-- 2023.05.30 12:58:50
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг, 6SV, HSLB; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 12:56:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
| Цена (Price) | 2.70 | 2.70 | 2.70 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -14.00 | -10.00 | -19.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -56.00 | -61.00 | 279.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 1.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.00 | 1.00 | 0.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -18.64 | -17.11 | 3.74 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.37 | 0.37 | 0.36 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1 043.55 | 1 043.55 | 10 436 526.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -12.00 | -11.22 | -14.30 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -19.15 | -17.37 | 3.01 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 26.32 | 81.13 | -416.67 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 26.32 | 47.37 | 0.00 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 31.58 | 0.00 | 0.00 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.40 | -4.54 | -18.89 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -22.41 | -22.29 | 114.81 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -5 600.00 | -6 100.00 | n/a |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.96 | -2.11 | 9.64 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.87 | -2.01 | 9.25 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 4.59 | 4.60 | 5.60 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 4.59 | 4.60 | 5.60 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 117.78 | 127.94 | 141.95 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.54 | 3.27 | -0.21 |
| Очаквана цена (Expected price) | 2.80 | 2.79 | 2.69 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -72.59 | -5.73 | 232.89 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.74 | 2.55 | 8.99 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 26.32 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 26.32 %
+ EV/EBITDA под 8: -19.15
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.37
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.41 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -22.41 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 31.58 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 31.58 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -14 хил.лв.
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -56 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -120.07 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -14 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -56 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -116.57 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 043.55
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5 600.00 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.40 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.96 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -13 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -87 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -19.18 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -13 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -87 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -19.18 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 229.31 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 174.93 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 217.28 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.65 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -72.59 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -14 хил.лв., като нараства с 26.32 %. За последните 12 месеца загубата достига -56 хил.лв., което представлява -0.14 лв. на акция при изменение с -120.07 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.7 лв. е -18.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 26.32 % и е -14 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -116.57 % до -56 хил.лв. (-0.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -19.15, а на P/EBITDA -18.64.
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 1 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 043.55, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5 600.00 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.32 % и са 14 хил.лв., а за годината са 57 хил.лв. с изменение от -29.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 9 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 26 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 17 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг към края на март 2023 г. от 2 804 хил.лв., прави 7.25 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.37. Резервите от 1 766 хил.лв. формират 62.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 666 хил.лв. (23.75 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.41 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 135 хил.лв., което прави общо 135 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.59 %. Общо дълговете са 4.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.81 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -22.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.41 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 2 939 хил.лв. От тях текущите са 5.41 % (159 хил.лв.), а нетекущите 94.59 % (2 780 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 24 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 117.78 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.86 % от собствения капитал и 0.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.87 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.96 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 072 653 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 106 хил.лв. (3.61 % от Актива), от които парите в брои са 65 хил.лв., а 5 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 78.52 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -13 хил.лв. с изменение от 31.58 %. За година назад ОПП е -87 хил.лв. (-19.18 % спад), а ОПП/Продажби -8 700.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -5 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -13 хил.лв, а за период от 1 година -92 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 31.58 % до -13 хил.лв., а за 12 месеца е -87 хил.лв. (-19.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -12.00.
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг има емитирани акции с борсов код: 6SV (HSLB)-обикновени 386 538 бр.. Емисия 6SV (HSLB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.04 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.74 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 229.31 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 174.93 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 217.28 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 31.65 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг е 3.54 %. Очакваната цена на емисия 6SV (HSLB) е 2.80 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3704 | 0.3722 | -0.50 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -17.1091 | -18.6367 | 8.20 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1 043.6526 | 1 043.5482 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -17.1091 | -18.6367 | 8.20 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -11.2221 | -11.9960 | 6.45 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -72.59 %, което съответства на цена за емисия 6SV (HSLB) от 0.74 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 2 | 9 | +350.00 % | +7 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 4 | 3 | -25.00 % | -1 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 0 | 1 | +100 000 000.00 % | +1 |
| Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 7 | 13 | +85.71 % | +6 |
| Други финансови разходи-3м. | 4 | 1 | -75.00 % | -3 |
| Финансови разходи-3м. | 4 | 1 | -75.00 % | -3 |
| Разходи за дейността-3м. | 11 | 14 | +27.27 % | +3 |
| Общо разходи-3м. | 11 | 14 | +27.27 % | +3 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 11 | 14 | +27.27 % | +3 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Приходи от дейността-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Загуба от дейността-3м. | 10 | 14 | +40.00 % | +4 |
| Общо приходи-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 10 | 14 | +40.00 % | +4 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 10 | 14 | +40.00 % | +4 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 10 | 14 | +40.00 % | +4 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 11 | 14 | +27.27 % | +3 |