-- 2023.05.29 18:03:15
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна, 4PR, PREMIER, 4PRA, 4PR1; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 17:56:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 12.80 | 12.60 | 12.10 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 99.00 | 248.00 | -596.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 236.00 | 541.00 | 299.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 143.00 | 1 106.00 | 13.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 537.00 | 1 407.00 | 4 096.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 18.64 | 41.92 | 72.84 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.16 | 1.14 | 1.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 14.99 | 16.12 | 5.32 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.42 | 2.50 | 2.30 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 26.77 | 34.24 | 33.86 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 116.61 | -81.28 | 9.56 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 348.09 | -61.85 | -11.59 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 1 000.00 | -64.48 | 8.33 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 49.89 | -20.05 | 843.75 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 6.61 | 2.80 | 1.62 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.77 | -0.32 | -12.71 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 80.42 | 38.45 | 7.30 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 6.27 | 2.79 | 1.61 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.70 | 0.75 | 0.40 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 23.72 | 23.54 | 10.95 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 72.69 | 72.71 | 73.60 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 5.53 | 7.44 | 6.66 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 10.91 | -24.99 | 1.35 |
Очаквана цена (Expected price) | 14.20 | 9.45 | 12.26 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 8.76 | -24.47 | -46.32 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 13.92 | 9.52 | 6.49 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 99 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 116.61 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 236 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 313.38 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 348.09 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 454 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 839 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 30.17 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1 000.00 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 80.42 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.61 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.27 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 50.00 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 49.89 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.42
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.91 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 18.64
- EV/EBITDA над 20: 26.77
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -62.48 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 14.99
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.31 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.69 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -16 362 хил.лв.
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.53
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 33.54 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 41.98 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 99 хил.лв., като нараства с 116.61 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 236 хил.лв., което представлява 0.69 лв. на акция при изменение с 313.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 12.8 лв. е 18.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 348.09 % и е 454 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 30.17 % до 2 839 хил.лв. (1.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.77, а на P/EBITDA 8.12.
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 143 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 1 000.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -62.48 % до 0.85 лв. (общо 1 537 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 14.99, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 80.42 %.
През тримесечието финансовите приходи са 78.40 % от приходите от дейността (519 от 662 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (519 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -7.55 % и са 563 хил.лв., а за годината са 2 614 хил.лв. с изменение от -31.39 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 50 хил.лв., разходите за възнаграждения с 30 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 100 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 197 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 573 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 354 хил.лв. 95.42 % от финансовите разходи (371 хил. лв.). Те от своя страна са 65.90 % от разходите за дейността (563 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна към края на март 2023 г. от 19 940 хил.лв., прави 11.08 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.61 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.16. Резервите от 10 912 хил.лв. формират 54.72 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 129 хил.лв. (35.75 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.31 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 35 745 хил.лв., а краткосрочните за 17 320 хил.лв., което прави общо 53 065 хил.лв. 35 567 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.72 %. Общо дълговете са 72.69 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 266.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.05 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 73 005 хил.лв. От тях текущите са 1.31 % (958 хил.лв.), а нетекущите 98.69 % (72 047 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -16 362 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 5.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -82.06 % от собствения капитал и -22.41 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.70 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.07 %. Стойността на фирмата (EV) e 76 013 987 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 91 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 359 хил.лв. с изменение от 50.00 %. Отношението му към продажбите е 950.35 %. За година назад ОПП е 9 535 хил.лв. (0.07 % ръст), а ОПП/Продажби 620.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 407 хил.лв. и -9 514 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -48 хил.лв, а за период от 1 година 21 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 49.89 % до 1 358 хил.лв., а за 12 месеца е 9 532 хил.лв. (0.46 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.42.
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4PR (PREMIER)-обикновени 1 799 999 бр.. Емисия 4PR (PREMIER) поевтинява за предходните 90 дни с -0.78 % до цена 12.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.79 %. Капитализацията на дружеството е 23.04 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.90 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 33.54 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 41.98 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 14.77 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 3.57 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна е 10.91 %. Очакваната цена на емисия 4PR (PREMIER) е 14.20 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1612 | 1.1555 | 0.50 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 42.5878 | 18.6408 | 128.47 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 16.3753 | 14.9902 | 9.24 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 10.4632 | 8.1155 | 28.93 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.5374 | 2.4171 | 4.98 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 8.76 %, което съответства на цена за емисия 4PR (PREMIER) от 13.92 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 74 | 50 | -32.43 % | -24 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 285 | 100 | -64.91 % | -185 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 401 | 192 | -52.12 % | -209 |
Разходи за дейността-3м. | 858 | 563 | -34.38 % | -295 |
Печалба от дейността-3м. | 248 | 99 | -60.08 % | -149 |
Общо разходи-3м. | 858 | 563 | -34.38 % | -295 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 248 | 99 | -60.08 % | -149 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 248 | 99 | -60.08 % | -149 |
Нетна печалба за периода-3м. | 248 | 99 | -60.08 % | -149 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 106 | 662 | -40.14 % | -444 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 70 | 143 | +104.29 % | +73 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 1 036 | 0 | -100.00 % | -1 036 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 106 | 143 | -87.07 % | -963 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 0 | 519 | +519.00 % | +519 |
Финансови приходи-3м. | 0 | 519 | +519.00 % | +519 |
Приходи от дейността-3м. | 1 106 | 662 | -40.14 % | -444 |
Общо приходи-3м. | 1 106 | 662 | -40.14 % | -444 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 106 | 662 | -40.14 % | -444 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 3 925 | 1 905 | -51.46 % | -2 020 |
Плащания на доставчици-3м. | -102 | -345 | -238.24 % | -243 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -328 | -158 | +51.83 % | +170 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 523 | 1 359 | -61.42 % | -2 164 |
Платени заеми-3м. | -2 985 | -1 162 | +61.07 % | +1 823 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -630 | -249 | +60.48 % | +381 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -3 611 | -1 407 | +61.04 % | +2 204 |
Парични средства в началото на периода-3м. | -1 | 139 | +14 000.01 % | +140 |