-- 2023.05.29 18:27:39
Варна-плод АД-Варна, 4V5, VPLOD; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 18:25:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 298.00 298.00 298.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 190.00 555.00 221.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 184.00 1 215.00 1 094.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 381.00 1 876.00 1 123.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 5 873.00 5 615.00 5 247.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 13.27 12.93 14.36
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.50 0.50 0.51
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.67 2.80 2.99
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 9.58 12.12 16.67
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 7.52 7.39 8.93
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -14.03 52.05 -21.35
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -10.47 45.07 -20.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 22.97 -2.44 9.78
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 672.55 -35.53 63.04
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.87 4.00 3.73
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 8.88 4.04 8.43
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 20.16 21.64 20.85
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.79 3.93 3.64
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.12 3.24 2.99
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 12.94 12.14 11.75
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 15.68 14.94 15.01
Текуща ликвидност (Current Ratio) 277.68 286.78 284.09
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.15 8.67 -1.91
Очаквана цена (Expected price) 298.45 323.84 292.31
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 0.06 -0.24 -0.67
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 298.18 297.27 295.99

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 190 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 184 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 8.23 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 308 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 731 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.46 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.52
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.97 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.93 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.16 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.87 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.50
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.20 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.12 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 860.98 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 54.69 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 672.55 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 73.99 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.58

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -14.03 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -10.47 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.67
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.88 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 190 хил.лв., като намалява с -14.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 184 хил.лв., което представлява 22.46 лв. на акция при изменение с 8.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 298 лв. е 13.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -10.47 % и е 308 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.46 % до 1 731 хил.лв. (32.84 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.52, а на P/EBITDA 9.07.

Варна-плод АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 381 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 22.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.93 % до 111.42 лв. (общо 5 873 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.67, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.16 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 34.00 % и са 1 198 хил.лв., а за годината са 5 033 хил.лв. с изменение от 9.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 319 хил.лв., разходите за външни услуги с 403 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 363 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 143 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 412 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 338 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Варна-плод АД-Варна към края на март 2023 г. от 31 710 хил.лв., прави 601.61 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.50. Резервите от 27 784 хил.лв. формират 87.62 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 683 хил.лв. (11.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.20 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 056 хил.лв., а краткосрочните за 4 991 хил.лв., което прави общо 6 047 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.94 %. Общо дълговете са 15.68 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 19.07 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.88 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.22 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 38 575 хил.лв. От тях текущите са 35.93 % (13 859 хил.лв.), а нетекущите 64.07 % (24 716 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 868 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 277.68 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.97 % от собствения капитал и 22.99 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.12 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.66 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 020 282 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 9 552 хил.лв. (24.76 % от Актива), от които парите в брои са 34 хил.лв. Незабавната ликвидност е 219.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 394 хил.лв. с изменение от 860.98 %. Отношението му към продажбите е 28.53 %. За година назад ОПП е 2 028 хил.лв. (54.69 % ръст), а ОПП/Продажби 34.53 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 хил.лв., а за 12 м. -260 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -40 хил.лв. и -176 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 356 хил.лв, а за период от 1 година 1 592 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 672.55 % до 292 хил.лв., а за 12 месеца е 1 639 хил.лв. (73.99 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.58.

Варна-плод АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 4V5 (VPLOD)-обикновени 52 709 бр.. Емисия 4V5 (VPLOD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 298 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 15.71 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Варна-плод АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.30
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)6.31
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.53
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)5.29
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)9.03

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Варна-плод АД-Варна е 0.15 %. Очакваната цена на емисия 4V5 (VPLOD) е 298.45 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.49830.49530.60
Цена/Печалба 12м.(P/E)12.927813.2663-2.55
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.79742.67454.59
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)8.88929.0741-2.04
Цена/СПП 12м.(P/FCF)12.1 1989.583526.47

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 034 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 160 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал1.0831 8611.0431 847
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-2.081 190-7.041 129
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)6.535 9818.396 086
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-1.531 740-5.911 663
Свободен паричен поток 12м.(FCF)28.661 667206.633 974

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Варна-плод АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 0.06 %, което съответства на цена за емисия 4V5 (VPLOD) от 298.18 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Натрупана печалба (загуба) в т ч 2 468 3 683 +49.23 % +1 215
Неразпределена печалба 3 698 5 055 +36.70 % +1 357
Текущи задължения, в т ч 1 756 2 131 +21.36 % +375


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 429 319 -25.64 % -110
Разходи за външни услуги-3м. 324 403 +24.38 % +79
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 140 13 -90.71 % -127
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 366 65 -82.24 % -301
Обезценка на активи-3м. 347 0 -100.00 % -347
Разходи по икономически елементи-3м. 1 628 1 172 -28.01 % -456
Разходи за дейността-3м. 1 665 1 198 -28.05 % -467
Печалба от дейността-3м. 618 183 -70.39 % -435
Общо разходи-3м. 1 665 1 198 -28.05 % -467
Печалба преди облагане с данъци-3м. 618 183 -70.39 % -435
Печалба след облагане с данъци-3м. 553 145 -73.78 % -408
Нетна печалба за периода-3м. 555 190 -65.77 % -365
Общо разходи и печалба-3м. 2 283 1 381 -39.51 % -902
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 500 320 -36.00 % -180
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 363 43 -88.15 % -320
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 876 1 381 -26.39 % -495
Приходи от лихви-3м. 387 0 -100.00 % -387
Финансови приходи-3м. 407 0 -100.00 % -407
Приходи от дейността-3м. 2 283 1 381 -39.51 % -902
Общо приходи-3м. 2 283 1 381 -39.51 % -902
Общо приходи и загуба-3м. 2 283 1 381 -39.51 % -902


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 2 361 1 815 -23.13 % -546
Плащания на доставчици-3м. -1 050 -791 +24.67 % +259
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -147 -209 -42.18 % -62
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 691 394 -42.98 % -297
Предоставени заеми-3м. -230 0 +100.00 % +230
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 230 0 -100.00 % -230
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 651 356 -45.31 % -295
Парични средства в началото на периода-3м. 0 9 196 +9 196.00 % +9 196
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 651 9 552 +1 367.28 % +8 901
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 673 9 552 +1 319.32 % +8 879