-- 2023.05.30 14:09:44
Индустриален Капитал Холдинг АД-София, 4I8, HIKA; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 14:07:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 952 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 56.58 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 823 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 70.09 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.81
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 45.54 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 22 060 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 67 221 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 50.21 %
 + EV/EBITDA под 8: 2.81
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 17.79 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 23.58 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.10
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.51 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.69 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.56
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.31 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 302.61 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 173.48 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 679.66 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 364.56 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.79
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 17.73 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.64 %
 + Средна дивидентна доходност от 4I8 (HIKA) за 5 години: 2.90 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.64 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 26.01 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 45.60 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 43.43 %
 - Спад в цената на 4I8 (HIKA) за 360 дни над -10%: -18.75 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 952 хил.лв., като нараства с 56.58 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 823 хил.лв., което представлява 0.68 лв. на акция при изменение с 70.09 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е 3.81.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 45.54 % и е 22 060 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 50.21 % до 67 221 хил.лв. (4.24 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.81, а на P/EBITDA 0.61.

Индустриален Капитал Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 111 177 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 17.79 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 23.58 % до 25.88 лв. (общо 410 640 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.64 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.91 % и са 92 918 хил.лв., а за годината са 362 468 хил.лв. с изменение от 19.54 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 62 841 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 16 025 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 251 611 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 60 034 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Индустриален Капитал Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 73 219 хил.лв., прави 4.62 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.51 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.69 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.56. Резервите от 17 855 хил.лв. формират 24.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 35 737 хил.лв. (48.81 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 26.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 13 267 хил.лв., а краткосрочните за 52 102 хил.лв., което прави общо 65 369 хил.лв. 7 074 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.51 %. Общо дълговете са 23.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 89.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 45.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 24.74 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 281 528 хил.лв. От тях текущите са 63.96 % (180 069 хил.лв.), а нетекущите 36.04 % (101 459 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 127 967 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 345.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 174.77 % от собствения капитал и 45.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.31 %, а обръщаемостта им е 1.64 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 189 043 814 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 60 513 хил.лв. (21.49 % от Актива), от които парите в брои са 147 хил.лв., а 1 457 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 116.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 22 373 хил.лв. с изменение от 302.61 %. Отношението му към продажбите е 20.12 %. За година назад ОПП е 65 357 хил.лв. (173.48 % ръст), а ОПП/Продажби 15.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -19 735 хил.лв., а за 12 м. -30 887 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 264 хил.лв. и -18 686 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -626 хил.лв, а за период от 1 година 15 784 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 679.66 % до 19 008 хил.лв., а за 12 месеца е 52 426 хил.лв. (364.56 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.79.

Индустриален Капитал Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4I8 (HIKA)-обикновени 15 864 544 бр.. Емисия 4I8 (HIKA) поевтинява за предходните 90 дни с -8.45 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -18.75 %. Капитализацията на дружеството е 41.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 503 007 лв., което е 13.89 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.64 % спрямо капитализацията (4I8 (HIKA) - 0.09474 лв. 3.64 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4I8 (HIKA) е 0.0753 лв. 2.90 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Капитал Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Капитал Холдинг АД-София е 9.14 %. Очакваната цена на емисия 4I8 (HIKA) е 2.84 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 429 086 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 12 495 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: