-- 2023.05.30 19:16:02
Сирма Груп Холдинг АД-София, SKK, SKKW; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 19:14:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 0.66 | 0.75 | 0.70 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 382.00 | -6 418.00 | 1 675.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -12 820.00 | -11 527.00 | 4 921.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 246.00 | 22 950.00 | 19 642.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 79 696.00 | 80 092.00 | 68 385.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.06 | -3.86 | 8.44 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.47 | 0.52 | 0.43 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.49 | 0.56 | 0.61 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 18.52 | 128.30 | 25.31 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -7.73 | -23.61 | 7.92 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -77.19 | -2 494.78 | 39.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -59.24 | -199.90 | 18.56 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -2.02 | 12.42 | 31.44 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 259.38 | 185.44 | -1 486.05 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -13.11 | -9.75 | 3.73 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -39.27 | -38.07 | 28.92 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -16.09 | -14.39 | 7.20 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -14.75 | -12.80 | 5.16 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -9.74 | -8.07 | 3.14 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 16.18 | 18.18 | 19.35 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 24.41 | 26.12 | 29.09 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 310.76 | 204.87 | 92.75 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.27 | 3.15 | 3.37 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.17 | 0.63 | 0.67 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -25.47 | -5.96 | 6.11 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.49 | 0.71 | 0.74 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -73.72 | -32.73 | 4.22 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.17 | 0.50 | 0.73 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 382 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 547 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: -7.73
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 16.54 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.49
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.47
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 71.25 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -39.27 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 102.25 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 36.49 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 259.38 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 28.87 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.27 %
+ Средна дивидентна доходност от SKK за 5 години: 1.17 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -77.19 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -12 820 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -360.52 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -59.24 %
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -4 803 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -137.78 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -2.02 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -16.09 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -13.11 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.75 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.52
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 103.07 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 436.48 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 501.86 %
- Спад в цената на SKK за 360 дни над -10%: -10.81 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -25.47 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -73.72 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 382 хил.лв., като намалява с -77.19 %. За последните 12 месеца загубата достига -12 820 хил.лв., което представлява -0.22 лв. на акция при изменение с -360.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.66 лв. е -3.06.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -59.24 % и е 1 547 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -137.78 % до -4 803 хил.лв. (-0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -7.73, а на P/EBITDA -8.16.
Сирма Груп Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 19 246 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -2.02 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 16.54 % до 1.34 лв. (общо 79 696 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -16.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.72 % и са 18 769 хил.лв., а за годината са 93 061 хил.лв. с изменение от 49.44 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 8 095 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 6 303 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 34 358 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 21 809 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 127 хил.лв. 77.91 % и другите финансови разходи, които са 36 хил.лв. 22.09 % от финансовите разходи (163 хил. лв.). Те от своя страна са 0.87 % от разходите за дейността (18 769 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Сирма Груп Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 83 520 хил.лв., прави 1.41 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -13.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.47. Резервите от 7 298 хил.лв. формират 8.74 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 981 хил.лв. (21.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 71.25 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 9 657 хил.лв., а краткосрочните за 18 962 хил.лв., което прави общо 28 619 хил.лв. 11 120 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.18 %. Общо дълговете са 24.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 34.27 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -39.27 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -27.65 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 117 226 хил.лв. От тях текущите са 50.27 % (58 927 хил.лв.), а нетекущите 49.73 % (58 299 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 965 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 310.76 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.85 % от собствения капитал и 34.09 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -9.74 %, а обръщаемостта им е 0.61 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -13.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 37 135 942 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 35 748 хил.лв. (30.49 % от Актива), от които парите в брои са 75 хил.лв., а 112 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 188.52 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 980 хил.лв. с изменение от 102.25 %. Отношението му към продажбите е 10.29 %. За година назад ОПП е 9 666 хил.лв. (36.49 % ръст), а ОПП/Продажби 12.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 18 259 хил.лв., а за 12 м. 43 190 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 714 хил.лв. и -23 906 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 14 525 хил.лв, а за период от 1 година 28 950 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 259.38 % до 1 087 хил.лв., а за 12 месеца е 2 116 хил.лв. (28.87 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.52.
