-- 2023.06.15 18:35:26
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 228 - неконсолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.06.15 18:33:00 в x3news.com

Показатели:

Index 228.00 226.00 218.00
Цена (Price) 0.79 0.79 0.86
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 4 586.00 4 615.00 3 488.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 22 596.00 22 625.00 21 318.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 721.00 589.00 -2 207.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 664.00 2 532.00 3 295.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 8.38 8.37 9.62
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.17 0.14 0.16
Цена/Продажби 12м.(P/S) 71.07 74.77 62.26
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -71.44 -64.05 12.18
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 12.14 12.99 13.23
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 31.48 32.31 -32.88
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 1.17 -0.79 -18.35
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 132.67 126.69 -496.94
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -98.58 -100.57 -28.52
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -12.32 1.76 1.69
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -8.07 1.27 -5.83
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 848.20 893.56 646.98
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.80 1.74 1.67
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.49 1.44 1.40
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 12.55 11.12 11.22
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 16.50 15.79 15.86
Текуща ликвидност (Current Ratio) 194.56 242.22 239.57
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 3.19 3.19 4.21
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -32.34 -29.55 -9.60
Очаквана цена (Expected price) 0.53 0.56 0.77
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -15.55 -14.22 -8.02
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.67 0.68 0.79

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 586 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 31.48 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 22 596 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5.99 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.38
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1.17 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 132 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 263 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 132.67 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 848.20 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.17
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.50 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.07 %
 + Средна дивидентна доходност от 6C4 (CHIM) за 5 години: 3.19 %

 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.78 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -19.15 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 71.07
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.32 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.80 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -98.02 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 300 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -113.38 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -98.58 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 650 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -115.73 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 125.73 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 75.10 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -32.34 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.55 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 586 хил.лв., като нараства с 31.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 22 596 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с 5.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.79 лв. е 8.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1.17 % и е 6 132 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.78 % до 28 263 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.14, а на P/EBITDA 6.70.

Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 721 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 132.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -19.15 % до 0.01 лв. (общо 2 664 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 71.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 848.20 %.
През тримесечието финансовите приходи са 93.81 % от приходите от дейността (10 929 от 11 650 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (10 263 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 124.65 % и са 6 416 хил.лв., а за годината са 12 906 хил.лв. с изменение от 58.01 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 544 хил.лв., разходите за възнаграждения с 246 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 230 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 702 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 751 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 4 363 хил.лв. 82.93 % от финансовите разходи (5 261 хил. лв.). Те от своя страна са 82.00 % от разходите за дейността (6 416 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на декември 2022 г. от 1 125 654 хил.лв., прави 4.70 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.32 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.80 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.17. Резервите от 314 266 хил.лв. формират 27.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 549 146 хил.лв. (48.78 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.50 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 53 125 хил.лв., а краткосрочните за 169 241 хил.лв., което прави общо 222 366 хил.лв. 10 754 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.55 %. Общо дълговете са 16.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 19.75 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -11.64 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 1 348 020 хил.лв. От тях текущите са 24.43 % (329 276 хил.лв.), а нетекущите 75.57 % (1 018 744 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 160 035 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 194.56 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.22 % от собствения капитал и 11.87 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.49 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 343 035 551 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 68 651 хил.лв. (5.09 % от Актива), от които парите в брои са 37 хил.лв., а 3 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 170.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 306 хил.лв. с изменение от -98.02 %. Отношението му към продажбите е 42.44 %. За година назад ОПП е -2 300 хил.лв. (-113.38 % спад), а ОПП/Продажби -86.34 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 1 191 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -79 хил.лв. и -315 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 227 хил.лв, а за период от 1 година -1 424 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -98.58 % до 218 хил.лв., а за 12 месеца е -2 650 хил.лв. (-115.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -71.44.

Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поскъпва за предходните 90 дни с 2.33 % до цена 0.79 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.71 %. Капитализацията на дружеството е 189.32 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4 (CHIM) е 0.0252 лв. 3.19 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.92
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)2.19
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)125.73
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)0.41
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)75.10

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е -32.34 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.53 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.14540.1682-13.53
Цена/Печалба 12м.(P/E)8.80648.37855.11
Цена/Продажби 12м.(P/S)-717.123371.06631 109.09
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.71546.69850.25
Цена/СПП 12м.(P/FCF)15.1275-71.4417-121.17

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 589 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 31 190 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-3.761 252 777-12.581 137 949
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)7.8123 17782.3539 202
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)1 061.432 5381 857.704 640
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)0.5928 35842.7140 234
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-146.57-5 828-94.96631

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Химимпорт АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -15.55 %, което съответства на цена за емисия 6C4 (CHIM) от 0.67 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (226) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 226 228 % хил.лв.
Дългосрочни вземания по търговски заеми 95 019 14 988 -84.23 % -80 031
Търговски и други дългосрочни вземания 273 793 164 748 -39.83 % -109 045
Търговски и други /текущи/ вземания 130 108 41 386 -68.19 % -88 722
Текущи активи 417 992 329 276 -21.22 % -88 716
Натрупана печалба (загуба) в т ч 723 598 549 146 -24.11 % -174 452
Неразпределена печалба 723 598 549 146 -24.11 % -174 452
Финансов резултат 746 223 571 742 -23.38 % -174 481


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 226 228 % хил.лв.
Разходи по икономически елементи-3м. 949 1 155 +21.71 % +206
Разходи за данъци, в т ч-3м. 487 648 +33.06 % +161
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-3м. 487 648 +33.06 % +161
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 589 721 +22.41 % +132
Приходи от лихви-3м. 1 585 594 -62.52 % -991