-- 2023.05.29 18:01:45
Мел инвест холдинг АД-София, 4MB, MELHL; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 17:59:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 0.61 | 0.52 | 1.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 2.00 | 101.00 | 40.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 184.00 | 222.00 | 363.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 114.00 | 114.00 | 144.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 486.00 | 516.00 | 758.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 12.07 | 8.53 | 12.04 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.29 | 0.24 | 0.55 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.57 | 3.67 | 5.76 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 24.41 | 20.14 | 27.83 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.54 | 10.22 | 11.53 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -95.00 | -51.44 | -50.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -95.00 | -36.93 | -52.38 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -20.83 | -63.69 | -23.81 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -50.00 | -76.12 | -106.19 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -1.55 | -2.08 | 2.39 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 2.04 | 1.39 | -15.50 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 37.86 | 43.02 | 47.89 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.36 | 2.83 | 4.61 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.73 | 2.09 | 3.32 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.81 | 5.79 | 5.24 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 26.89 | 26.78 | 26.19 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 416.23 | 415.40 | 419.32 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.07 | -22.12 | -6.08 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.58 | 0.40 | 1.13 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -18.63 | -21.98 | -7.06 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.50 | 0.41 | 1.12 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 184 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 319 хил.лв.
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 37.86 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.09 %
+ Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 90 дни над 10%: 17.31 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -95.00 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -49.31 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -95.00 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -40.04 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -20.83 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -35.88 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.57
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.55 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -9 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -50.00 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -43.98 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -9 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -50.00 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -42.04 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 24.41
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 26.53 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.17 %
- Спад в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над -10%: -49.17 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.63 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 хил.лв., като намалява с -95.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 184 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с -49.31 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.61 лв. е 12.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -95.00 % и е 2 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -40.04 % до 319 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.54, а на P/EBITDA 6.96.
Мел инвест холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 114 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -20.83 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -35.88 % до 0.13 лв. (общо 486 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.57, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 37.86 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.69 % и са 112 хил.лв., а за годината са 484 хил.лв. с изменение от -16.41 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 35 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 62 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 83 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 243 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 хил. лв.). Те от своя страна са 0.89 % от разходите за дейността (112 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 7 754 хил.лв., прави 2.13 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 3 363 хил.лв. формират 43.37 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 748 хил.лв. (9.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 73.09 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 237 хил.лв., а краткосрочните за 616 хил.лв., което прави общо 2 853 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.81 %. Общо дълговете са 26.89 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.79 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.64 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 10 609 хил.лв. От тях текущите са 24.17 % (2 564 хил.лв.), а нетекущите 75.83 % (8 045 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 948 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 416.23 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.12 % от собствения капитал и 18.36 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.73 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.83 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 999 010 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 077 хил.лв. (10.15 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 174.84 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -9 хил.лв. с изменение от -50.00 %. Отношението му към продажбите е -7.89 %. За година назад ОПП е 93 хил.лв. (-43.98 % спад), а ОПП/Продажби 19.14 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -11 хил.лв. и -48 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -20 хил.лв, а за период от 1 година 45 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -50.00 % до -9 хил.лв., а за 12 месеца е 91 хил.лв. (-42.04 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 24.41.
Мел инвест холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 17.31 % до цена 0.61 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -49.17 %. Капитализацията на дружеството е 2.22 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.41 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 26.53 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 18.94 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 20.53 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 27.17 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД-София е -5.07 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.58 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2846 | 0.2864 | -0.63 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.0045 | 12.0707 | -17.12 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.3043 | 4.5700 | -5.81 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.2213 | 6.9624 | -10.64 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 23.6278 | 24.4067 | -3.19 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 436 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 137 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.86 | 7 736 | 0.24 | 7 822 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -32.94 | 149 | -43.20 | 126 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -17.95 | 423 | -13.20 | 448 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -17.77 | 294 | -26.31 | 263 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -30.03 | 66 | -57.72 | 40 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Целеви резерви, в т ч | 2 663 | 3 204 | +20.32 % | +541 |
Общи резерви | 2 663 | 3 204 | +20.32 % | +541 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 1 115 | 748 | -32.91 % | -367 |
Неразпределена печалба | 1 469 | 1 114 | -24.17 % | -355 |
Финансов резултат | 1 340 | 750 | -44.03 % | -590 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 13 | 35 | +169.23 % | +22 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 92 | 111 | +20.65 % | +19 |
Разходи за лихви-3м. | 102 | 0 | -100.00 % | -102 |
Финансови разходи-3м. | 103 | 1 | -99.03 % | -102 |
Разходи за дейността-3м. | 195 | 112 | -42.56 % | -83 |
Печалба от дейността-3м. | 132 | 2 | -98.48 % | -130 |
Общо разходи-3м. | 195 | 112 | -42.56 % | -83 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 132 | 2 | -98.48 % | -130 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 31 | 0 | -100.00 % | -31 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 31 | 0 | -100.00 % | -31 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 101 | 2 | -98.02 % | -99 |
Нетна печалба за периода-3м. | 101 | 2 | -98.02 % | -99 |
Общо разходи и печалба-3м. | 327 | 114 | -65.14 % | -213 |
Приходи от лихви-3м. | 213 | 0 | -100.00 % | -213 |
Финансови приходи-3м. | 213 | 0 | -100.00 % | -213 |
Приходи от дейността-3м. | 327 | 114 | -65.14 % | -213 |
Общо приходи-3м. | 327 | 114 | -65.14 % | -213 |
Общо приходи и загуба-3м. | 327 | 114 | -65.14 % | -213 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 165 | 108 | -34.55 % | -57 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -91 | -70 | +23.08 % | +21 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -14 | -22 | -57.14 % | -8 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | -18 | 0 | +100.00 % | +18 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -5 | -8 | -60.00 % | -3 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 16 | -9 | -156.25 % | -25 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 5 | -20 | -500.00 % | -25 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 1 089 | +1 089.00 % | +1 089 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 5 | 1 069 | +21 280.00 % | +1 064 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 39 | 1 035 | +2 553.85 % | +996 |
Блокирани парични средства-3м. | 0 | 34 | +34.00 % | +34 |