-- 2023.05.29 23:49:50
Север Холдинг АД-София, 6S8, SEVHL, SEVA; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 23:48:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 3.60 | 3.20 | 3.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 46.00 | 13.00 | -188.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 343.00 | 109.00 | 312.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 220.00 | 2 058.00 | 729.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6 120.00 | 5 629.00 | 5 337.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.19 | 22.92 | 8.76 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.93 | 0.84 | 1.01 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.46 | 0.44 | 0.51 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -468.40 | -4.22 | -3.09 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 22.14 | 26.00 | 20.91 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 124.47 | -91.50 | 45.03 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 164.79 | -70.16 | 1 675.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 67.35 | 112.60 | -4.33 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 171.35 | 108.63 | -382.64 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 11.59 | 2.79 | 13.01 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -6.49 | -6.70 | -4.53 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.60 | 1.94 | 5.85 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 11.33 | 3.70 | 11.53 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.94 | 0.30 | 0.82 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 14.88 | 15.56 | 13.82 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 91.55 | 91.65 | 92.75 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 299.58 | 288.56 | 344.43 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 31.62 | 13.49 | 24.69 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.74 | 3.63 | 4.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 57.63 | 9.35 | -13.95 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 5.67 | 3.50 | 3.01 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 46 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 124.47 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 343 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.94 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.19
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 164.79 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 376 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 591 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 67.35 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.67 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.46
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.59 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.33 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.93
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.49 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 188.71 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 99.08 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 171.35 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 99.32 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 31.62 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 57.63 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -8.30 %
- EV/EBITDA над 20: 22.14
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.54 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.55 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -6 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 58.21 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 67.47 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 46 хил.лв., като нараства с 124.47 %. За последните 12 месеца печалбата достига 343 хил.лв., което представлява 0.44 лв. на акция при изменение с 9.94 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.6 лв. е 8.19.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 164.79 % и е 376 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -8.30 % до 1 591 хил.лв. (2.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.14, а на P/EBITDA 1.77.
Север Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 220 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 67.35 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.67 % до 7.84 лв. (общо 6 120 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.60 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.75 % и са 1 194 хил.лв., а за годината са 5 966 хил.лв. с изменение от 5.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 844 хил.лв., разходите за възнаграждения с 136 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -250 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 384 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 299 хил.лв. 90.33 % от финансовите разходи (331 хил. лв.). Те от своя страна са 27.72 % от разходите за дейността (1 194 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Север Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 3 033 хил.лв., прави 3.89 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.59 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.93. Резервите от 119 хил.лв. формират 3.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 087 хил.лв. (68.81 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.54 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 27 239 хил.лв., а краткосрочните за 5 285 хил.лв., което прави общо 32 524 хил.лв. 7 377 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.88 %. Общо дълговете са 91.55 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 072.34 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.49 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.26 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 35 527 хил.лв. От тях текущите са 44.57 % (15 833 хил.лв.), а нетекущите 55.43 % (19 694 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 548 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 299.58 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 347.77 % от собствения капитал и 29.69 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.94 %, а обръщаемостта им е 0.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.10 %. Стойността на фирмата (EV) e 35 224 376 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 110 хил.лв. (0.31 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 11.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 275 хил.лв. с изменение от 188.71 %. Отношението му към продажбите е 22.54 %. За година назад ОПП е -7 хил.лв. (99.08 % ръст), а ОПП/Продажби -0.11 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 538 хил.лв., а за 12 м. 2 913 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -711 хил.лв. и -4 023 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 102 хил.лв, а за период от 1 година -1 117 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 171.35 % до 244 хил.лв., а за 12 месеца е -6 хил.лв. (99.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -468.40.
Север Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S8 (SEVHL)-обикновени 780 660 бр.. Емисия 6S8 (SEVHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.86 %. Капитализацията на дружеството е 2.81 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Север Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.28 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 58.21 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 10.54 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 16.07 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 67.47 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Север Холдинг АД-София е 31.62 %. Очакваната цена на емисия 6S8 (SEVHL) е 4.74 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.9409 | 0.9266 | 1.54 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 25.7833 | 8.1935 | 214.68 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4993 | 0.4592 | 8.72 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.0710 | 1.7664 | 17.24 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -4.7473 | -468.4038 | 98.99 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 698 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 42 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 11.34 | 3 326 | 24.50 | 3 719 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -158.47 | -64 | 35.73 | 148 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 12.36 | 6 325 | 25.63 | 7 072 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -4.48 | 1 296 | 260.57 | 4 893 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 129.22 | 173 | 226.76 | 750 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща част от нетекущите задължения | 2 320 | 1 740 | -25.00 % | -580 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 157 | 75 | -52.23 % | -82 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 201 | 136 | -32.34 % | -65 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 18 | -250 | -1 488.89 % | -268 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 384 | 3 | -99.22 % | -381 |
Обезценка на активи-3м. | 378 | 0 | -100.00 % | -378 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 1 796 | 863 | -51.95 % | -933 |
Разходи за дейността-3м. | 2 168 | 1 194 | -44.93 % | -974 |
Общо разходи-3м. | 2 168 | 1 194 | -44.93 % | -974 |
Общо разходи и печалба-3м. | 2 162 | 1 240 | -42.65 % | -922 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 1 192 | 847 | -28.94 % | -345 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 820 | 362 | -55.85 % | -458 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 058 | 1 220 | -40.72 % | -838 |
Приходи от дейността-3м. | 2 162 | 1 240 | -42.65 % | -922 |
Общо приходи-3м. | 2 162 | 1 240 | -42.65 % | -922 |
Общо приходи и загуба-3м. | 2 162 | 1 240 | -42.65 % | -922 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -1 342 | -957 | +28.69 % | +385 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -126 | 0 | +100.00 % | +126 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 0 | -93 | -93.00 % | -93 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -44 | 275 | +725.00 % | +319 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | -2 602 | 146 | +105.61 % | +2 748 |
Покупка на инвестиции-3м. | -1 321 | 0 | +100.00 % | +1 321 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 4 808 | 829 | -82.76 % | -3 979 |
Постъпления от заеми-3м. | 221 | 12 | -94.57 % | -209 |
Платени заеми-3м. | -891 | -629 | +29.41 % | +262 |
Платени задължения по лизингови договори-3м. | -190 | -7 | +96.32 % | +183 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -573 | -87 | +84.82 % | +486 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 433 | -711 | +50.38 % | +722 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -1 019 | 102 | +110.01 % | +1 121 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -1 030 | 110 | +110.68 % | +1 140 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -1 030 | 110 | +110.68 % | +1 140 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (35 527) и актива (35 557) в Баланса: -30 хил.лв.