-- 2023.05.30 16:31:58
Юрий Гагарин АД-Пловдив, 4PX, GAGBT; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 16:29:00 в x3news.com

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 5.30 5.15 6.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 145.00 -3 591.00 656.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 40.00 -449.00 867.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 52 538.00 77 000.00 36 529.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 252 653.00 236 644.00 131 333.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 133.02 -11.51 7.64
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.06 0.06 0.08
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.02 0.02 0.05
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -0.14 -0.13 -2.70
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 11.86 12.96 8.18
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 74.54 -3 077.88 14.29
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 48.38 -202.23 0.74
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 43.83 111.31 -8.75
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 3.37 -93.65 -111.08
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.16 -0.40 1.01
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 64.67 76.61 -3.34
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 0.02 -0.19 0.66
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.04 -0.50 0.99
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.02 -0.27 0.62
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 25.78 23.94 16.71
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 50.46 49.91 38.25
Текуща ликвидност (Current Ratio) 227.26 239.76 249.99
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 5.94 -4.44 2.20
Очаквана цена (Expected price) 5.61 4.92 6.75
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 24.96 -36.80 -4.88
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 6.62 3.26 6.28

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 145 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 74.54 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 40 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 48.38 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 251 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 918 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.27 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 43.83 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 92.38 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.02
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.16 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.06
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 22.38 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 24.96 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -95.39 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 133.02
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.02 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.04 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.54 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 50.46 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 64.67 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -881 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -32 422 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -1 200.54 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 353 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -38 565 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -1 468.96 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 114.71 %
 - Спад в цената на 4PX (GAGBT) за 90 дни над -10%: -18.46 %
 - Спад в цената на 4PX (GAGBT) за 360 дни над -10%: -19.70 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 145 хил.лв., като нараства с 74.54 %. За последните 12 месеца печалбата достига 40 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -95.39 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.3 лв. е 133.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 48.38 % и е 3 251 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.27 % до 7 918 хил.лв. (7.89 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.86, а на P/EBITDA 0.67.

Юрий Гагарин АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 52 538 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 43.83 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 92.38 % до 251.67 лв. (общо 252 653 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.02, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 42.21 % и са 51 606 хил.лв., а за годината са 254 879 хил.лв. с изменение от 94.27 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 35 200 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 125 787 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 95 787 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 634 хил.лв. 76.66 % от финансовите разходи (827 хил. лв.). Те от своя страна са 1.60 % от разходите за дейността (51 606 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Юрий Гагарин АД-Пловдив към края на март 2023 г. от 88 418 хил.лв., прави 88.07 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.16 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.06. Резервите от 32 671 хил.лв. формират 36.95 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 53 598 хил.лв. (60.62 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 49.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 44 035 хил.лв., а краткосрочните за 46 009 хил.лв., което прави общо 90 044 хил.лв. 42 099 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.78 %. Общо дълговете са 50.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 101.84 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 64.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 24.83 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 178 462 хил.лв. От тях текущите са 58.59 % (104 561 хил.лв.), а нетекущите 41.41 % (73 901 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 58 552 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 227.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 66.22 % от собствения капитал и 32.81 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.02 %, а обръщаемостта им е 1.43 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 93 885 691 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 479 хил.лв. (0.83 % от Актива), от които парите в брои са 13 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -881 хил.лв. с изменение от 22.38 %. Отношението му към продажбите е -1.68 %. За година назад ОПП е -32 422 хил.лв. (-1 200.54 % спад), а ОПП/Продажби -12.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -125 хил.лв., а за 12 м. 18 453 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -727 хил.лв. и 13 995 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 733 хил.лв, а за период от 1 година 26 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 3.37 % до -2 353 хил.лв., а за 12 месеца е -38 565 хил.лв. (-1 468.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.14.

Юрий Гагарин АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 4PX (GAGBT)-обикновени 1 003 904 бр.. Емисия 4PX (GAGBT) поевтинява за предходните 90 дни с -18.46 % до цена 5.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -19.70 %. Капитализацията на дружеството е 5.32 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Юрий Гагарин АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.71
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)114.71
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)15.32
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)15.07
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)3.33

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Юрий Гагарин АД-Пловдив е 5.94 %. Очакваната цена на емисия 4PX (GAGBT) е 5.61 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.06100.06021.31
Цена/Печалба 12м.(P/E)-11.8501133.0169108.91
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.02250.02116.77
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.77580.672015.46
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-0.1377-0.13800.21

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 276 386 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -6 050 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал5.1691 7782.3789 342
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-2 446.20-11 432-48.53-667
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)28.98305 2134.61247 558
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-6.226 4319.707 523
Свободен паричен поток 12м.(FCF)203.5940 03378.66-8 246

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Юрий Гагарин АД-Пловдив и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 24.96 %, което съответства на цена за емисия 4PX (GAGBT) от 6.62 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Текущи задължения по получени аванси 8 160 12 112 +48.43 % +3 952


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 36 918 7 449 -79.82 % -29 469
Разходи по икономически елементи-3м. 80 524 50 779 -36.94 % -29 745
Разходи за дейността-3м. 81 094 51 606 -36.36 % -29 488
Общо разходи-3м. 81 094 51 606 -36.36 % -29 488
Общо разходи и печалба-3м. 77 937 52 751 -32.32 % -25 186
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 26 797 1 816 -93.22 % -24 981
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 77 000 52 538 -31.77 % -24 462
Приходи от дейността-3м. 77 488 52 751 -31.92 % -24 737
Общо приходи-3м. 77 488 52 751 -31.92 % -24 737
Общо приходи и загуба-3м. 77 937 52 751 -32.32 % -25 186


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Покупка на дълготрайни активи-3м. -3 561 -125 +96.49 % +3 436
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -3 511 -125 +96.44 % +3 386
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 2 688 -727 -127.05 % -3 415
Парични средства в началото на периода-3м. 0 3 212 +3 212.00 % +3 212