-- 2023.05.30 10:22:46
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София, 7TH; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.30 10:19:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 16.70 | 16.10 | 15.40 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 939.00 | -338.00 | 1 877.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 852.00 | 2 790.00 | 219.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 13 610.00 | 10 473.00 | 12 832.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 43 929.00 | 43 151.00 | 41 999.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 494.79 | 487.62 | 5 942.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 13.63 | 13.39 | 12.92 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 32.12 | 31.53 | 30.98 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2 051.09 | -1 228.95 | -745.30 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 201.97 | 197.48 | 295.54 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 3.30 | 84.06 | -38.54 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 3.03 | 161.02 | -29.67 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 6.06 | 37.22 | -4.15 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 106.89 | 181.80 | 21.60 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.81 | 2.80 | 0.51 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 4.88 | -1.94 | -16.76 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 6.49 | 6.47 | 0.52 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.79 | 2.75 | 0.22 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.37 | 2.34 | 0.19 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 12.08 | 13.05 | 11.55 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 14.17 | 15.25 | 13.93 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 528.46 | 483.92 | 524.57 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.81 | 21.71 | -3.88 |
Очаквана цена (Expected price) | 17.00 | 19.60 | 14.80 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 22.90 | 49.17 | -21.29 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 20.52 | 24.02 | 12.12 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 939 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 3.30 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 852 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 202.28 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 3.03 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 060 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 071 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 58.61 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.06 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 4.60 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.81 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.83 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.37 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 63.14 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 40.42 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 106.89 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 60.60 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 22.90 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 494.79
- EV/EBITDA над 20: 201.97
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 32.12
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 13.63
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.67
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -688 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.81 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 37.48 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 939 хил.лв., като нараства с 3.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 852 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с 1 202.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 16.7 лв. е 494.79.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 3.03 % и е 3 060 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 58.61 % до 7 071 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 201.97, а на P/EBITDA 199.57.
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 13 610 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 6.06 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 4.60 % до 0.52 лв. (общо 43 929 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 32.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.49 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.61 % и са 11 588 хил.лв., а за годината са 42 027 хил.лв. с изменение от -0.05 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 189 хил.лв. и разходите за външни услуги с 4 384 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 746 хил.лв. и разходите за външни услуги с 19 010 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София към края на март 2023 г. от 103 524 хил.лв., прави 1.23 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.81 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 13.63. Резервите от 12 498 хил.лв. формират 12.07 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 587 хил.лв. (4.43 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.83 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 524 хил.лв., а краткосрочните за 14 574 хил.лв., което прави общо 17 098 хил.лв. 11 071 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.08 %. Общо дълговете са 14.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.52 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.88 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.10 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 120 622 хил.лв. От тях текущите са 63.85 % (77 018 хил.лв.), а нетекущите 36.15 % (43 604 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 62 444 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 528.46 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 60.32 % от собствения капитал и 51.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.37 %, а обръщаемостта им е 0.37 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 428 150 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 98 хил.лв. (0.08 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 894 хил.лв. с изменение от 63.14 %. Отношението му към продажбите е 6.57 %. За година назад ОПП е 2 807 хил.лв. (40.42 % ръст), а ОПП/Продажби 6.39 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -699 хил.лв., а за 12 м. -1 918 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -239 хил.лв. и -856 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -44 хил.лв, а за период от 1 година 33 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 106.89 % до 27 хил.лв., а за 12 месеца е -688 хил.лв. (60.60 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2 051.09.
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София има емитирани акции с борсов код: 7TH-обикновени 84 500 000 бр.. Емисия 7TH поскъпва за предходните 90 дни с 3.73 % до цена 16.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 7.74 %. Капитализацията на дружеството е 1 411.15 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.82 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 42.81 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.21 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 14.31 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 37.48 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София е 1.81 %. Очакваната цена на емисия 7TH е 17.00 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 13.8913 | 13.6311 | 1.91 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 505.7885 | 494.7931 | 2.22 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 32.7026 | 32.1234 | 1.80 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 202.1415 | 199.5687 | 1.29 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1 274.7516 | -2 051.0904 | 37.85 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 22.90 %, което съответства на цена за емисия 7TH от 20.52 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Обикновенни акции | 84 500 | 0 | -100.00 % | -84 500 |
Финансов резултат | 4 587 | 6 526 | +42.27 % | +1 939 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 7 022 | 4 384 | -37.57 % | -2 638 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 138 | 709 | +413.77 % | +571 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 620 | 257 | +115.86 % | +1 877 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 2 079 | +2 079.00 % | +2 079 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 2 079 | +2 079.00 % | +2 079 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 1 939 | +1 939.00 % | +1 939 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 1 939 | +1 939.00 % | +1 939 |
Общо разходи и печалба-3м. | 11 270 | 13 667 | +21.27 % | +2 397 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 229 | 2 095 | +814.85 % | +1 866 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 473 | 13 610 | +29.95 % | +3 137 |
Приходи от дейността-3м. | 11 270 | 13 667 | +21.27 % | +2 397 |
Общо приходи-3м. | 11 270 | 13 667 | +21.27 % | +2 397 |
Общо приходи и загуба-3м. | 11 270 | 13 667 | +21.27 % | +2 397 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -6 586 | -4 348 | +33.98 % | +2 238 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -1 173 | -1 593 | -35.81 % | -420 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 268 | 894 | -29.50 % | -374 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 580 | -699 | +55.76 % | +881 |
Покупка на инвестиции-3м. | 659 | 0 | -100.00 % | -659 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -921 | -699 | +24.10 % | +222 |