-- 2023.05.30 16:25:43
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 16:22:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 464 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 6.93 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 953 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 109.78 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 337 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 34 141 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 14.41 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 12.34 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 3.26 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.43
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.79
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.28 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.86 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 33.86
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -21.14 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.28 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.40 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.66 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.33 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.34 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.41 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -54.42 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -15.84 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -93.58 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -36.32 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 693.75 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -25.86 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 464 хил.лв., като нараства с 6.93 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 953 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с 109.78 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.3 лв. е 33.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -21.14 % и е 9 337 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 14.41 % до 34 141 хил.лв. (0.88 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.98, а на P/EBITDA 4.91.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 103 245 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 12.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 3.26 % до 9.93 лв. (общо 387 263 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.28 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 16.24 % и са 104 403 хил.лв., а за годината са 402 789 хил.лв. с изменение от 4.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 69 054 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 267 752 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 832 хил.лв. 58.81 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 984 хил.лв. 31.59 % от финансовите разходи (3 115 хил. лв.). Те от своя страна са 2.98 % от разходите за дейността (104 403 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на март 2023 г. от 213 401 хил.лв., прави 5.47 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.79. Резервите от 91 006 хил.лв. формират 42.65 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 76 969 хил.лв. (36.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 70 122 хил.лв., а краткосрочните за 201 728 хил.лв., което прави общо 271 850 хил.лв. 156 881 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.33 %. Общо дълговете са 54.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 127.39 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.24 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 500 239 хил.лв. От тях текущите са 57.96 % (289 936 хил.лв.), а нетекущите 42.04 % (210 303 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 88 208 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 143.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.33 % от собствения капитал и 17.63 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.01 %, а обръщаемостта им е 0.79 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 443 287 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 11 251 хил.лв. (2.25 % от Актива), от които парите в брои са 659 хил.лв., а 1 369 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 22.34 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 704 хил.лв. с изменение от -54.42 %. Отношението му към продажбите е 5.52 %. За година назад ОПП е 33 767 хил.лв. (-15.84 % спад), а ОПП/Продажби 8.72 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 116 хил.лв., а за 12 м. -23 734 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 822 хил.лв. и -9 862 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 410 хил.лв, а за период от 1 година 171 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -93.58 % до 520 хил.лв., а за 12 месеца е 12 753 хил.лв. (-36.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.15.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.94 % до цена 4.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -25.86 %. Капитализацията на дружеството е 167.70 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 5 500 170 лв., което е 111.05 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.28 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.14103 лв. 3.28 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1231 лв. 2.86 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 2.12 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 4.39 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 390 562 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 8 604 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: