-- 2023.05.30 15:04:32
Бианор Холдинг АД-София, 5BI, BIANOR; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 15:01:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 19.80 | 19.80 | 20.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -126.00 | -97.00 | 2.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 139.00 | 267.00 | 8 515.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 476.00 | 1 783.00 | 1 052.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5 572.00 | 5 148.00 | 4 570.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 96.18 | 50.07 | 1.59 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.71 | 1.64 | 1.27 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.40 | 2.60 | 2.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 53.91 | 32.45 | -10.58 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 34.86 | 28.38 | 1.11 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -6 400.00 | 96.87 | 100.71 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -223.68 | 99.79 | 114.62 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 40.30 | 30.43 | 38.42 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -93.18 | 212.85 | 58.29 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -26.13 | -22.04 | 285.69 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -2.04 | 31.26 | -28.84 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.49 | 5.19 | 186.32 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.72 | 3.04 | 93.85 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.44 | 2.59 | 79.20 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 12.69 | 13.69 | 5.83 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 14.84 | 15.46 | 11.68 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 256.64 | 245.69 | 689.00 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 21.72 | 21.72 | 21.50 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.60 | 6.60 | 6.53 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -13.33 | 60.32 | 3.74 |
Очаквана цена (Expected price) | 17.16 | 31.74 | 20.75 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -20.11 | 65.39 | 12.30 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 15.82 | 32.75 | 22.46 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 139 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 388 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 40.30 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.93 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.45 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 136.72 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 119.42 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 21.72 %
+ Средна дивидентна доходност от 5BI (BIANOR) за 5 години: 6.60 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -126 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -6 400.00 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -98.37 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 96.18
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -223.68 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -47 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -96.05 %
- EV/EBITDA над 20: 34.86
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.40
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.49 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -26.13 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.72 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.71
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -252 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -72.60 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -340 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -93.18 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 53.91
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 268.25 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 189.06 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 165.24 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -13.33 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -20.11 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -126 хил.лв., като намалява с -6 400.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 139 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с -98.37 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 19.8 лв. е 96.18.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -223.68 % и е -47 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -96.05 % до 388 хил.лв. (0.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 34.86, а на P/EBITDA 34.46.
Бианор Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 476 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 40.30 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.93 % до 8.25 лв. (общо 5 572 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.49 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 34.33 % и са 1 659 хил.лв., а за годината са 5 747 хил.лв. с изменение от 21.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 685 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 712 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 447 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 461 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 78 хил.лв. 92.86 % от финансовите разходи (84 хил. лв.). Те от своя страна са 5.06 % от разходите за дейността (1 659 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Бианор Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 7 827 хил.лв., прави 11.59 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -26.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.72 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.71. Резервите от 1 587 хил.лв. формират 20.28 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 691 хил.лв. (72.71 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.45 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 202 хил.лв., а краткосрочните за 1 190 хил.лв., което прави общо 1 392 хил.лв. 95 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.69 %. Общо дълговете са 14.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.78 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -22.90 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 9 379 хил.лв. От тях текущите са 32.56 % (3 054 хил.лв.), а нетекущите 67.44 % (6 325 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 864 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 256.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 23.81 % от собствения капитал и 19.87 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.44 %, а обръщаемостта им е 0.58 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.64 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 527 396 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 394 хил.лв. (14.86 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв. Незабавната ликвидност е 117.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -252 хил.лв. с изменение от -72.60 %. Отношението му към продажбите е -17.07 %. За година назад ОПП е 427 хил.лв. (136.72 % ръст), а ОПП/Продажби 7.66 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -10 хил.лв., а за 12 м. 300 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 10 хил.лв. и -3 468 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -252 хил.лв, а за период от 1 година -2 741 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -93.18 % до -340 хил.лв., а за 12 месеца е 248 хил.лв. (119.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 53.91.
Бианор Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BI (BIANOR)-обикновени 675 222 бр.. Емисия 5BI (BIANOR) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 19.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -1.00 %. Капитализацията на дружеството е 13.37 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 2 903 455 лв., което е 2 088.82 % от текущата 12 месечна печалба и са 21.72 % спрямо капитализацията (5BI (BIANOR) - 4.3 лв. 21.72 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BI (BIANOR) е 1.3060 лв. 6.60 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Бианор Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.54 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 268.25 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 7.31 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 189.06 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 165.24 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бианор Холдинг АД-София е -13.33 %. Очакваната цена на емисия 5BI (BIANOR) е 17.16 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.6434 | 1.7081 | -3.79 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 50.0726 | 96.1826 | -47.94 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.5970 | 2.3994 | 8.24 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 28.2651 | 34.4572 | -17.97 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 32.4500 | 53.9088 | -39.81 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 003 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 51 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -29.20 | 5 760 | -19.94 | 6 513 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -87.87 | 32 | -73.93 | 70 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 13.36 | 5 836 | 19.88 | 6 171 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -45.57 | 257 | -36.74 | 299 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -8.77 | 376 | -53.90 | 190 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите | 531 | 412 | -22.41 % | -119 |
Други текущи задължения | 584 | 346 | -40.75 % | -238 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за амортизации-3м. | 30 | 88 | +193.33 % | +58 |
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | 166 | 78 | -53.01 % | -88 |
Финансови разходи-3м. | 176 | 84 | -52.27 % | -92 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 464 | 234 | -49.57 % | -230 |
Приходи от финансирания, в т ч-3м. | -336 | 0 | +100.00 % | +336 |
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | 127 | 46 | -63.78 % | -81 |
Финансови приходи-3м. | 127 | 46 | -63.78 % | -81 |
Загуба от дейността-3м. | 37 | 137 | +270.27 % | +100 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 37 | 137 | +270.27 % | +100 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 75 | 137 | +82.67 % | +62 |
Нетна загуба за периода-3м. | 97 | 126 | +29.90 % | +29 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 630 | 1 170 | -28.22 % | -460 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 162 | 42 | -74.07 % | -120 |
Курсови разлики-3м. | -116 | 15 | +112.93 % | +131 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 819 | 7 | -99.15 % | -812 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 040 | -252 | -124.23 % | -1 292 |
Изплатени дивиденти-3м. | -198 | -6 | +96.97 % | +192 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -430 | 21 | +104.88 % | +451 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -694 | 10 | +101.44 % | +704 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 385 | -252 | -165.45 % | -637 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 1 646 | +1 646.00 % | +1 646 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 385 | 1 394 | +262.08 % | +1 009 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 385 | 1 394 | +262.08 % | +1 009 |