Сирма Груп Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SKK-обикновени 59 360 518 бр.. Емисия SKK поевтинява за предходните 90 дни с -2.22 % до цена 0.66 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.81 %. Капитализацията на дружеството е 39.18 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 890 408 лв., което е -6.95 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.27 % спрямо капитализацията (SKK - 0.015 лв. 2.27 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SKK е 0.0077 лв. 1.17 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Сирма Груп Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.20 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 103.07 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.28 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 436.48 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 501.86 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сирма Груп Холдинг АД-София е -25.47 %. Очакваната цена на емисия SKK е 0.49 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4588 | 0.4691 | -2.19 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.3988 | -3.0560 | -11.22 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4892 | 0.4916 | -0.49 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -15.3338 | -8.1570 | -87.98 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 112.9047 | 18.5151 | 509.80 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 79 700 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -16 996 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.39 | 85 055 | -0.33 | 85 101 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -77.26 | -20 433 | -17.63 | -13 559 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.40 | 82 015 | -3.38 | 77 384 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -339.27 | -11 223 | -153.89 | -6 487 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -2 698.76 | -9 018 | 3 697.23 | 13 176 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиции общо | 18 502 | 0 | -100.00 % | -18 502 |
Инвестиции в асоциирани предприятия | 18 502 | 0 | -100.00 % | -18 502 |
Финансови активи нетекущи | 18 838 | 336 | -98.22 % | -18 502 |
Нетекущи активи | 76 786 | 58 299 | -24.08 % | -18 487 |
Парични средства в безсрочни депозити | 20 860 | 35 561 | +70.47 % | +14 701 |
Парични средства и парични еквиваленти | 21 146 | 35 748 | +69.05 % | +14 602 |
Текущи активи | 45 552 | 58 927 | +29.36 % | +13 375 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 30 561 | 17 981 | -41.16 % | -12 580 |
Неразпределена печалба | 30 561 | 17 981 | -41.16 % | -12 580 |
Текуща загуба | -11 493 | 0 | +100.00 % | +11 493 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 2 802 | 2 202 | -21.41 % | -600 |
Разходи за амортизации-3м. | 3 339 | 893 | -73.26 % | -2 446 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -3 037 | -175 | +94.24 % | +2 862 |
Други финансови разходи-3м. | 13 334 | 36 | -99.73 % | -13 298 |
Финансови разходи-3м. | 13 651 | 163 | -98.81 % | -13 488 |
Разходи за дейността-3м. | 33 666 | 18 769 | -44.25 % | -14 897 |
Извънредни разходи-3м. | -6 534 | 0 | +100.00 % | +6 534 |
Общо разходи-3м. | 27 728 | 18 769 | -32.31 % | -8 959 |
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. | 1 392 | 141 | -89.87 % | -1 251 |
Общо разходи и печалба-3м. | 27 345 | 19 296 | -29.43 % | -8 049 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 15 554 | 12 137 | -21.97 % | -3 417 |
Загуба от дейността-3м. | 11 347 | 0 | -100.00 % | -11 347 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 5 409 | 0 | -100.00 % | -5 409 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 5 026 | 0 | -100.00 % | -5 026 |
Нетна загуба за периода-3м. | 6 418 | 0 | -100.00 % | -6 418 |
Общо приходи и загуба-3м. | 27 345 | 19 296 | -29.43 % | -8 049 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 37 010 | 20 787 | -43.83 % | -16 223 |
Плащания на доставчици-3м. | -12 034 | -9 394 | +21.94 % | +2 640 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -12 368 | -8 488 | +31.37 % | +3 880 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 12 987 | 1 980 | -84.75 % | -11 007 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 617 | -251 | +93.06 % | +3 366 |
Покупка на инвестиции-3м. | -6 028 | 0 | +100.00 % | +6 028 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 12 994 | 18 502 | +42.39 % | +5 508 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | -8 846 | 0 | +100.00 % | +8 846 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -4 708 | 18 259 | +487.83 % | +22 967 |
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м. | -9 447 | 0 | +100.00 % | +9 447 |
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. | -2 721 | -998 | +63.32 % | +1 723 |
Платени заеми-3м. | 2 103 | -3 923 | -286.54 % | -6 026 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -12 067 | -5 714 | +52.65 % | +6 353 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -3 788 | 14 525 | +483.45 % | +18 313 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 21 223 | +21 223.00 % | +21 223 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -3 788 | 35 748 | +1 043.72 % | +39 536 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -3 255 | 35 636 | +1 194.81 % | +38 891 |