-- 2023.07.11 11:12:34
Крепежни изделия АД-Пловдив, 4KV, KREP; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.11 11:10:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.06 0.06 0.06
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -21.00 -67.00 -28.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -168.00 -175.00 -117.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 100.00 83.00 67.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 341.00 308.00 428.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.09 -0.08 -0.12
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.01 0.01 0.01
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.04 0.05 0.03
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -0.08 -1.20 -0.34
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -3.51 -1.66 -1.37
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 25.00 -52.27 -113.53
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 77.27 -37.84 -109.57
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 49.25 33.87 -93.37
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -1 246.15 -1 100.00 51.85
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -11.74 -11.92 -7.51
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 280.00 133.04 -6.47
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -49.27 -56.82 -27.34
Възвръщаемост на СК (ROE) -12.59 -12.71 -7.85
Възвръщаемост на активите (ROA) -10.34 -11.10 -7.30
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 25.38 13.77 6.82
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 27.99 16.80 8.28
Текуща ликвидност (Current Ratio) 170.54 245.33 478.50
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 6.29 -5.96 -51.81
Очаквана цена (Expected price) 0.06 0.06 0.03
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 2.57 -1.31 -53.72
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.06 0.06 0.03

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 25.00 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 77.27 %
 + EV/EBITDA под 8: -3.51
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 49.25 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.04
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.01
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.01 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -21 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -168 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -43.59 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -5 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -123 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -28.13 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -20.33 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -49.27 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.74 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -12.59 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 280.00 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -159 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -2 171.43 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -129 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -706.25 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -175 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 246.15 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -174 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -314.29 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 155.14 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -21 хил.лв., като нараства с 25.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -168 хил.лв., което представлява -0.70 лв. на акция при изменение с -43.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.06 лв. е -0.09.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 77.27 % и е -5 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -28.13 % до -123 хил.лв. (-0.51 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -3.51, а на P/EBITDA -0.12.

Крепежни изделия АД-Пловдив формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 100 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 49.25 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -20.33 % до 1.42 лв. (общо 341 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -49.27 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.74 % и са 121 хил.лв., а за годината са 514 хил.лв. с изменение от -7.39 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 77 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 374 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Крепежни изделия АД-Пловдив към края на юни 2023 г. от 1 271 хил.лв., прави 5.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.74 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -12.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.01. Резервите от 1 065 хил.лв. формират 83.79 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 55 хил.лв. (4.33 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 46 хил.лв., а краткосрочните за 448 хил.лв., което прави общо 494 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.38 %. Общо дълговете са 27.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 38.87 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 280.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.42 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 1 765 хил.лв. От тях текущите са 43.29 % (764 хил.лв.), а нетекущите 56.71 % (1 001 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 316 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 170.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.86 % от собствения капитал и 17.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -10.34 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -12.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 431 361 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 77 хил.лв. (4.36 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв., а 37 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 17.19 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -159 хил.лв. с изменение от -2 171.43 %. Отношението му към продажбите е -159.00 %. За година назад ОПП е -129 хил.лв. (-706.25 % спад), а ОПП/Продажби -37.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 193 хил.лв., а за 12 м. 193 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 34 хил.лв, а за период от 1 година 64 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 246.15 % до -175 хил.лв., а за 12 месеца е -174 хил.лв. (-314.29 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.08.

Крепежни изделия АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 4KV (KREP)-обикновени 239 343 бр.. Емисия 4KV (KREP) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.06 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.01 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Крепежни изделия АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)4.20
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)10.55
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)7.38
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.15
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)155.14

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Крепежни изделия АД-Пловдив е 6.29 %. Очакваната цена на емисия 4KV (KREP) е 0.06 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.01110.0113-1.70
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.0821-0.08554.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.04660.042110.71
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.1026-0.116812.14
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1.1967-0.0825-1 350.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 329 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -187 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-2.981 254-3.691 245
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-1.29-177-12.48-197
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)17.69362-4.26295
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)9.71-12617.83-115
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-2 646.83-330-1 764.89-224

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Крепежни изделия АД-Пловдив и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 2.57 %, което съответства на цена за емисия 4KV (KREP) от 0.06 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи вземания по предоставени аванси 240 428 +78.33 % +188
Търговски и други /текущи/ вземания 252 457 +81.35 % +205
Текущи активи 525 764 +45.52 % +239
Неразпределена печалба 208 55 -73.56 % -153
Непокрита загуба -152 0 +100.00 % +152
Текущи задължения, в т ч 214 448 +109.35 % +234
Текущи задължения към доставчици и клиенти 122 4 -96.72 % -118
Текущи задължения по получени аванси 4 320 +7 900.00 % +316
Търговски и други текущи задължения 214 448 +109.35 % +234
Текущи пасиви 214 448 +109.35 % +234


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 107 77 -28.04 % -30
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 11 0 -100.00 % -11
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 83 65 -21.69 % -18
Други нетни приходи от продажби-3м. 0 35 +35.00 % +35
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 83 100 +20.48 % +17
Приходи от дейността-3м. 83 100 +20.48 % +17
Загуба от дейността-3м. 67 21 -68.66 % -46
Общо приходи-3м. 83 100 +20.48 % +17
Загуба преди облагане с данъци-3м. 67 21 -68.66 % -46
Загуба след облагане с данъци-3м. 67 21 -68.66 % -46
Нетна загуба за периода-3м. 67 21 -68.66 % -46


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -71 -215 -202.82 % -144
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 4 -159 -4 075.00 % -163
Покупка на дълготрайни активи-3м. 0 -229 -229.00 % -229
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 0 422 +422.00 % +422
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 0 193 +193.00 % +193
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 4 34 +750.00 % +30
Парични средства в началото на периода-3м. 39 0 -100.00 % -39
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 43 34 -20.93 % -9
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 6 34 +466.67 % +28
Блокирани парични средства-3м. 37 0 -100.00 % -37