-- 2023.07.18 14:53:09
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев, 4GD, GDBT; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.18 14:50:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 18 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 100.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 59 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 427.78 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 47.37 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 28 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 99 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 350.00 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 20.75 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.29 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.75 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.00 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.66
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.30 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -15.48 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 65.23
 - EV/EBITDA над 20: 42.06
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.67
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.01 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -26 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -420.00 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -67.27 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -36 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -140.00 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -88.28 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 256.56
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 150.14 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 54.81 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 68.62 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 18 хил.лв., като нараства с 100.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 59 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 427.78 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4 лв. е 65.23.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 47.37 % и е 28 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 350.00 % до 99 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 42.06, а на P/EBITDA 38.87.

Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 128 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 20.75 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.29 % до 0.52 лв. (общо 502 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.67, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.75 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.24 % и са 110 хил.лв., а за годината са 450 хил.лв. с изменение от -0.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 29 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 58 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 96 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 236 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев към края на юни 2023 г. от 5 869 хил.лв., прави 6.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.00 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.66. Резервите от 4 898 хил.лв. формират 83.46 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -24 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 94.30 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 213 хил.лв., а краткосрочните за 142 хил.лв., което прави общо 355 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.28 %. Общо дълговете са 5.70 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.05 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -15.48 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.11 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 6 224 хил.лв. От тях текущите са 2.88 % (179 хил.лв.), а нетекущите 97.12 % (6 045 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 37 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 126.06 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.63 % от собствения капитал и 0.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.95 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.97 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 163 480 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 40 хил.лв. (0.64 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 28.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -26 хил.лв. с изменение от -420.00 %. Отношението му към продажбите е -20.31 %. За година назад ОПП е 54 хил.лв. (-67.27 % спад), а ОПП/Продажби 10.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -19 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -30 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -26 хил.лв, а за период от 1 година 5 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -140.00 % до -36 хил.лв., а за 12 месеца е 15 хил.лв. (-88.28 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 256.56.

Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев има емитирани акции с борсов код: 4GD (GDBT)-обикновени 962 120 бр.. Емисия 4GD (GDBT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев е 8.22 %. Очакваната цена на емисия 4GD (GDBT) е 4.33 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 530 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 98 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти: