-- 2023.05.30 14:50:27
Мак АД-Габрово, 4MK, MAK; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 14:47:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 31.00 | 31.20 | 31.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 743.00 | 417.00 | 370.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 879.00 | 1 506.00 | 3 418.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 14 498.00 | 8 034.00 | 3 924.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 33 925.00 | 23 351.00 | 27 816.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.57 | 8.38 | 3.67 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.38 | 0.44 | 0.44 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.37 | 0.54 | 0.45 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.94 | -2.51 | 2.82 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 3.26 | 7.21 | 2.25 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 911.62 | 448.68 | -70.42 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 493.27 | 11.44 | -54.73 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 269.47 | 11.10 | -45.20 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 54.79 | -217.79 | -31.09 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 13.23 | 1.55 | 13.14 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 130.12 | 159.35 | -26.04 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 14.38 | 6.45 | 12.29 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 16.48 | 5.26 | 12.07 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 13.04 | 4.28 | 10.69 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 20.26 | 23.91 | 10.03 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 21.76 | 25.51 | 12.04 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 307.20 | 253.44 | 582.48 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.97 | 7.92 | 7.97 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.06 | 6.02 | 6.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 46.80 | 9.37 | -7.55 |
Очаквана цена (Expected price) | 45.51 | 34.12 | 28.66 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 85.40 | 27.54 | -16.24 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 57.47 | 39.79 | 25.96 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 743 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 911.62 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 879 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 42.74 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.57
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 493.27 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 141 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 6 470 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 26.02 %
+ EV/EBITDA под 8: 3.26
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 269.47 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.96 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.37
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.38 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.23 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.48 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.24 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.04 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 75.47 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 54.79 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 46.80 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 85.40 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.97 %
+ Средна дивидентна доходност от 4MK (MAK) за 5 години: 6.06 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 130.12 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -263 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 913 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -151.29 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -633 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -4 266 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -195.99 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 62.36 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 35.87 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 84.07 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 743 хил.лв., като нараства с 911.62 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 879 хил.лв., което представлява 12.06 лв. на акция при изменение с 42.74 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 31 лв. е 2.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 493.27 % и е 4 141 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 26.02 % до 6 470 хил.лв. (15.99 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.26, а на P/EBITDA 1.94.
Мак АД-Габрово формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 14 498 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 269.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.96 % до 83.82 лв. (общо 33 925 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.37, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.38 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 191.92 % и са 10 874 хил.лв., а за годината са 29 746 хил.лв. с изменение от 20.72 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 480 хил.лв. и разходите за външни услуги с 4 376 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 16 484 хил.лв., разходите за външни услуги с 11 425 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -4 973 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Мак АД-Габрово към края на март 2023 г. от 32 658 хил.лв., прави 80.69 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 12 436 хил.лв. формират 38.08 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 074 хил.лв. (49.22 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 78.24 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 627 хил.лв., а краткосрочните за 8 458 хил.лв., което прави общо 9 085 хил.лв. 3 398 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.26 %. Общо дълговете са 21.76 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.82 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 130.12 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 27.31 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 41 743 хил.лв. От тях текущите са 62.25 % (25 983 хил.лв.), а нетекущите 37.75 % (15 760 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 17 525 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 307.20 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 53.66 % от собствения капитал и 41.98 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.04 %, а обръщаемостта им е 0.91 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 16.05 %. Стойността на фирмата (EV) e 21 123 351 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 508 хил.лв. (1.22 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -263 хил.лв. с изменение от 75.47 %. Отношението му към продажбите е -1.81 %. За година назад ОПП е -2 913 хил.лв. (-151.29 % спад), а ОПП/Продажби -8.59 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -746 хил.лв., а за 12 м. -3 851 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 816 хил.лв. и 2 338 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -193 хил.лв, а за период от 1 година -4 426 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 54.79 % до -633 хил.лв., а за 12 месеца е -4 266 хил.лв. (-195.99 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.94.
Мак АД-Габрово има емитирани акции с борсов код: 4MK (MAK)-обикновени 404 721 бр.. Емисия 4MK (MAK) поевтинява за предходните 90 дни с -0.64 % до цена 31 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.55 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 999 997 лв., което е 20.50 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.97 % спрямо капитализацията (4MK (MAK) - 2.47083 лв. 7.97 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4MK (MAK) е 1.8784 лв. 6.06 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мак АД-Габрово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.99 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 62.36 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 19.49 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 35.87 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 84.07 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мак АД-Габрово е 46.80 %. Очакваната цена на емисия 4MK (MAK) е 45.51 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4339 | 0.3842 | 12.95 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.3309 | 2.5715 | 223.97 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.5373 | 0.3698 | 45.28 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.1448 | 1.9392 | 113.74 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.4928 | -2.9410 | 15.24 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 44 028 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 640 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.84 | 29 734 | 17.95 | 34 103 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 285.49 | 5 806 | 794.72 | 13 474 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 61.82 | 37 786 | 115.28 | 50 269 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 138.71 | 7 226 | 353.94 | 13 741 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -54.25 | -7 763 | 46.89 | -2 673 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Незавършено производство | 4 418 | 5 303 | +20.03 % | +885 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 1 416 | 5 128 | +262.15 % | +3 712 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 3 617 | 6 873 | +90.02 % | +3 256 |
Текуща печалба | 1 506 | 3 743 | +148.54 % | +2 237 |
Финансов резултат | 16 073 | 19 817 | +23.29 % | +3 744 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 2 461 | 3 274 | +33.04 % | +813 |
Текущи задължения, в т ч | 6 591 | 4 989 | -24.31 % | -1 602 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 3 714 | 2 896 | -22.02 % | -818 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 3 079 | 4 376 | +42.12 % | +1 297 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 1 392 | 1 013 | -27.23 % | -379 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -2 340 | 249 | +110.64 % | +2 589 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 7 658 | 10 829 | +41.41 % | +3 171 |
Разходи за дейността-3м. | 7 679 | 10 874 | +41.61 % | +3 195 |
Печалба от дейността-3м. | 616 | 3 743 | +507.63 % | +3 127 |
Общо разходи-3м. | 7 679 | 10 874 | +41.61 % | +3 195 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 616 | 3 743 | +507.63 % | +3 127 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 417 | 3 743 | +797.60 % | +3 326 |
Нетна печалба за периода-3м. | 417 | 3 743 | +797.60 % | +3 326 |
Общо разходи и печалба-3м. | 8 295 | 14 617 | +76.21 % | +6 322 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 7 111 | 13 650 | +91.96 % | +6 539 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 975 | 662 | -32.10 % | -313 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 8 034 | 14 498 | +80.46 % | +6 464 |
Приходи от дейността-3м. | 8 295 | 14 617 | +76.21 % | +6 322 |
Общо приходи-3м. | 8 295 | 14 617 | +76.21 % | +6 322 |
Общо приходи и загуба-3м. | 8 295 | 14 617 | +76.21 % | +6 322 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 7 629 | 9 565 | +25.38 % | +1 936 |
Плащания на доставчици-3м. | -7 593 | -9 698 | -27.72 % | -2 105 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 46 | 963 | +1 993.48 % | +917 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -1 247 | -263 | +78.91 % | +984 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 338 | -746 | +44.25 % | +592 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 339 | -746 | +44.29 % | +593 |
Платени заеми-3м. | -1 381 | -2 660 | -92.61 % | -1 279 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 2 018 | 816 | -59.56 % | -1 202 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -568 | -193 | +66.02 % | +375 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 701 | +701.00 % | +701 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -568 | 508 | +189.44 % | +1 076 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -750 | 508 | +167.73 % | +1 258 |