-- 2023.05.30 10:47:00
Сила Холдинг АД-Стара Загора, 6S5, HSI, 6S5B, 6S5C; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 10:35:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 2.94 2.90 2.70
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -328.00 2 716.00 -610.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 030.00 748.00 -382.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 340.00 1 966.00 300.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 975.00 2 935.00 2 399.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 105.19 142.88 -260.48
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.83 1.81 1.74
Цена/Продажби 12м.(P/S) 36.42 36.41 41.48
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -60.33 -62.54 53.04
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 52.46 56.12 72.42
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 46.23 122.08 -60.95
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 173.53 62.72 -246.24
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 13.33 59.19 -19.57
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -32.22 -133.40 74.04
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.47 1.13 -0.16
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -6.58 -5.61 -4.81
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 34.62 25.49 -15.92
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.77 1.30 -0.67
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.75 0.54 -0.26
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 11.10 11.38 10.45
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 51.86 52.17 54.32
Текуща ликвидност (Current Ratio) 386.36 381.96 436.18
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.84 79.23 13.95
Очаквана цена (Expected price) 2.96 5.20 3.08
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 1.18 11.60 -26.07
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.97 3.24 2.00

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 46.23 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 030 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 369.63 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 173.53 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 100 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 519 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 42.53 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.33 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.01 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 34.62 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.47 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.58 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -328 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 105.19
 - EV/EBITDA над 20: 52.46
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 36.42
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.77 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.83
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.48 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.86 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -251 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -57.86 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 260 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -151.72 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -357 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -32.22 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 796 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -195.74 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 428.83 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 407.88 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -328 хил.лв., като нараства с 46.23 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 030 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с 369.63 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.94 лв. е 105.19.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 173.53 % и е 100 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 42.53 % до 3 519 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 52.46, а на P/EBITDA 30.79.

Сила Холдинг АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 340 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.33 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.01 % до 0.08 лв. (общо 2 975 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 36.42, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 34.62 %.
През тримесечието финансовите приходи са 41.48 % от приходите от дейността (241 от 581 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (138 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (94 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.00 % и са 975 хил.лв., а за годината са 5 390 хил.лв. с изменение от -14.80 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 171 хил.лв., разходите за амортизации с 106 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 176 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 751 хил.лв., разходите за амортизации с 536 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 213 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 604 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 388 хил.лв. 89.40 % от финансовите разходи (434 хил. лв.). Те от своя страна са 44.51 % от разходите за дейността (975 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Сила Холдинг АД-Стара Загора към края на март 2023 г. от 59 121 хил.лв., прави 1.60 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.47 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.83. Резервите от 24 468 хил.лв. формират 41.39 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 872 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 43.48 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 55 418 хил.лв., а краткосрочните за 15 100 хил.лв., което прави общо 70 518 хил.лв. 60 198 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.10 %. Общо дълговете са 51.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 119.28 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.58 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.15 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 135 980 хил.лв. От тях текущите са 42.90 % (58 340 хил.лв.), а нетекущите 57.10 % (77 640 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 43 240 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 386.36 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 73.14 % от собствения капитал и 31.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.75 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.89 %. Стойността на фирмата (EV) e 184 594 811 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 612 хил.лв. (0.45 % от Актива), от които парите в брои са 45 хил.лв. Незабавната ликвидност е 325.84 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -251 хил.лв. с изменение от -57.86 %. Отношението му към продажбите е -73.82 %. За година назад ОПП е -1 260 хил.лв. (-151.72 % спад), а ОПП/Продажби -42.35 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 138 хил.лв., а за 12 м. 6 628 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -832 хил.лв. и -7 270 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 55 хил.лв, а за период от 1 година -1 902 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -32.22 % до -357 хил.лв., а за 12 месеца е -1 796 хил.лв. (-195.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -60.33.

Сила Холдинг АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: 6S5 (HSI)-обикновени 36 852 997 бр.. Емисия 6S5 (HSI) поскъпва за предходните 90 дни с 1.38 % до цена 2.94 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.89 %. Капитализацията на дружеството е 108.35 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Сила Холдинг АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.97
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)428.83
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)15.16
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)24.58
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)407.88

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сила Холдинг АД-Стара Загора е 0.84 %. Очакваната цена на емисия 6S5 (HSI) е 2.96 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.83061.8326-0.11
Цена/Печалба 12м.(P/E)144.8500105.192037.70
Цена/Продажби 12м.(P/S)36.915836.41941.36
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)33.002730.78947.19
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-63.3984-60.3273-5.09

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 082 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 383 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-1.3958 364-0.6858 782
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)668.145 74636.331 020
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)6.213 1173.843 048
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)7.663 5348.293 555
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-50.78-2 577-318.92-7 159

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Сила Холдинг АД-Стара Загора и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 1.18 %, което съответства на цена за емисия 6S5 (HSI) от 2.97 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за амортизации-3м. 212 106 -50.00 % -106
Разходи за възнаграждения-3м. 475 176 -62.95 % -299
Разходи за осигуровки-3м. -166 30 +118.07 % +196
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 542 37 -93.17 % -505
Обезценка на активи-3м. 509 0 -100.00 % -509
Разходи по икономически елементи-3м. 1 291 541 -58.09 % -750
Разходи за лихви-3м. 501 388 -22.55 % -113
Финансови разходи-3м. 603 434 -28.03 % -169
Разходи за дейността-3м. 1 894 975 -48.52 % -919
Печалба от дейността-3м. 3 036 0 -100.00 % -3 036
Общо разходи-3м. 1 894 975 -48.52 % -919
Печалба преди облагане с данъци-3м. 3 036 0 -100.00 % -3 036
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 914 0 -100.00 % -2 914
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. 198 0 -100.00 % -198
Нетна печалба за периода-3м. 2 716 0 -100.00 % -2 716
Общо разходи и печалба-3м. 2 757 975 -64.64 % -1 782
Други нетни приходи от продажби-3м. 1 620 5 -99.69 % -1 615
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 966 340 -82.71 % -1 626
Приходи от лихви-3м. 79 138 +74.68 % +59
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 892 94 -89.46 % -798
Други финансови приходи-3м. 1 993 9 -99.55 % -1 984
Финансови приходи-3м. 2 964 241 -91.87 % -2 723
Приходи от дейността-3м. 4 930 581 -88.22 % -4 349
Загуба от дейността-3м. 0 394 +394.00 % +394
Общо приходи-3м. 4 930 581 -88.22 % -4 349
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 394 +394.00 % +394
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 394 +394.00 % +394
Загуба за малцинствено участие-3м. 0 66 +66.00 % +66
Нетна загуба за периода-3м. 0 328 +328.00 % +328
Общо приходи и загуба-3м. 2 757 975 -64.64 % -1 782


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 164 354 +115.85 % +190
Плащания на доставчици-3м. -190 -264 -38.95 % -74
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -46 -59 -28.26 % -13
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -48 -15 +68.75 % +33
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -423 -251 +40.66 % +172
Покупка на дълготрайни активи-3м. -26 -2 +92.31 % +24
Предоставени заеми-3м. -60 0 +100.00 % +60
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 60 352 +486.67 % +292
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 41 12 -70.73 % -29
Покупка на инвестиции-3м. 103 -2 339 -2 370.87 % -2 442
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 3 012 1 138 -62.22 % -1 874
Постъпления от заеми-3м. 7 080 0 -100.00 % -7 080
Платени заеми-3м. -9 123 -503 +94.49 % +8 620
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -658 -327 +50.30 % +331
Изплатени дивиденти-3м. -128 0 +100.00 % +128
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 62 -2 -103.23 % -64
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -2 767 -832 +69.93 % +1 935
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -178 55 +130.90 % +233
Парични средства в началото на периода-3м. 0 557 +557.00 % +557
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -178 612 +443.82 % +790
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -178 612 +443.82 % +790