-- 2023.05.30 18:26:29
Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София, 6R1, RAZHL, 6R1A, IDHB, 6R1B; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 18:04:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 2.56 2.56 2.46
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 927.00 131.00 293.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 800.00 2 166.00 n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 708.00 983.00 1 012.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 5 712.00 5 016.00 n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 9.13 11.80 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.61 0.62 0.63
Цена/Продажби 12м.(P/S) 4.47 5.09 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -2.81 -4.03 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 20.11 23.18 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 216.38 -94.84 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 100.49 -55.92 n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 68.77 -69.63 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -134.11 67.38 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 7.15 5.57 n/a
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 7.61 9.27 n/a
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 49.02 43.18 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 6.83 5.37 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.43 1.12 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 34.27 34.75 20.60
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 70.30 70.76 70.08
Текуща ликвидност (Current Ratio) 199.22 196.64 281.17
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 15.27 -26.49 n/a
Очаквана цена (Expected price) 2.95 1.88 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 10.59 -6.81 36.75
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.83 2.39 3.36

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 927 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 216.38 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 800 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.13
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 100.49 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 440 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 022 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 68.77 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 49.02 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.15 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.83 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.61
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.27 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.59 %

 - EV/EBITDA над 20: 20.11
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.47
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.91 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.27 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.30 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.61 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -684 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -133.12 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -699 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -134.11 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -9 094 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.60 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 36.96 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 927 хил.лв., като нараства с 216.38 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 800 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.56 лв. е 9.13.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 100.49 % и е 2 440 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 9 022 хил.лв. (0.90 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.11, а на P/EBITDA 2.83.

Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 708 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 68.77 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.57 лв. (общо 5 712 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 49.02 %.
През тримесечието финансовите приходи са 50.20 % от приходите от дейността (1 722 от 3 430 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (497 хил.лв.), положителните разлики от промяна на валутни курсове (489 хил.лв.) и другите финансови приходи (735 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.58 % и са 2 185 хил.лв., а за годината са 9 979 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 127 хил.лв., разходите за възнаграждения с 190 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 72 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 737 хил.лв., разходите за амортизации с 866 хил.лв., разходите за възнаграждения с 811 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 496 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 196 хил.лв. 68.58 % и другите финансови разходи, които са 548 хил.лв. 31.42 % от финансовите разходи (1 744 хил. лв.). Те от своя страна са 79.82 % от разходите за дейността (2 185 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 41 958 хил.лв., прави 4.20 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.61. Резервите от 7 844 хил.лв. формират 18.69 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 206 хил.лв. (55.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 20.91 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 72 297 хил.лв., а краткосрочните за 68 757 хил.лв., което прави общо 141 054 хил.лв. 60 293 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.27 %. Общо дълговете са 70.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 336.18 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.61 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.27 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 200 641 хил.лв. От тях текущите са 68.27 % (136 979 хил.лв.), а нетекущите 31.73 % (63 662 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 68 222 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 199.22 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 162.60 % от собствения капитал и 34.00 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.43 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 181 407 168 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 827 хил.лв. (1.41 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 76.81 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -684 хил.лв. с изменение от -133.12 %. Отношението му към продажбите е -40.05 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 671 хил.лв., а за 12 м. 11 194 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -589 хил.лв. и -3 221 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -602 хил.лв, а за период от 1 година -255 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -134.11 % до -699 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.81.

Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6R1 (RAZHL)-обикновени 9 980 925 бр.. Емисия 6R1 (RAZHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.56 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.23 %. Капитализацията на дружеството е 25.55 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.53
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)28.60
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)13.63
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.13
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)36.96

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София е 15.27 %. Очакваната цена на емисия 6R1 (RAZHL) е 2.95 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.62270.60902.26
Цена/Печалба 12м.(P/E)11.79659.125429.27
Цена/Продажби 12м.(P/S)5.09394.473213.88
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)3.27622.832115.68
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-4.0263-2.8097-43.30

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 217 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 938 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал6.1343 5466.3743 646
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)8.492 350339.829 527
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)10.085 52277.678 912
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)17.219 14132.3210 320
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-39.00-8 821-73.54-11 013

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 10.59 %, което съответства на цена за емисия 6R1 (RAZHL) от 2.83 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 244 127 -47.95 % -117
Разходи за амортизации-3м. 823 15 -98.18 % -808
Разходи за възнаграждения-3м. 255 190 -25.49 % -65
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 294 72 -75.51 % -222
Разходи по икономически елементи-3м. 1 657 441 -73.39 % -1 216
Разходи за дейността-3м. 3 302 2 185 -33.83 % -1 117
Печалба от дейността-3м. 0 1 245 +1 245.00 % +1 245
Общо разходи-3м. 3 225 2 201 -31.75 % -1 024
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 1 229 +1 229.00 % +1 229
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 1 214 +1 214.00 % +1 214
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. 0 287 +287.00 % +287
Нетна печалба за периода-3м. 131 927 +607.63 % +796
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 909 668 -26.51 % -241
Други нетни приходи от продажби-3м. 74 1 040 +1 305.41 % +966
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 983 1 708 +73.75 % +725
Приходи от лихви-3м. 625 497 -20.48 % -128
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 0 489 +489.00 % +489
Други финансови приходи-3м. 1 458 735 -49.59 % -723
Загуба от дейността-3м. 205 0 -100.00 % -205
Загуба след облагане с данъци-3м. 250 0 -100.00 % -250
Загуба за малцинствено участие-3м. 381 0 -100.00 % -381


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. -607 776 +227.84 % +1 383
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. -3 246 -412 +87.31 % +2 834
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 8 -479 -6 087.50 % -487
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. -108 0 +100.00 % +108
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -47 -82 -74.47 % -35
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -4 502 -684 +84.81 % +3 818
Предоставени заеми-3м. -2 274 0 +100.00 % +2 274
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 6 261 -34 -100.54 % -6 295
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 141 1 -99.29 % -140
Покупка на инвестиции-3м. -15 661 -228 +98.54 % +15 433
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 20 918 937 -95.52 % -19 981
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 9 371 671 -92.84 % -8 700
Постъпления от заеми-3м. 6 374 2 816 -55.82 % -3 558
Платени заеми-3м. -9 048 -3 042 +66.38 % +6 006
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -1 620 -352 +78.27 % +1 268
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -4 315 -589 +86.35 % +3 726
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 554 -602 -208.66 % -1 156
Парични средства в началото на периода-3м. 0 3 429 +3 429.00 % +3 429
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 554 2 827 +410.29 % +2 273
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 554 2 827 +410.29 % +2 273