-- 2023.05.30 16:14:41
Зърнени Храни България АД-София, T43, ZHBG; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 16:12:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 0.12 | 0.17 | 0.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 974.00 | -626.00 | 1 670.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 832.00 | 2 528.00 | 4 772.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 17 914.00 | 17 746.00 | 22 910.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 85 369.00 | 90 365.00 | 81 121.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.57 | 13.16 | 8.20 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.09 | 0.13 | 0.15 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.28 | 0.37 | 0.48 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 8.30 | 5.31 | 16.54 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.33 | 13.23 | 11.99 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 18.20 | -80.40 | 327.11 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 8.63 | 11.69 | 38.15 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -21.81 | -23.17 | 25.43 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -261.61 | -12.09 | 142.16 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.24 | 1.13 | 2.13 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -6.59 | -6.20 | 13.87 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 3.32 | 2.80 | 5.88 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.08 | 0.97 | 1.85 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.68 | 0.61 | 1.16 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 11.02 | 11.12 | 11.18 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 23.26 | 23.64 | 24.77 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 308.69 | 306.22 | 292.06 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.55 | -1.37 | 12.99 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.13 | 0.17 | 0.23 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -3.78 | -19.73 | 30.96 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.12 | 0.14 | 0.26 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 974 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 18.20 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 832 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.57
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 8.63 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 945 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 773 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.24 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.28
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.24 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.09
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.59 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 23.50 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 8.30
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -40.65 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -13.07 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -21.81 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.08 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -350 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -113.01 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.44 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 067 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -261.61 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 26.11 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.90 %
- Спад в цената на T43 (ZHBG) за 90 дни над -10%: -19.48 %
- Спад в цената на T43 (ZHBG) за 360 дни над -10%: -35.42 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 974 хил.лв., като нараства с 18.20 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 832 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -40.65 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.124 лв. е 8.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 8.63 % и е 4 945 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -13.07 % до 13 773 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.33, а на P/EBITDA 1.76.
Зърнени Храни България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 17 914 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -21.81 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.24 % до 0.44 лв. (общо 85 369 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.28, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.32 %.
През тримесечието финансовите приходи са 5.19 % от приходите от дейността (981 от 18 895 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (942 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -25.51 % и са 16 442 хил.лв., а за годината са 84 899 хил.лв. с изменение от -6.20 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 208 хил.лв., разходите за възнаграждения с 3 862 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 292 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 24 889 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 158 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 21 563 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 722 хил.лв. 77.14 % и другите финансови разходи, които са 205 хил.лв. 21.90 % от финансовите разходи (936 хил. лв.). Те от своя страна са 5.69 % от разходите за дейността (16 442 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Зърнени Храни България АД-София към края на март 2023 г. от 263 454 хил.лв., прави 1.35 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.24 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.08 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.09. Резервите от 51 836 хил.лв. формират 19.68 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 984 хил.лв. (5.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 63.47 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 50 790 хил.лв., а краткосрочните за 45 763 хил.лв., което прави общо 96 553 хил.лв. 19 732 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.02 %. Общо дълговете са 23.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.65 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.55 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 415 091 хил.лв. От тях текущите са 34.03 % (141 268 хил.лв.), а нетекущите 65.97 % (273 823 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 95 505 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 308.69 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 36.25 % от собствения капитал и 23.01 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.68 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.90 %. Стойността на фирмата (EV) e 169 756 876 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 6 142 хил.лв. (1.48 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 730 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 19.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -350 хил.лв. с изменение от -113.01 %. Отношението му към продажбите е -1.95 %. За година назад ОПП е 8 771 хил.лв. (-8.44 % спад), а ОПП/Продажби 10.27 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -744 хил.лв., а за 12 м. -1 770 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 563 хил.лв. и -7 111 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 657 хил.лв, а за период от 1 година -110 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -261.61 % до -2 067 хил.лв., а за 12 месеца е 2 922 хил.лв. (23.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 8.30.
Зърнени Храни България АД-София има емитирани акции с борсов код: T43 (ZHBG)-обикновени 195 660 287 бр.. Емисия T43 (ZHBG) поевтинява за предходните 90 дни с -19.48 % до цена 0.124 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -35.42 %. Капитализацията на дружеството е 24.26 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Зърнени Храни България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.41 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 26.11 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.04 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.37 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 33.90 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зърнени Храни България АД-София е 2.55 %. Очакваната цена на емисия T43 (ZHBG) е 0.13 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0928 | 0.0921 | 0.75 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.5973 | 8.5670 | 12.03 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2685 | 0.2842 | -5.53 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.8133 | 1.7616 | 2.94 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.8708 | 8.3032 | -53.38 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 80 467 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 403 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.79 | 263 533 | 1.00 | 264 099 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 7.15 | 2 709 | 62.09 | 4 098 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -7.77 | 83 344 | -14.14 | 77 590 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 0.14 | 13 399 | 19.15 | 15 942 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -74.01 | 1 629 | -36.54 | 3 978 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 7 914 | 4 208 | -46.83 % | -3 706 |
Разходи за външни услуги-3м. | 2 816 | 885 | -68.57 % | -1 931 |
Разходи за амортизации-3м. | 1 324 | 1 717 | +29.68 % | +393 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | -159 | 5 292 | +3 428.30 % | +5 451 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 169 | -954 | -664.50 % | -1 123 |
Печалба от дейността-3м. | 373 | 2 453 | +557.64 % | +2 080 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 289 | 2 506 | +767.13 % | +2 217 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 2 435 | +2 435.00 % | +2 435 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 1 974 | +1 974.00 % | +1 974 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | -685 | 2 394 | +449.49 % | +3 079 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 1 487 | 386 | -74.04 % | -1 101 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -5 618 | -4 387 | +21.91 % | +1 231 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -1 565 | -1 013 | +35.27 % | +552 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 146 | -350 | -116.31 % | -2 496 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | -6 842 | 21 | +100.31 % | +6 863 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 7 199 | -30 | -100.42 % | -7 229 |
Платени заеми-3м. | -1 553 | -1 002 | +35.48 % | +551 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -360 | -2 657 | -638.06 % | -2 297 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 8 799 | +8 799.00 % | +8 799 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -360 | 6 142 | +1 806.11 % | +6 502 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -199 | 5 412 | +2 819.60 % | +5 611 |