-- 2023.05.30 20:28:04
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 20:26:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 585 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 132.46 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 191 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 2 779.27 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 197 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 939 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 176.34 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 58.18 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.35
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.32 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.67
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 67.41 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 64.30 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 19.25 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 24.42 %
 + Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 1.08 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -57.35 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 40.87
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -30.55 %
 - EV/EBITDA над 20: 22.10
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.86 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.68 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.44 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.70 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 50.63 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 27.61 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -9 669 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -39 412 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -319.99 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -11 097 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -45 083 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -195.86 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 123.43 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.88 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 585 хил.лв., като нараства с 132.46 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 191 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с -57.35 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.7 лв. е 40.87.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 2 779.27 % и е 2 197 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -30.55 % до 9 939 хил.лв. (0.41 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.10, а на P/EBITDA 9.01.

Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 56 462 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 176.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 58.18 % до 10.54 лв. (общо 255 059 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.35, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.86 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 152.03 % и са 56 034 хил.лв., а за годината са 252 279 хил.лв. с изменение от 63.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 20 745 хил.лв. и разходите за външни услуги с 26 360 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 78 203 хил.лв. и разходите за външни услуги с 133 422 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 472 хил.лв. 54.19 % и другите финансови разходи, които са 253 хил.лв. 29.05 % от финансовите разходи (871 хил. лв.). Те от своя страна са 1.55 % от разходите за дейността (56 034 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на март 2023 г. от 132 859 хил.лв., прави 5.49 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.32 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.68 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.67. Резервите от 102 086 хил.лв. формират 76.84 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 009 хил.лв. (4.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 49.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 21 316 хил.лв., а краткосрочните за 114 743 хил.лв., което прави общо 136 059 хил.лв. 17 617 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.70 %. Общо дълговете са 50.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 102.41 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 27.61 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.09 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 268 733 хил.лв. От тях текущите са 64.02 % (172 039 хил.лв.), а нетекущите 35.98 % (96 694 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 57 296 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 149.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 43.13 % от собствения капитал и 21.32 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.86 %, а обръщаемостта им е 1.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.48 %. Стойността на фирмата (EV) e 219 630 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 784 хил.лв. (2.15 % от Актива), от които парите в брои са 41 хил.лв., а 3 187 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 5.48 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -9 669 хил.лв. с изменение от 67.41 %. Отношението му към продажбите е -17.12 %. За година назад ОПП е -39 412 хил.лв. (-319.99 % спад), а ОПП/Продажби -15.45 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -502 хил.лв., а за 12 м. -2 356 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 623 хил.лв. и 12 511 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 548 хил.лв, а за период от 1 година -29 257 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 64.30 % до -11 097 хил.лв., а за 12 месеца е -45 083 хил.лв. (-195.86 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.99.

Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поевтинява за предходните 90 дни с -5.13 % до цена 3.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.54 %. Капитализацията на дружеството е 89.54 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0400 лв. 1.08 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е 19.25 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 4.41 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 288 339 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 347 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: