-- 2023.05.30 11:50:45
Ютекс Холдинг АД-София, 5Y1, BULSTH; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 11:47:00 в x3news.com

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 1.55 1.55 1.55
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -62.00 -266.00 -82.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -636.00 -656.00 1 091.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 745.00 923.00 752.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 4 025.00 4 032.00 5 200.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -1.45 -1.41 0.85
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.12 0.12 0.11
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.23 0.23 0.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -2.00 -3.16 -8.63
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -8.31 -7.92 1.80
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 24.39 -121.26 3.53
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 77.78 -113.60 130.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -0.93 -68.26 -7.62
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -177.89 140.16 63.46
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -7.70 -7.87 14.93
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -31.46 -23.55 6.64
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -15.80 -16.27 20.98
Възвръщаемост на СК (ROE) -8.20 -8.29 14.17
Възвръщаемост на активите (ROA) -5.35 -5.30 8.87
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 5.18 4.80 8.79
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 20.73 20.36 25.93
Текуща ликвидност (Current Ratio) 410.14 438.00 352.95
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.85 -22.18 -0.03
Очаквана цена (Expected price) 1.56 1.21 1.55
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -4.59 -36.51 8.63
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.48 0.98 1.68

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 24.39 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 77.78 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -8.31
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.23
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.12
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -31.46 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -62 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -636 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -158.30 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -525 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -123.42 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.93 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -22.60 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -15.80 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.70 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -8.20 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -199 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -1 070.59 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -186 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -194.90 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -264 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -177.89 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -461 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -330.84 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 773.14 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 177.86 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 53.35 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -62 хил.лв., като нараства с 24.39 %. За последните 12 месеца загубата достига -636 хил.лв., което представлява -1.07 лв. на акция при изменение с -158.30 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.55 лв. е -1.45.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 77.78 % и е 16 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -123.42 % до -525 хил.лв. (-0.88 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -8.31, а на P/EBITDA -1.76.

Ютекс Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 745 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -0.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -22.60 % до 6.75 лв. (общо 4 025 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.23, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -15.80 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.78 % и са 815 хил.лв., а за годината са 4 979 хил.лв. с изменение от 46.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 434 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 257 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 085 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 957 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Ютекс Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 7 595 хил.лв., прави 12.74 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -7.70 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -8.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.12. Резервите от -531 хил.лв. формират -6.99 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 606 хил.лв. (100.14 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 776 хил.лв., а краткосрочните за 592 хил.лв., което прави общо 2 368 хил.лв. 579 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.18 %. Общо дълговете са 20.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 31.18 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -31.46 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -14.27 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 11 422 хил.лв. От тях текущите са 21.26 % (2 428 хил.лв.), а нетекущите 78.74 % (8 994 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 836 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 410.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.17 % от собствения капитал и 16.07 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -5.35 %, а обръщаемостта им е 0.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -6.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 360 839 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 390 хил.лв. (3.41 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв., а 5 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 190.54 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -199 хил.лв. с изменение от -1 070.59 %. Отношението му към продажбите е -26.71 %. За година назад ОПП е -186 хил.лв. (-194.90 % спад), а ОПП/Продажби -4.62 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 хил.лв., а за 12 м. -1 025 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 87 хил.лв. и -377 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -113 хил.лв, а за период от 1 година -1 588 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -177.89 % до -264 хил.лв., а за 12 месеца е -461 хил.лв. (-330.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.00.

Ютекс Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5Y1 (BULSTH)-обикновени 596 025 бр.. Емисия 5Y1 (BULSTH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.92 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ютекс Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.74
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)773.14
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)18.45
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)177.86
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)53.35

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ютекс Холдинг АД-София е 0.85 %. Очакваната цена на емисия 5Y1 (BULSTH) е 1.56 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.12070.1216-0.81
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.4083-1.45263.05
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.22910.2295-0.17
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-1.7365-1.75971.32
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-3.1638-2.0040-57.88

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 609 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -727 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал1.167 746-3.197 413
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-50.29-98628.57-469
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-11.583 565-9.413 653
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-56.43-83250.09-266
Свободен паричен поток 12м.(FCF)5.26-2772.75-284

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Ютекс Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -4.59 %, което съответства на цена за емисия 5Y1 (BULSTH) от 1.48 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Текуща загуба -656 0 +100.00 % +656


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 145 88 -39.31 % -57
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 47 -89 -289.36 % -136
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 240 5 -97.92 % -235
Разходи по икономически елементи-3м. 1 348 801 -40.58 % -547
Разходи за дейността-3м. 1 378 815 -40.86 % -563
Общо разходи-3м. 1 378 815 -40.86 % -563
Общо разходи и печалба-3м. 1 358 815 -39.99 % -543
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 733 527 -28.10 % -206
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. -338 176 +152.07 % +514
Други нетни приходи от продажби-3м. 528 42 -92.05 % -486
Приходи от финансирания, в т ч-3м. 76 14 -81.58 % -62
Приходи от дейността-3м. 1 010 759 -24.85 % -251
Загуба от дейността-3м. 368 56 -84.78 % -312
Общо приходи-3м. 1 010 759 -24.85 % -251
Загуба преди облагане с данъци-3м. 368 56 -84.78 % -312
Загуба след облагане с данъци-3м. 348 56 -83.91 % -292
Загуба за малцинствено участие-3м. 82 0 -100.00 % -82
Нетна загуба за периода-3м. 266 62 -76.69 % -204
Общо приходи и загуба-3м. 1 358 815 -39.99 % -543


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 247 776 -37.77 % -471
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 91 32 -64.84 % -59
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 315 -199 -163.17 % -514
Покупка на дълготрайни активи-3м. -319 -1 +99.69 % +318
Покупка на инвестиции-3м. -336 0 +100.00 % +336
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 143 0 -100.00 % -143
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 195 0 -100.00 % -195
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -315 -1 +99.68 % +314
Постъпления от заеми-3м. 76 175 +130.26 % +99
Платени заеми-3м. -253 -75 +70.36 % +178
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -202 87 +143.07 % +289
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -202 -113 +44.06 % +89
Парични средства в началото на периода-3м. 0 503 +503.00 % +503
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -202 390 +293.07 % +592
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -202 390 +293.07 % +592

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-62) и ОД (0): -62 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (62): 62 хил.лв.