-- 2023.05.30 17:53:44
Албена АД-к.к. Албена, 6AB, ALB; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 17:51:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 28.00 | 26.80 | 29.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -9 889.00 | -7 465.00 | -8 965.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -3 433.00 | -2 509.00 | 2 814.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 201.00 | 10 898.00 | 2 531.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 109 571.00 | 109 901.00 | 86 128.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -34.85 | -45.64 | 44.04 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.26 | 0.24 | 0.26 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.09 | 1.04 | 1.44 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 74.59 | -68.66 | -43.59 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.85 | 11.42 | 9.22 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -10.31 | -99.33 | -13.45 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -40.23 | -147.01 | -81.32 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -13.04 | -17.83 | 12.14 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 63.76 | 13.46 | -0.04 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.90 | -0.66 | 0.62 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -1.87 | -3.54 | -9.48 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -3.13 | -2.28 | 3.27 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.73 | -0.53 | 0.60 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.56 | -0.41 | 0.45 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.26 | 4.49 | 5.28 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 21.94 | 20.68 | 22.10 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 72.26 | 87.98 | 79.97 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.36 | 0.37 | 0.34 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.14 | 1.19 | 1.10 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -11.36 | 4.71 | -1.63 |
Очаквана цена (Expected price) | 24.82 | 28.06 | 28.53 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -26.51 | 8.54 | 5.04 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 20.58 | 29.09 | 30.46 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 19 802 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 27.22 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.26
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 76.79 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 922.39 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 19.35 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 63.76 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 156.42 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.36 %
+ Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 1.14 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -9 889 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -10.31 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -3 433 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -222.00 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -40.23 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -4 559 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -30.03 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -13.04 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.13 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.90 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.73 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -8 823 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 860 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 74.59
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 151.96 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 143.96 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.36 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -26.51 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -9 889 хил.лв., като намалява с -10.31 %. За последните 12 месеца загубата достига -3 433 хил.лв., което представлява -0.80 лв. на акция при изменение с -222.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 28 лв. е -34.85.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -40.23 % и е -4 559 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -30.03 % до 19 802 хил.лв. (4.63 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.85, а на P/EBITDA 6.04.
Албена АД-к.к. Албена формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 201 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -13.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 27.22 % до 25.64 лв. (общо 109 571 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.13 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.20 % и са 12 753 хил.лв., а за годината са 125 783 хил.лв. с изменение от 36.94 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 906 хил.лв., разходите за амортизации с 5 193 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 002 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 25 716 хил.лв., разходите за външни услуги с 23 930 хил.лв., разходите за амортизации с 21 517 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 29 775 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Албена АД-к.к. Албена към края на март 2023 г. от 463 998 хил.лв., прави 108.59 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.90 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.73 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.26. Резервите от 316 978 хил.лв. формират 68.31 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 154 611 хил.лв. (33.32 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 76.79 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 100 761 хил.лв., а краткосрочните за 31 801 хил.лв., което прави общо 132 562 хил.лв. 84 424 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.26 %. Общо дълговете са 21.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 28.57 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.87 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.13 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 604 281 хил.лв. От тях текущите са 3.80 % (22 978 хил.лв.), а нетекущите 96.20 % (581 303 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -8 823 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 72.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1.90 % от собствения капитал и -1.46 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.56 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.60 %. Стойността на фирмата (EV) e 254 466 528 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 464 хил.лв. (0.90 % от Актива), от които парите в брои са 80 хил.лв., а 634 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 17.18 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 333 хил.лв. с изменение от 922.39 %. Отношението му към продажбите е 151.43 %. За година назад ОПП е 23 121 хил.лв. (19.35 % ръст), а ОПП/Продажби 21.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 647 хил.лв., а за 12 м. -17 191 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 139 хил.лв. и -7 069 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 453 хил.лв, а за период от 1 година -1 139 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 63.76 % до -1 860 хил.лв., а за 12 месеца е 1 604 хил.лв. (156.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 74.59.
Албена АД-к.к. Албена има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поскъпва за предходните 90 дни с 2.19 % до цена 28 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.45 %. Капитализацията на дружеството е 119.65 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 427 313 лв., което е -12.45 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.36 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.1 лв. 0.36 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.3200 лв. 1.14 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД-к.к. Албена измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.06 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 151.96 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.36 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 10.81 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 143.96 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД-к.к. Албена е -11.36 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 24.82 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2524 | 0.2 579 | -2.11 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -47.6873 | -34.8522 | -36.83 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.0887 | 1.0920 | -0.30 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.6678 | 6.0422 | -6.20 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -71.7311 | 74.5932 | 196.16 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 107 132 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 783 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -4.22 | 453 987 | -4.19 | 454 137 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -169.91 | -6 772 | -11.37 | -2 794 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.44 | 112 579 | -7.48 | 101 685 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -10.47 | 18 901 | -6.89 | 19 656 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 21 723.40 | 360 678 | -114.12 | -3 571 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 3 611 | 1 906 | -47.22 % | -1 705 |
Разходи за външни услуги-3м. | 3 936 | 1 514 | -61.53 % | -2 422 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 4 463 | 3 002 | -32.74 % | -1 461 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 1 551 | 107 | -93.10 % | -1 444 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 19 912 | 12 138 | -39.04 % | -7 774 |
Разходи за дейността-3м. | 20 289 | 12 753 | -37.14 % | -7 536 |
Общо разходи-3м. | 20 321 | 12 753 | -37.24 % | -7 568 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 1 668 | 749 | -55.10 % | -919 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | -2 321 | 718 | +130.93 % | +3 039 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 8 304 | 479 | -94.23 % | -7 825 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 3 247 | 255 | -92.15 % | -2 992 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 898 | 2 201 | -79.80 % | -8 697 |
Приходи от финансирания, в т ч-3м. | 1 804 | 158 | -91.24 % | -1 646 |
Приходи от дейността-3м. | 12 915 | 2 415 | -81.30 % | -10 500 |
Загуба от дейността-3м. | 7 374 | 10 338 | +40.20 % | +2 964 |
Общо приходи-3м. | 12 915 | 2 407 | -81.36 % | -10 508 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 7 406 | 10 346 | +39.70 % | +2 940 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 7 598 | 10 346 | +36.17 % | +2 748 |
Нетна загуба за периода-3м. | 7 465 | 9 889 | +32.47 % | +2 424 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -7 569 | -3 610 | +52.31 % | +3 959 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 1 959 | 200 | -89.79 % | -1 759 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -1 857 | 3 333 | +279.48 % | +5 190 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 973 | -3 645 | -84.74 % | -1 672 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 1 520 | 0 | -100.00 % | -1 520 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -455 | -3 647 | -701.54 % | -3 192 |
Постъпления от заеми-3м. | 0 | 2 295 | +2 295.00 % | +2 295 |
Платени заеми-3м. | -1 682 | -3 805 | -126.22 % | -2 123 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -4 676 | -2 453 | +47.54 % | +2 223 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 7 283 | +7 283.00 % | +7 283 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -4 676 | 4 830 | +203.29 % | +9 506 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -4 676 | 4 830 | +203.29 % | +9 506 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-9 889) и ОД (0): -9 889 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (9 889): 9 889 хил.лв.