-- 2023.06.07 18:39:52
Еврохолд България АД-София, 4EH, EUBG, EUBB, 4EHN, EUB1; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.06.07 18:37:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 49 863 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 72.20 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.07
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -26.09 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 409.91 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 674.09 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 166.86 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 258.58 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.54
 + Средна дивидентна доходност от 4EH (EUBG) за 5 години: 0.18 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -261 364 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -669.23 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -158 159 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -437.41 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -289.50 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -229 918 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -73.60 %
 - EV/EBITDA над 20: 56.42
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -14.35 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.47 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -73.64 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -69.21 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 9.71
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 1.85 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.45 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 97.39 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 46.50 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 254.49 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 50.26 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 45.30 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 90 дни над -10%: -15.89 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над -10%: -23.08 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -20.95 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -261 364 хил.лв., като намалява с -669.23 %. За последните 12 месеца загубата достига -158 159 хил.лв., което представлява -0.61 лв. на акция при изменение с -437.41 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.8 лв. е -2.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -289.50 % и е -229 918 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -73.60 % до 49 863 хил.лв. (0.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 56.42, а на P/EBITDA 9.40.

Еврохолд България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 694 475 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -14.35 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 72.20 % до 24.55 лв. (общо 6 396 212 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.47 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.12 % и са 2 008 018 хил.лв., а за годината са 6 646 481 хил.лв. с изменение от 78.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 681 677 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 798 514 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 945 368 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 458 893 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 218 938 хил.лв. 79.39 % от финансовите разходи (275 789 хил. лв.). Те от своя страна са 13.73 % от разходите за дейността (2 008 018 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД-София към края на декември 2022 г. от 48 269 хил.лв., прави 0.19 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -73.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -69.21 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 9.71. Резервите от 150 560 хил.лв. формират 311.92 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -204 555 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 1.85 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 379 781 хил.лв., а краткосрочните за 1 158 829 хил.лв., което прави общо 2 538 610 хил.лв. 1 116 931 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.45 %. Общо дълговете са 97.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5 259.30 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -26.09 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -31.49 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 2 606 765 хил.лв. От тях текущите са 57.62 % (1 501 912 хил.лв.), а нетекущите 42.38 % (1 104 853 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 343 083 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 129.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 710.77 % от собствения капитал и 13.16 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.42 %, а обръщаемостта им е 1.79 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -10.33 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 813 384 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 214 012 хил.лв. (8.21 % от Актива), от които парите в брои са 1 127 хил.лв., а 5 487 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 39.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 64 207 хил.лв. с изменение от 409.91 %. Отношението му към продажбите е 3.79 %. За година назад ОПП е 303 449 хил.лв. (674.09 % ръст), а ОПП/Продажби 4.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -243 641 хил.лв., а за 12 м. -217 851 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 319 хил.лв. и -24 069 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -181 753 хил.лв, а за период от 1 година 61 529 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 166.86 % до 35 659 хил.лв., а за 12 месеца е 184 698 хил.лв. (258.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.54.

Еврохолд България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поевтинява за предходните 90 дни с -15.89 % до цена 1.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -23.08 %. Капитализацията на дружеството е 468.90 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4EH (EUBG) е 0.0033 лв. 0.18 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД-София е -20.95 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 1.42 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 690 528 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -366 826 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: