-- 2023.05.30 11:19:50
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна, 3NJ, SKELN; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 11:16:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 22.00 | 21.60 | 23.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -2 850.00 | -3 706.00 | -2 387.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -3 449.00 | -2 986.00 | 1 040.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 145.00 | 3 342.00 | 2 399.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 30 440.00 | 30 694.00 | 28 493.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -14.73 | -16.71 | 51.08 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.97 | 1.74 | 1.82 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.67 | 1.63 | 1.86 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -31.84 | -9.72 | -88.68 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 83.85 | 67.05 | 22.50 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -19.40 | -22.39 | -21.60 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -41.97 | -87.11 | -89.96 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -10.59 | 12.91 | 45.13 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 203.22 | -74.84 | -262.71 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -11.54 | -9.20 | 3.74 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 10.75 | 10.41 | 1.13 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -11.33 | -9.73 | 3.65 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -12.10 | -10.18 | 3.39 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.39 | -2.09 | 0.75 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 17.01 | 13.94 | 13.93 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 76.31 | 73.96 | 72.63 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 68.37 | 73.61 | 39.02 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -10.91 | -17.81 | -10.01 |
Очаквана цена (Expected price) | 19.60 | 17.75 | 20.70 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -5.44 | -31.86 | -51.71 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 20.80 | 14.72 | 11.11 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 003 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.83 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 371.77 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 203.22 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 850 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -19.40 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -3 449 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -431.63 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -41.97 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 424 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -72.05 %
- EV/EBITDA над 20: 83.85
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -10.59 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -11.33 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.54 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -12.10 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.97
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 17.50 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 76.31 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.75 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -7 928 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -50.47 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 596 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -166.44 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 59.98 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 44.59 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 99.07 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.91 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 850 хил.лв., като намалява с -19.40 %. За последните 12 месеца загубата достига -3 449 хил.лв., което представлява -1.49 лв. на акция при изменение с -431.63 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е -14.73.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -41.97 % и е -1 424 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -72.05 % до 2 003 хил.лв. (0.87 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 83.85, а на P/EBITDA 25.37.
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 145 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -10.59 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.83 % до 13.18 лв. (общо 30 440 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.67, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -11.33 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.01 % и са 4 696 хил.лв., а за годината са 32 811 хил.лв. с изменение от 21.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 753 хил.лв., разходите за външни услуги с 784 хил.лв., разходите за амортизации с 725 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 200 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 9 669 хил.лв., разходите за външни услуги с 5 777 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 481 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 691 хил.лв. 92.63 % от финансовите разходи (746 хил. лв.). Те от своя страна са 15.89 % от разходите за дейността (4 696 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна към края на март 2023 г. от 25 789 хил.лв., прави 11.17 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.54 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -12.10 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.97. Резервите от 8 083 хил.лв. формират 31.34 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 246 хил.лв. (70.75 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 17.50 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 87 367 хил.лв., а краткосрочните за 25 064 хил.лв., което прави общо 112 431 хил.лв. 55 309 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.01 %. Общо дълговете са 76.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 435.96 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.41 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 147 327 хил.лв. От тях текущите са 11.63 % (17 136 хил.лв.), а нетекущите 88.37 % (130 191 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -7 928 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 68.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -30.74 % от собствения капитал и -5.38 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.39 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.04 %. Стойността на фирмата (EV) e 167 961 342 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 387 хил.лв. (2.98 % от Актива), от които парите в брои са 189 хил.лв. Незабавната ликвидност е 17.50 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 522 хил.лв. с изменение от 371.77 %. Отношението му към продажбите е 117.58 %. За година назад ОПП е 1 310 хил.лв. (-50.47 % спад), а ОПП/Продажби 4.30 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 213 хил.лв., а за 12 м. -4 985 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -578 хил.лв. и 5 614 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 731 хил.лв, а за период от 1 година 1 939 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 203.22 % до 1 797 хил.лв., а за 12 месеца е -1 596 хил.лв. (-166.44 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -31.84.
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 3NJ (SKELN)-обикновени 2 309 561 бр.. Емисия 3NJ (SKELN) поевтинява за предходните 90 дни с -1.79 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -4.35 %. Капитализацията на дружеството е 50.81 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 8.40 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 59.98 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.51 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 44.59 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 99.07 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна е -10.91 %. Очакваната цена на емисия 3NJ (SKELN) е 19.60 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.7742 | 1.9702 | -9.95 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -17.0162 | -14.7319 | -15.51 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6554 | 1.6692 | -0.83 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 20.9614 | 25.3671 | -17.37 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -9.8968 | -31.8361 | 68.91 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 30 279 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 840 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -13.19 | 24 861 | -12.90 | 24 944 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -131.79 | -6 921 | 7.63 | -2 758 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -0.69 | 30 483 | -2.02 | 30 074 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -28.37 | 1 736 | 28.46 | 3 114 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -22.47 | -6 288 | 169.15 | 3 550 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения, в т ч | 13 838 | 18 948 | +36.93 % | +5 110 |
Текущи задължения по получени аванси | 6 055 | 10 798 | +78.33 % | +4 743 |
Търговски и други текущи задължения | 20 203 | 25 064 | +24.06 % | +4 861 |
Текущи пасиви | 20 203 | 25 064 | +24.06 % | +4 861 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 970 | 753 | -22.37 % | -217 |
Разходи за амортизации-3м. | 564 | 725 | +28.55 % | +161 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 1 829 | 1 200 | -34.39 % | -629 |
Разходи за осигуровки-3м. | 268 | 198 | -26.12 % | -70 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 328 | 159 | -51.52 % | -169 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 5 005 | 3 950 | -21.08 % | -1 055 |
Общо разходи-3м. | 6 061 | 4 696 | -22.52 % | -1 365 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 2 612 | 1 744 | -33.23 % | -868 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 354 | 166 | -53.11 % | -188 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 3 342 | 2 145 | -35.82 % | -1 197 |
Приходи от дейността-3м. | 3 341 | 2 145 | -35.80 % | -1 196 |
Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия-3м. | 1 231 | 289 | -76.52 % | -942 |
Общо приходи-3м. | 2 359 | 1 856 | -21.32 % | -503 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 3 702 | 2 840 | -23.28 % | -862 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 3 700 | 2 851 | -22.95 % | -849 |
Нетна загуба за периода-3м. | 3 706 | 2 850 | -23.10 % | -856 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 4 700 | 7 965 | +69.47 % | +3 265 |
Плащания на доставчици-3м. | -7 832 | -4 665 | +40.44 % | +3 167 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 321 | -1 431 | +38.35 % | +890 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 21 | 675 | +3 114.29 % | +654 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -5 482 | 2 522 | +146.01 % | +8 004 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 623 | -1 213 | +25.26 % | +410 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 542 | -1 213 | +21.34 % | +329 |
Постъпления от заеми-3м. | 9 246 | 1 323 | -85.69 % | -7 923 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 7 416 | -578 | -107.79 % | -7 994 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 392 | 731 | +86.48 % | +339 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 3 656 | +3 656.00 % | +3 656 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 392 | 4 387 | +1 019.13 % | +3 995 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 392 | 4 387 | +1 019.13 % | +3 995 |