-- 2023.06.22 16:04:39
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна, 4H7, HBGF; 228 - неконсолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.06.22 16:00:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 061 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 127.23 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 563 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 88.04 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.03
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 126.84 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 062 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 568 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 87.58 %
 + EV/EBITDA под 8: 0.54
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 28.32 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 36.69 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.05
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 179.61 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.69 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.98 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.00
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.14 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.42 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.82 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.14
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 16.53 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 19.14 %
 + Средна дивидентна доходност от 4H7 (HBGF) за 5 години: 298.35 %

 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 220 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -48.90 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -17.30 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -48.90 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -17.31 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 29.02 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 28.90 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 061 хил.лв., като нараства с 127.23 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 563 хил.лв., което представлява 3.76 лв. на акция при изменение с 88.04 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.1 лв. е 0.03.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 126.84 % и е 2 062 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 87.58 % до 2 568 хил.лв. (3.76 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.54, а на P/EBITDA 0.03.

Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 435 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 28.32 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 36.69 % до 2.09 лв. (общо 1 427 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 179.61 %.
През тримесечието финансовите приходи са 81.41 % от приходите от дейността (1 922 от 2 361 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (1 922 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.78 % и са 300 хил.лв., а за годината са 798 хил.лв. с изменение от 54.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 201 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 59 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 570 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна към края на декември 2022 г. от 18 530 хил.лв., прави 27.15 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.00. Резервите от 1 075 хил.лв. формират 5.80 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 209 хил.лв. (76.68 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.14 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 365 хил.лв., което прави общо 1 365 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.86 %. Общо дълговете са 6.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.37 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.83 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 19 895 хил.лв. От тях текущите са 0.73 % (145 хил.лв.), а нетекущите 99.27 % (19 750 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 220 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 10.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -6.58 % от собствения капитал и -6.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.82 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 375 250 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 58 хил.лв. (0.29 % от Актива), от които парите в брои са 27 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 279 хил.лв. с изменение от -48.90 %. Отношението му към продажбите е 64.14 %. За година назад ОПП е 497 хил.лв. (-17.30 % спад), а ОПП/Продажби 34.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -466 хил.лв. и -467 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -187 хил.лв, а за период от 1 година 30 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -48.90 % до 278 хил.лв., а за 12 месеца е 492 хил.лв. (-17.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.14.

Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4H7 (HBGF)-обикновени 682 500 бр.. Емисия 4H7 (HBGF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.07 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4H7 (HBGF) е 0.2983 лв. 298.35 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна е 16.53 %. Очакваната цена на емисия 4H7 (HBGF) е 0.12 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 512 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 655 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (226) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: