-- 2023.05.30 16:39:22
Проучване и добив на нефт и газ АД-София, 4O1, GAZ; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 16:36:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 6.25 | 7.25 | 7.40 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 905.00 | 636.00 | 1 031.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 497.00 | 2 623.00 | 1 250.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 102.00 | 11 419.00 | 12 617.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 48 391.00 | 50 906.00 | 42 331.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 30.61 | 33.80 | 72.39 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.87 | 1.02 | 1.06 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.58 | 1.74 | 2.14 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -297.38 | 35.03 | 79.87 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.78 | 14.56 | 17.91 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -12.22 | 4 642.86 | 66.83 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 8.20 | 156.81 | 1.10 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -19.93 | 3.55 | 66.47 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -774.44 | -167.11 | 113.90 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.92 | 3.10 | 1.47 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -2.63 | -0.17 | -10.60 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.16 | 5.15 | 2.95 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.87 | 3.03 | 1.47 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.15 | 2.27 | 1.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 18.87 | 19.72 | 19.53 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 20.26 | 21.13 | 21.15 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 317.59 | 308.97 | 309.49 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.74 | 1.21 | 1.19 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.56 | 13.37 | 16.12 |
Очаквана цена (Expected price) | 6.15 | 8.22 | 8.59 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 1.13 | 0.12 | 35.50 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 6.32 | 7.26 | 10.03 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 905 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 497 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 99.76 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 8.20 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 480 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 827 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 21.52 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.32 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.92 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.87
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 75.62 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.15 %
+ Ръст в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над 10%: 10.62 %
+ Средна дивидентна доходност от 4O1 (GAZ) за 5 години: 0.74 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -12.22 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 30.61
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -19.93 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 092 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -179.07 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -26.77 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 428 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -774.44 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -257 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -122.68 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 73.14 %
- Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -16.67 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 905 хил.лв., като намалява с -12.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 497 хил.лв., което представлява 0.20 лв. на акция при изменение с 99.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.25 лв. е 30.61.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 8.20 % и е 2 480 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 21.52 % до 7 827 хил.лв. (0.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.78, а на P/EBITDA 9.76.
Проучване и добив на нефт и газ АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 102 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -19.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.32 % до 3.96 лв. (общо 48 391 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.16 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -22.97 % и са 9 493 хил.лв., а за годината са 48 900 хил.лв. с изменение от 13.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 099 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 041 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 145 хил.лв., разходите за възнаграждения с 9 260 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 19 589 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД-София към края на март 2023 г. от 88 110 хил.лв., прави 7.21 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.87 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.87. Резервите от 77 244 хил.лв. формират 87.67 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 267 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 75.62 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 613 хил.лв., а краткосрочните за 21 989 хил.лв., което прави общо 23 602 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.87 %. Общо дълговете са 20.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.63 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.66 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 116 513 хил.лв. От тях текущите са 59.94 % (69 835 хил.лв.), а нетекущите 40.06 % (46 678 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 47 846 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 317.59 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 54.30 % от собствения капитал и 41.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.15 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 100 058 388 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 770 хил.лв. (4.09 % от Актива), от които парите в брои са 36 хил.лв., а 569 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 110.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 092 хил.лв. с изменение от -179.07 %. Отношението му към продажбите е -10.81 %. За година назад ОПП е 4 070 хил.лв. (-26.77 % спад), а ОПП/Продажби 8.41 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -882 хил.лв., а за 12 м. -2 121 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -153 хил.лв. и -1 311 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 127 хил.лв, а за период от 1 година 638 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -774.44 % до -2 428 хил.лв., а за 12 месеца е -257 хил.лв. (-122.68 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -297.38.
Проучване и добив на нефт и газ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поскъпва за предходните 90 дни с 10.62 % до цена 6.25 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -16.67 %. Капитализацията на дружеството е 76.43 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4O1 (GAZ) е 0.0460 лв. 0.74 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.78 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 14.74 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.95 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.25 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 73.14 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД-София е -1.56 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 6.15 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8764 | 0.8674 | 1.04 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 29.1366 | 30.6069 | -4.80 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.5013 | 1.5793 | -4.94 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 10.0046 | 9.7643 | 2.46 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 30.1957 | -297.3752 | -110.15 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 47 352 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 695 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.80 | 88 777 | 2.06 | 88 999 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 12.31 | 2 946 | -6.82 | 2 444 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -4.17 | 48 781 | -9.79 | 45 922 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 8.42 | 8 283 | 5.22 | 8 038 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -362.45 | -6 643 | -60.37 | 1 003 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 6 266 | 4 165 | -33.53 % | -2 101 |
Парични средства и парични еквиваленти | 6 897 | 4 770 | -30.84 % | -2 127 |
Обикновенни акции | 12 228 | 0 | -100.00 % | -12 228 |
Неразпределена печалба | 10 347 | 12 964 | +25.29 % | +2 617 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 3 499 | 1 088 | -68.91 % | -2 411 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 772 | 1 221 | -31.09 % | -551 |
Разходи за амортизации-3м. | 986 | 1 336 | +35.50 % | +350 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 2 982 | 2 099 | -29.61 % | -883 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 5 232 | 4 041 | -22.76 % | -1 191 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -3 263 | -1 151 | +64.73 % | +2 112 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 11 573 | 9 239 | -20.17 % | -2 334 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 648 | 919 | +41.82 % | +271 |
Нетна печалба за периода-3м. | 636 | 905 | +42.30 % | +269 |
Финансови приходи-3м. | 699 | 259 | -62.95 % | -440 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -1 036 | -439 | +57.63 % | +597 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -266 | -767 | -188.35 % | -501 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 337 | -1 092 | -424.04 % | -1 429 |
Предоставени заеми-3м. | -500 | -845 | -69.00 % | -345 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -494 | -882 | -78.54 % | -388 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -556 | -2 127 | -282.55 % | -1 571 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 6 897 | +6 897.00 % | +6 897 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -556 | 4 770 | +957.91 % | +5 326 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -556 | 4 201 | +855.58 % | +4 757 |