-- 2023.07.17 12:43:19
Руен Холдинг АД-Кюстендил, 5R9, HRU; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.17 12:40:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 1.00 1.00 1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -175.00 -11.00 -23.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -219.00 -67.00 5.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 61.00 21.00 1.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 93.00 33.00 440.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -1.38 -4.50 60.25
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.43 0.35 0.33
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.24 9.13 0.68
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 3.86 2.67 0.77
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -3.99 -13.69 9.42
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -660.87 84.06 -130.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -888.24 45.00 -142.86
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 6 000.00 250.00 -97.96
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -106.06 -100.00 650.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -23.99 -7.16 0.55
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -15.37 -18.68 -44.19
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -235.48 -203.03 1.14
Възвръщаемост на СК (ROE) -26.33 -7.56 0.52
Възвръщаемост на активите (ROA) -13.68 -3.96 0.23
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 39.27 34.24 33.24
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 52.27 45.99 49.59
Текуща ликвидност (Current Ratio) 149.04 177.31 161.46
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -24.04 -4.63 -2.50
Очаквана цена (Expected price) 0.76 0.95 0.97
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -60.00 7.48 -17.82
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.40 1.07 0.82

 + EV/EBITDA под 8: -3.99
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6 000.00 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -15.37 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.86

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -175 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -660.87 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -219 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4 480.00 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -888.24 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -168 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -211 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -302.88 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -78.86 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.24
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -235.48 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -23.99 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -26.33 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 47.73 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 39.27 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 52.27 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -106.06 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -80.10 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -106.06 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -80.10 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 39.82 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 55.72 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 75.59 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 65.62 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -24.04 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -60.00 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -175 хил.лв., като намалява с -660.87 %. За последните 12 месеца загубата достига -219 хил.лв., което представлява -0.73 лв. на акция при изменение с -4 480.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е -1.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -888.24 % и е -168 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -302.88 % до -211 хил.лв. (-0.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -3.99, а на P/EBITDA -1.43.

Руен Холдинг АД-Кюстендил формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 61 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 6 000.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -78.86 % до 0.31 лв. (общо 93 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -235.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 883.33 % и са 236 хил.лв., а за годината са 334 хил.лв. с изменение от -25.28 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 163 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 53 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 179 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Руен Холдинг АД-Кюстендил към края на юни 2023 г. от 694 хил.лв., прави 2.30 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -23.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -26.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от 590 хил.лв. формират 85.01 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 47.73 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 189 хил.лв., а краткосрочните за 571 хил.лв., което прави общо 760 хил.лв. 407 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 39.27 %. Общо дълговете са 52.27 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 109.51 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -15.37 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -19.71 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 1 454 хил.лв. От тях текущите са 58.53 % (851 хил.лв.), а нетекущите 41.47 % (603 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 280 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 149.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 40.35 % от собствения капитал и 19.26 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -13.68 %, а обръщаемостта им е 0.06 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -21.33 %. Стойността на фирмата (EV) e 841 255 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 220 хил.лв. (15.13 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 188 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 38.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 хил.лв. с изменение от -106.06 %. Отношението му към продажбите е -3.28 %. За година назад ОПП е 78 хил.лв. (-80.10 % спад), а ОПП/Продажби 83.87 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 хил.лв. и -78 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -106.06 % до -2 хил.лв., а за 12 месеца е 78 хил.лв. (-80.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.86.

Руен Холдинг АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 5R9 (HRU)-обикновени 301 255 бр.. Емисия 5R9 (HRU) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Руен Холдинг АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)9.58
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)39.82
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)55.72
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)75.59
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)65.62

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Руен Холдинг АД-Кюстендил е -24.04 %. Очакваната цена на емисия 5R9 (HRU) е 0.76 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.34670.4341-20.14
Цена/Печалба 12м.(P/E)-4.4963-1.3756-226.87
Цена/Продажби 12м.(P/S)9.12893.2393181.82
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-5.0209-1.4277-251.67
Цена/СПП 12м.(P/FCF)2.66603.8622-30.97

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 154 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -184 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-12.92757-14.15746
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-261.90-242-88.81-127
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)188.5095547.68214
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-646.15-448-188.19-173
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-48.3658-54.1752

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Руен Холдинг АД-Кюстендил и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -60.00 %, което съответства на цена за емисия 5R9 (HRU) от 0.40 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 140 171 +22.14 % +31
Текущи вземания по предоставени аванси 172 12 -93.02 % -160
Текуща загуба -11 -186 -1 590.91 % -175
Финансов резултат -22 -197 -795.45 % -175
Собствен капитал 869 694 -20.14 % -175


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 0 27 +27.00 % +27
Разходи за възнаграждения-3м. 10 21 +110.00 % +11
Разходи за осигуровки-3м. 2 4 +100.00 % +2
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 7 163 +2 228.57 % +156
Разходи по икономически елементи-3м. 32 229 +615.62 % +197
Разходи за дейността-3м. 32 236 +637.50 % +204
Общо разходи-3м. 32 236 +637.50 % +204
Общо разходи и печалба-3м. 32 236 +637.50 % +204
Други нетни приходи от продажби-3м. 16 57 +256.25 % +41
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 21 61 +190.48 % +40
Приходи от дейността-3м. 21 61 +190.48 % +40
Загуба от дейността-3м. 11 175 +1 490.91 % +164
Общо приходи-3м. 21 61 +190.48 % +40
Загуба преди облагане с данъци-3м. 11 175 +1 490.91 % +164
Загуба след облагане с данъци-3м. 11 175 +1 490.91 % +164
Нетна загуба за периода-3м. 11 175 +1 490.91 % +164
Общо приходи и загуба-3м. 32 236 +637.50 % +204