-- 2023.06.09 22:55:07
Еврохолд България АД-София, 4EH, EUBG, EUBB, 4EHN, EUB1; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.06.09 22:21:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 242 882 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 602.30 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 50 139 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.09
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 251.17 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 326 823 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 283 620 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.65 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.17 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.07
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.03 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.27 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -34.80 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 37.96 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 166.43 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 46.60 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 395.18 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.73
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 160.07 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 166.08 %
 + Средна дивидентна доходност от 4EH (EUBG) за 5 години: 0.11 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -38.14 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -9.69 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.80 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.57
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 10.43 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.28 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 88.11 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 46.30 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 300.26 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 49.62 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 44.43 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над -10%: -20.45 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 242 882 хил.лв., като нараства с 602.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 50 139 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с -38.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.75 лв. е 9.09.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 251.17 % и е 326 823 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.65 % до 283 620 хил.лв. (1.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.11, а на P/EBITDA 1.61.

Еврохолд България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 512 046.794 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -9.69 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.17 % до 23.93 лв. (общо 6 233 990.794 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.80 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -23.85 % и са 1 254 986.794 хил.лв., а за годината са 6 253 413.794 хил.лв. с изменение от 26.60 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 505 635.7942 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 515 166 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 700 443.7942 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 310 126 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД-София към края на март 2023 г. от 289 736 хил.лв., прави 1.11 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.57. Резервите от 149 502 хил.лв. формират 51.60 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -363 071 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 10.43 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 384 612 хил.лв., а краткосрочните за 1 063 969 хил.лв., което прави общо 2 448 581 хил.лв. 1 120 812 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.28 %. Общо дълговете са 88.11 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 845.11 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -34.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -31.84 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 2 779 156 хил.лв. От тях текущите са 60.30 % (1 675 703 хил.лв.), а нетекущите 39.70 % (1 103 453 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 611 734 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 157.50 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 211.13 % от собствения капитал и 22.01 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.54 %, а обръщаемостта им е 1.92 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 583 760 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 361 535 хил.лв. (13.01 % от Актива), от които парите в брои са 1 131 хил.лв., а 3 314 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 72.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 273 036 хил.лв. с изменение от 37.96 %. Отношението му към продажбите е 18.06 %. За година назад ОПП е 378 579 хил.лв. (166.43 % ръст), а ОПП/Продажби 6.07 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -114 713 хил.лв., а за 12 м. -224 383 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 800 хил.лв. и -165 795 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 147 523 хил.лв, а за период от 1 година -11 599 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 46.60 % до 245 849 хил.лв., а за 12 месеца е 262 851 хил.лв. (395.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.73.

Еврохолд България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поскъпва за предходните 90 дни с 3.55 % до цена 1.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -20.45 %. Капитализацията на дружеството е 455.88 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4EH (EUBG) е 0.0019 лв. 0.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД-София е 160.07 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 4.55 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 243 432 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 99 499 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: