-- 2023.07.17 14:55:38
ЕМКА АД-Севлиево, 57E, EMKA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.17 14:52:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 2.08 | 3.78 | 3.54 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 758.00 | 4 294.00 | 3 852.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 183.00 | 12 277.00 | n/a |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 32 209.00 | 40 451.00 | 44 766.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 149 900.00 | 162 457.00 | n/a |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.43 | 6.68 | n/a |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.77 | 1.36 | 1.48 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.30 | 0.50 | n/a |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.59 | 7.73 | n/a |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.62 | 4.47 | n/a |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -54.36 | 23.28 | n/a |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -49.28 | 18.29 | n/a |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -28.05 | -1.43 | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 181.61 | -244.85 | n/a |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 13.07 | 17.25 | n/a |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -44.82 | -53.26 | n/a |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 6.79 | 7.56 | n/a |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 17.75 | 22.05 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 15.52 | 18.72 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 10.39 | 6.14 | 20.21 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 12.07 | 7.85 | 21.95 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 755.54 | 1 268.59 | 393.04 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.59 | 4.18 | 4.46 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.47 | 3.01 | 2.73 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -10.36 | 4.84 | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 1.86 | 3.96 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -11.81 | -2.33 | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.83 | 3.69 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 758 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 183 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.43
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 240 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 506 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 2.62
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.30
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.07 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 17.75 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.77
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.93 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -44.82 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 15.52 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 354.66 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 181.61 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.59
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.59 %
+ Средна дивидентна доходност от 57E (EMKA) за 5 години: 5.47 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -54.36 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -49.28 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -28.05 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 32.82 %
- Спад в цената на 57E (EMKA) за 90 дни над -10%: -44.97 %
- Спад в цената на 57E (EMKA) за 360 дни над -10%: -46.39 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.36 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.81 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 758 хил.лв., като намалява с -54.36 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 183 хил.лв., което представлява 0.47 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.08 лв. е 4.43.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -49.28 % и е 2 240 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 13 506 хил.лв. (0.62 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.62, а на P/EBITDA 3.34.
ЕМКА АД-Севлиево формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 32 209 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -28.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 6.91 лв. (общо 149 900 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.79 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -25.58 % и са 30 450 хил.лв., а за годината са 138 712 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 25 869 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 121 130 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на ЕМКА АД-Севлиево към края на юни 2023 г. от 58 585 хил.лв., прави 2.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.07 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 17.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.77. Резервите от 2 504 хил.лв. формират 4.27 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 28 329 хил.лв. (48.36 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.93 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 116 хил.лв., а краткосрочните за 6 923 хил.лв., което прави общо 8 039 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.39 %. Общо дълговете са 12.07 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 13.72 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -44.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.36 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 66 624 хил.лв. От тях текущите са 78.51 % (52 306 хил.лв.), а нетекущите 21.49 % (14 318 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 45 383 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 755.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 77.47 % от собствения капитал и 68.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 15.52 %, а обръщаемостта им е 2.28 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 17.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 35 441 430 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 17 733 хил.лв. (26.62 % от Актива), от които парите в брои са 28 хил.лв., а 45 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 256.15 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 365 хил.лв. с изменение от 354.66 %. Отношението му към продажбите е 4.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -624 хил.лв., а за 12 м. -2 058 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -8 850 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 741 хил.лв, а за период от 1 година 3 682 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 181.61 % до 883 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.59.
ЕМКА АД-Севлиево има емитирани акции с борсов код: 57E (EMKA)-обикновени 21 699 726 бр.. Емисия 57E (EMKA) поевтинява за предходните 90 дни с -44.97 % до цена 2.08 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -46.39 %. Капитализацията на дружеството е 45.14 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 426 170 лв., което е 33.65 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.59 % спрямо капитализацията (57E (EMKA) - 0.15789 лв. 7.59 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 57E (EMKA) е 0.1137 лв. 5.47 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на ЕМКА АД-Севлиево измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.81 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 7.27 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.36 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.39 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 32.82 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ЕМКА АД-Севлиево е -10.36 %. Очакваната цена на емисия 57E (EMKA) е 1.86 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7491 | 0.7704 | -2.77 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.6764 | 4.4324 | -17.06 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2778 | 0.3011 | -7.73 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.8782 | 3.3419 | -13.88 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.2548 | 3.5899 | 18.52 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 144 413 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 610 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 4.96 | 63 243 | 0.97 | 60 837 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -18.28 | 10 033 | -25.17 | 9 187 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -9.84 | 146 467 | -12.37 | 142 359 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -14.04 | 13 481 | -20.71 | 12 434 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 723.23 | 87 328 | 42.01 | 15 064 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща печалба | 4 294 | 6 052 | +40.94 % | +1 758 |
Текущи задължения, в т ч | 3 037 | 5 743 | +89.10 % | +2 706 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 164 | 3 550 | +2 064.63 % | +3 386 |
Търговски и други текущи задължения | 4 015 | 6 923 | +72.43 % | +2 908 |
Текущи пасиви | 4 015 | 6 923 | +72.43 % | +2 908 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 32 516 | 25 869 | -20.44 % | -6 647 |
Печалба от дейността-3м. | 4 294 | 1 758 | -59.06 % | -2 536 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 4 294 | 1 758 | -59.06 % | -2 536 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 4 294 | 1 758 | -59.06 % | -2 536 |
Нетна печалба за периода-3м. | 4 294 | 1 758 | -59.06 % | -2 536 |
Общо разходи и печалба-3м. | 40 554 | 32 208 | -20.58 % | -8 346 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 39 834 | 31 633 | -20.59 % | -8 201 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 40 451 | 32 209 | -20.38 % | -8 242 |
Приходи от дейността-3м. | 40 554 | 32 208 | -20.58 % | -8 346 |
Общо приходи-3м. | 40 554 | 32 208 | -20.58 % | -8 346 |
Общо приходи и загуба-3м. | 40 554 | 32 208 | -20.58 % | -8 346 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -40 236 | -30 560 | +24.05 % | +9 676 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 4 662 | 3 545 | -23.96 % | -1 117 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -1 352 | -1 981 | -46.52 % | -629 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -2 214 | 1 365 | +161.65 % | +3 579 |
Платени заеми-3м. | -2 770 | -1 | +99.96 % | +2 769 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 783 | 0 | +100.00 % | +2 783 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -4 997 | 741 | +114.83 % | +5 738 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 21 989 | 0 | -100.00 % | -21 989 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 16 992 | 741 | -95.64 % | -16 251 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 21 944 | -4 256 | -119.39 % | -26 200 |