-- 2023.05.30 17:02:55
София Комерс-Заложни къщи АД-София, 6SOA, SOFCOM2, 6SO, SOFCOM, 6SOP, 6SOB; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 17:00:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 071 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 15.66 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 176 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 15.45 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.27
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.73 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 325 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 972 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 15.00 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 29.69 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.64 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 34.66 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 25.89 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.94 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.34 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.92 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 190.49 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 172.73 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.10 %
 + Средна дивидентна доходност от 6SOA (SOFCOM2) за 5 години: 2.45 %
 + Средна дивидентна доходност от 6SOP за 5 години: 5.12 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.21
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.02
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 148.28 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -895 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -1 309.46 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 216 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -378.74 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 131.77 %
 - Спад в цената на 6SOA (SOFCOM2) за 360 дни над -10%: -67.37 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 071 хил.лв., като нараства с 15.66 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 176 хил.лв., което представлява 0.33 лв. на акция при изменение с 15.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.1 лв. е 9.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.73 % и е 1 325 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 15.00 % до 3 972 хил.лв. (0.42 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.50, а на P/EBITDA 7.41.

София Комерс-Заложни къщи АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 512 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 29.69 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.64 % до 0.97 лв. (общо 9 162 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 34.66 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 40.94 % и са 1 322 хил.лв., а за годината са 5 615 хил.лв. с изменение от 30.01 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 967 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 3 833 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на София Комерс-Заложни къщи АД-София към края на март 2023 г. от 14 563 хил.лв., прави 1.53 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 25.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.94 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.02. Резервите от 975 хил.лв. формират 6.70 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 567 хил.лв. (24.49 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.34 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 929 хил.лв., а краткосрочните за 5 211 хил.лв., което прави общо 6 140 хил.лв. 23 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.17 %. Общо дълговете са 29.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 42.16 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 148.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 47.45 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 20 703 хил.лв. От тях текущите са 94.43 % (19 550 хил.лв.), а нетекущите 5.57 % (1 153 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 339 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 375.17 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 98.46 % от собствения капитал и 69.26 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.92 %, а обръщаемостта им е 0.52 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.93 %. Стойността на фирмата (EV) e 33 772 016 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 799 хил.лв. (8.69 % от Актива), от които парите в брои са 1 401 хил.лв. Незабавната ликвидност е 35.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 714 хил.лв. с изменение от 190.49 %. Отношението му към продажбите е 28.42 %. За година назад ОПП е -895 хил.лв. (-1 309.46 % спад), а ОПП/Продажби -9.77 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 хил.лв., а за 12 м. -13 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -66 хил.лв. и 1 954 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 645 хил.лв, а за период от 1 година 1 046 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 172.73 % до 632 хил.лв., а за 12 месеца е -1 216 хил.лв. (-378.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -24.20.

София Комерс-Заложни къщи АД-София има емитирани акции с борсов код: 6SOA (SOFCOM2)-обикновени 9 493 876 бр., 6SOP-привилегировани 0 бр., 6SO (SOFCOM)-привилегировани 0 бр.. Емисия 6SOA (SOFCOM2) поскъпва за предходните 90 дни с 6.90 % до цена 3.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -67.37 %. Капитализацията на дружеството е 29.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6SOA (SOFCOM2) е 0.0760 лв. 2.45 % дивидентна доходност, а по емисия 6SOP е 0.4350 лв. 5.12 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на София Комерс-Заложни къщи АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Комерс-Заложни къщи АД-София е 6.27 %. Очакваната цена на емисия 6SOA (SOFCOM2) е 3.29 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 700 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 354 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (1 083) и ОД (1 071): 12 хил.лв.