. (общо 957 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 94.25 %.
През тримесечието финансовите приходи са 78.20 % от приходите от дейността (879 от 1 124 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (867 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.34 % и са 256 хил.лв., а за годината са 966 хил.лв. с изменение от 8.54 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 50 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 172 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 193 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 625 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив към края на юни 2023 г. от 2 876 хил.лв., прави 8.75 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 45.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 40.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.80. Резервите от 1 671 хил.лв. формират 58.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.19 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 988 хил.лв., а краткосрочните за 120 хил.лв., което прави общо 1 108 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.01 %. Общо дълговете са 27.81 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 38.53 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 28.24 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 40.38 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 3 984 хил.лв. От тях текущите са 34.99 % (1 394 хил.лв.), а нетекущите 65.01 % (2 590 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 274 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 161.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.30 % от собствения капитал и 31.98 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 27.98 %, а обръщаемостта им е 0.30 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 29.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 481 661 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 926 хил.лв. (23.24 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 771.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -29 хил.лв. с изменение от -226.09 %. Отношението му към продажбите е -11.84 %. За година назад ОПП е 47 хил.лв. (-65.44 % спад), а ОПП/Продажби 4.91 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 599 хил.лв., а за 12 м. 599 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 51 хил.лв. и -603 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 621 хил.лв, а за период от 1 година 43 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -273.68 % до -33 хил.лв., а за 12 месеца е 31 хил.лв. (-74.17 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 74.18.

Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.45 %. Капитализацията на дружеството е 2.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.0380 лв. 0.54 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив е 362.65 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 32.39 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 976 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 274 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: