-- 2023.05.30 20:07:06
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 20:05:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 9.20 | 11.30 | 13.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 55.00 | 3 218.00 | 1 152.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9 835.00 | 10 932.00 | 8 590.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 27 064.00 | 47 992.00 | 31 543.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 150 753.00 | 155 232.00 | 156 480.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 11.69 | 12.92 | 19.64 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 6.46 | 7.95 | 9.29 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.76 | 0.91 | 1.08 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 39.51 | 11.34 | 13.46 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.34 | 11.95 | 16.65 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -95.23 | 55.38 | -76.82 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -48.31 | 34.19 | -65.07 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -14.20 | 52.91 | -22.80 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -194.40 | 96.31 | 13.61 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -1.96 | 4.32 | -6.45 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -7.62 | 14.57 | 4.52 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 6.52 | 7.04 | 5.49 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 54.67 | 60.47 | 47.51 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 12.85 | 14.06 | 11.21 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 61.21 | 66.35 | 62.00 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 75.17 | 77.34 | 76.27 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 117.31 | 116.99 | 124.67 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 8.80 | 7.17 | 6.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.58 | 2.91 | 2.44 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -4.88 | 13.27 | -4.06 |
Очаквана цена (Expected price) | 8.75 | 12.80 | 12.95 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.58 | 15.68 | -10.69 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 9.53 | 13.07 | 12.06 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 55 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 835 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 14.49 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 150 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 584 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 10.38 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.76
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 54.67 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.62 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 12.85 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.80 %
+ Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.58 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -95.23 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -48.31 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -14.20 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.66 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.96 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 6.46
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 24.83 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 61.21 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 75.17 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -13 584 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -227.09 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -60.48 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -14 449 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -194.40 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -76.79 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 39.51
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 44.27 %
- Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -27.56 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 55 хил.лв., като намалява с -95.23 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 835 хил.лв., което представлява 0.79 лв. на акция при изменение с 14.49 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.2 лв. е 11.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -48.31 % и е 1 150 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 10.38 % до 14 584 хил.лв. (1.17 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.34, а на P/EBITDA 7.89.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 27 064 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -14.20 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.66 % до 12.06 лв. (общо 150 753 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.76, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.52 %.
През тримесечието финансовите приходи са 3.08 % от приходите от дейността (862 от 27 979 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (861 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.46 % и са 27 776 хил.лв., а за годината са 140 311 хил.лв. с изменение от -4.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 15 217 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 231 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 8 050 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 72 902 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 43 185 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 944 хил.лв. 87.33 % от финансовите разходи (1 081 хил. лв.). Те от своя страна са 3.89 % от разходите за дейността (27 776 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 53 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на март 2023 г. от 17 810 хил.лв., прави 1.42 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.96 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 54.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 6.46. Резервите от -12 606 хил.лв. формират -70.78 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 861 хил.лв. (100.29 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 24.83 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 014 хил.лв., а краткосрочните за 43 912 хил.лв., което прави общо 53 926 хил.лв. 7 332 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 61.21 %. Общо дълговете са 75.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 302.78 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.28 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 71 736 хил.лв. От тях текущите са 71.81 % (51 513 хил.лв.), а нетекущите 28.19 % (20 223 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 601 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 117.31 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.68 % от собствения капитал и 10.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 12.85 %, а обръщаемостта им е 1.97 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 33.99 %. Стойността на фирмата (EV) e 165 430 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 496 хил.лв. (4.87 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7.96 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -13 584 хил.лв. с изменение от -227.09 %. Отношението му към продажбите е -50.19 %. За година назад ОПП е 6 131 хил.лв. (-60.48 % спад), а ОПП/Продажби 4.07 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 719 хил.лв., а за 12 м. -3 410 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 971 хил.лв. и -6 360 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -11 332 хил.лв, а за период от 1 година -3 639 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -194.40 % до -14 449 хил.лв., а за 12 месеца е 2 911 хил.лв. (-76.79 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 39.51.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -6.31 % до цена 9.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -27.56 %. Капитализацията на дружеството е 115.00 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 102.95 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.80 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.58 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 14.34 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 6.52 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.93 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 4.38 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 44.27 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е -4.88 %. Очакваната цена на емисия TBS е 8.75 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 6.4741 | 6.4570 | 0.26 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.5196 | 11.6 929 | -10.03 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.7408 | 0.7628 | -2.89 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.3440 | 7.8854 | -6.87 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.2355 | 39.5053 | -76.62 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 3.58 %, което съответства на цена за емисия TBS от 9.53 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за бъдещи периоди нетекущи | 8 133 | 9 879 | +21.47 % | +1 746 |
Незавършено производство | 2 357 | 5 312 | +125.37 % | +2 955 |
Материални запаси | 5 565 | 8 695 | +56.24 % | +3 130 |
Парични средства в безсрочни депозити | 14 379 | 3 365 | -76.60 % | -11 014 |
Парични средства и парични еквиваленти | 14 828 | 3 496 | -76.42 % | -11 332 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 6 929 | 17 861 | +157.77 % | +10 932 |
Неразпределена печалба | 6 929 | 17 861 | +157.77 % | +10 932 |
Текуща печалба | 10 932 | 55 | -99.50 % | -10 877 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 2 879 | 7 332 | +154.67 % | +4 453 |
Текущи задължения, в т ч | 32 199 | 22 151 | -31.21 % | -10 048 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 24 042 | 17 895 | -25.57 % | -6 147 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 19 298 | 15 217 | -21.15 % | -4 081 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 5 591 | 4 231 | -24.32 % | -1 360 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 16 687 | 8 050 | -51.76 % | -8 637 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 1 043 | -2 680 | -356.95 % | -3 723 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 44 457 | 26 695 | -39.95 % | -17 762 |
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | -4 073 | 944 | +123.18 % | +5 017 |
Финансови разходи-3м. | -3 937 | 1 081 | +127.46 % | +5 018 |
Разходи за дейността-3м. | 40 520 | 27 776 | -31.45 % | -12 744 |
Печалба от дейността-3м. | 3 405 | 203 | -94.04 % | -3 202 |
Общо разходи-3м. | 40 585 | 27 776 | -31.56 % | -12 809 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 3 340 | 203 | -93.92 % | -3 137 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 3 218 | 55 | -98.29 % | -3 163 |
Нетна печалба за периода-3м. | 3 218 | 55 | -98.29 % | -3 163 |
Общо разходи и печалба-3м. | 43 925 | 27 979 | -36.30 % | -15 946 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 23 362 | 8 804 | -62.31 % | -14 558 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 24 586 | 18 204 | -25.96 % | -6 382 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 47 992 | 27 064 | -43.61 % | -20 928 |
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | -4 084 | 861 | +121.08 % | +4 945 |
Финансови приходи-3м. | -4 083 | 862 | +121.11 % | +4 945 |
Приходи от дейността-3м. | 43 925 | 27 979 | -36.30 % | -15 946 |
Общо приходи-3м. | 43 925 | 27 979 | -36.30 % | -15 946 |
Общо приходи и загуба-3м. | 43 925 | 27 979 | -36.30 % | -15 946 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 58 029 | 33 499 | -42.27 % | -24 530 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -3 836 | -5 793 | -51.02 % | -1 957 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -3 927 | -5 081 | -29.39 % | -1 154 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 10 600 | -13 584 | -228.15 % | -24 184 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -136 | -1 719 | -1 163.97 % | -1 583 |
Постъпления от заеми-3м. | 8 619 | 4 454 | -48.32 % | -4 165 |
Платени заеми-3м. | -8 611 | 0 | +100.00 % | +8 611 |
Изплатени дивиденти-3м. | -9 724 | 1 | +100.01 % | +9 725 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -10 496 | 3 971 | +137.83 % | +14 467 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -32 | -11 332 | -35 312.50 % | -11 300 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 14 828 | +14 828.00 % | +14 828 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -32 | 3 496 | +11 025.00 % | +3 528 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -32 | 3 496 | +11 025.00 % | +3 528 |