-- 2023.05.30 15:08:30
Параходство Българско речно плаване АД-Русе, 5BR, BRP; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 15:06:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 400 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 301.89 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 229 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 514.19 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.46
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 172.57 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 143 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 161 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 156.27 %
 + EV/EBITDA под 8: 2.28
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 72.25 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 82.39 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.76
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 22.06 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.46 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.78 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.30
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.38 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -36.19 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.74 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 297.38 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 210.38 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 689.43 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 830.50 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.36
 + Ръст в цената на 5BR (BRP) за 360 дни над 10%: 37.25 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 22.22 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 63.29 %

 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.64 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 83.33 %
 - Спад в цената на 5BR (BRP) за 90 дни над -10%: -21.35 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 400 хил.лв., като нараства с 301.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 229 хил.лв., което представлява 0.20 лв. на акция при изменение с 514.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.7 лв. е 3.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 172.57 % и е 4 143 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 156.27 % до 10 161 хил.лв. (0.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.28, а на P/EBITDA 2.46.

Параходство Българско речно плаване АД-Русе формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 7 820 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 72.25 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 82.39 % до 0.92 лв. (общо 32 774 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.76, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 22.06 %.
През тримесечието финансовите приходи са 13.09 % от приходите от дейността (1 178 от 8 998 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (820 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (274 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 47.53 % и са 6 043 хил.лв., а за годината са 40 788 хил.лв. с изменение от 137.64 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 255 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 303 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 517 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 5 266 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 051 хил.лв., разходите за възнаграждения с 6 510 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 6 609 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Параходство Българско речно плаване АД-Русе към края на март 2023 г. от 83 658 хил.лв., прави 2.34 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.46 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.78 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.30. Резервите от 31 190 хил.лв. формират 37.28 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 359 хил.лв. (15.97 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.38 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 787 хил.лв., а краткосрочните за 6 059 хил.лв., което прави общо 7 846 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.55 %. Общо дълговете са 8.48 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.38 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -36.19 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.18 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 92 565 хил.лв. От тях текущите са 20.63 % (19 097 хил.лв.), а нетекущите 79.37 % (73 468 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 038 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 315.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15.58 % от собствения капитал и 14.09 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.74 %, а обръщаемостта им е 0.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.60 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 130 072 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 10 773 хил.лв. (11.64 % от Актива), от които парите в брои са 34 хил.лв. Незабавната ликвидност е 177.80 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 877 хил.лв. с изменение от 297.38 %. Отношението му към продажбите е 36.79 %. За година назад ОПП е 9 929 хил.лв. (210.38 % ръст), а ОПП/Продажби 30.30 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 724 хил.лв., а за 12 м. 312 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 252 хил.лв. и -4 250 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 349 хил.лв, а за период от 1 година 5 991 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 689.43 % до 2 201 хил.лв., а за 12 месеца е 7 444 хил.лв. (830.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.36.

Параходство Българско речно плаване АД-Русе има емитирани акции с борсов код: 5BR (BRP)-обикновени 35 708 674 бр.. Емисия 5BR (BRP) поевтинява за предходните 90 дни с -21.35 % до цена 0.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 37.25 %. Капитализацията на дружеството е 25.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Параходство Българско речно плаване АД-Русе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Параходство Българско речно плаване АД-Русе е 22.22 %. Очакваната цена на емисия 5BR (BRP) е 0.86 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 37 035 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 18 802 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: