-- 2023.07.10 13:43:46
Република Холдинг АД-София, 6R3, HREP, HRE2, HRE1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.10 13:41:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 150.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 580 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 463.11 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.39
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 31.11 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 59 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 855 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 201.06 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.50
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 48.72 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 94.89 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 217.23 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 35.24 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 27.95 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.94 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -16.61 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 20.22 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 85.71 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 15.70 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 11.71
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -28 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -211.11 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -73 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -35.19 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -92 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -19.48 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 39.31 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 27.29 %
 - Спад в цената на 6R3 (HREP) за 360 дни над -10%: -35.53 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 хил.лв., като нараства с 150.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 580 хил.лв., което представлява 0.36 лв. на акция при изменение с 463.11 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.96 лв. е 5.39.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 31.11 % и е 59 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 201.06 % до 855 хил.лв. (0.54 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.50, а на P/EBITDA 3.66.

Република Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 58 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 48.72 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 94.89 % до 0.17 лв. (общо 267 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 11.71, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 217.23 %.
През тримесечието финансовите приходи са 37.63 % от приходите от дейността (35 от 93 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (35 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.53 % и са 88 хил.лв., а за годината са 388 хил.лв. с изменение от 42.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 28 хил.лв. и разходите за амортизации с 45 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 86 хил.лв., разходите за амортизации с 183 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 73 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 9 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (9 хил. лв.). Те от своя страна са 10.23 % от разходите за дейността (88 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Република Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 2 222 хил.лв., прави 1.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 35.24 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 27.95 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.41. Резервите от 27 хил.лв. формират 1.22 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 567 хил.лв. (25.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 74.94 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 562 хил.лв., а краткосрочните за 181 хил.лв., което прави общо 743 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.10 %. Общо дълговете са 25.06 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 33.44 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -16.61 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 17.01 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 2 965 хил.лв. От тях текущите са 79.87 % (2 368 хил.лв.), а нетекущите 20.13 % (597 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 187 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 308.29 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 98.42 % от собствения капитал и 73.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 20.22 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 21.97 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 843 694 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 25 хил.лв. (0.84 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 482.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -28 хил.лв. с изменение от -211.11 %. Отношението му към продажбите е -48.28 %. За година назад ОПП е 91 хил.лв. (85.71 % ръст), а ОПП/Продажби 34.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 512 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 хил.лв. и -601 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -26 хил.лв, а за период от 1 година 2 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -35.19 % до -73 хил.лв., а за 12 месеца е -92 хил.лв. (-19.48 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -33.97.

Република Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6R3 (HREP)-обикновени 1 594 742 бр.. Емисия 6R3 (HREP) поевтинява за предходните 90 дни с -2.00 % до цена 1.96 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -35.53 %. Капитализацията на дружеството е 3.13 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Република Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Република Холдинг АД-София е 3.05 %. Очакваната цена на емисия 6R3 (HREP) е 2.02 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 315 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 625 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: