-- 2023.05.29 17:28:00
Северкооп Гъмза Холдинг АД-София, 6S4, GAMZA, 6S4N, 6S4M; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 17:24:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 3.96 3.84 3.02
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 584.00 1 437.00 554.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 828.00 1 798.00 1 882.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 35.00 1 388.00 88.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 700.00 1 753.00 4 430.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 11.58 11.42 8.58
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.75 0.74 0.61
Цена/Продажби 12м.(P/S) 12.46 11.71 3.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -17.77 -14.29 -13.95
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 16.83 16.53 16.10
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 5.42 3 881.58 1 145.28
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -1.32 179.78 86.19
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -60.23 96.32 450.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 89.09 -174.14 -147.75
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 7.57 6.87 7.78
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 5.63 2.95 -5.54
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 107.53 102.57 42.48
Възвръщаемост на СК (ROE) 6.72 6.73 7.28
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.73 1.74 1.88
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 36.61 34.78 35.39
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 70.87 71.82 72.00
Текуща ликвидност (Current Ratio) 217.18 227.32 219.31
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.21 25.14 0.19
Очаквана цена (Expected price) 3.97 4.81 3.03
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 3.50 25.15 32.96
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 4.10 4.81 4.02

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 584 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 5.42 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 828 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 424 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 894 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 6.76 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 107.53 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.57 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.72 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.75
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 91.76 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 89.09 %
 + Ръст в цената на 6S4 (GAMZA) за 360 дни над 10%: 10.61 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2.87 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.32 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -60.23 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -61.63 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.46
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 26.60 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.61 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.87 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 5.63 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -22 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 160 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -30 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 192 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 48.06 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 27.62 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 584 хил.лв., като нараства с 5.42 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 828 хил.лв., което представлява 0.34 лв. на акция при изменение с -2.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.96 лв. е 11.58.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.32 % и е 1 424 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 6.76 % до 5 894 хил.лв. (1.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.83, а на P/EBITDA 3.59.

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 35 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -60.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -61.63 % до 0.32 лв. (общо 1 700 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 107.53 %.
През тримесечието финансовите приходи са 98.10 % от приходите от дейността (1 803 от 1 838 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (913 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (890 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.18 % и са 1 204 хил.лв., а за годината са 5 962 хил.лв. с изменение от -33.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 126 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 54 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 485 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 180 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 782 хил.лв. 79.55 % от финансовите разходи (983 хил. лв.). Те от своя страна са 81.64 % от разходите за дейността (1 204 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 28 419 хил.лв., прави 5.31 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.57 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.72 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.75. Резервите от 7 133 хил.лв. формират 25.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 006 хил.лв. (35.21 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 26.60 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 36 607 хил.лв., а краткосрочните за 39 108 хил.лв., което прави общо 75 715 хил.лв. 10 676 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.61 %. Общо дълговете са 70.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 266.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5.63 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.31 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 106 831 хил.лв. От тях текущите са 79.50 % (84 935 хил.лв.), а нетекущите 20.50 % (21 896 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 45 827 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 217.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 161.25 % от собствения капитал и 42.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.73 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.91 %. Стойността на фирмата (EV) e 99 201 280 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 388 хил.лв. (0.36 % от Актива), от които парите в брои са 39 хил.лв. Незабавната ликвидност е 89.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -22 хил.лв. с изменение от 91.76 %. Отношението му към продажбите е -62.86 %. За година назад ОПП е -1 160 хил.лв. (-3.48 % спад), а ОПП/Продажби -68.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 350 хил.лв., а за 12 м. -853 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -273 хил.лв. и 2 031 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 55 хил.лв, а за период от 1 година 18 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 89.09 % до -30 хил.лв., а за 12 месеца е -1 192 хил.лв. (-2.94 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -17.77.

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S4 (GAMZA)-обикновени 5 347 798 бр.. Емисия 6S4 (GAMZA) поскъпва за предходните 90 дни с 1.54 % до цена 3.96 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.61 %. Капитализацията на дружеството е 21.18 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.31
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)48.06
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)27.62
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)13.18
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)11.88

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София е 0.21 %. Очакваната цена на емисия 6S4 (GAMZA) е 3.97 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.76390.74522.52
Цена/Печалба 12м.(P/E)11.778211.58491.67
Цена/Продажби 12м.(P/S)12.080612.4572-3.02
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)3.58153.5930-0.32
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-14.7371-17.766217.05

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 302 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 695 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.3327 8113.9328 812
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)4.091 872-15.501 519
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)0.041 75462.592 850
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)3.896 1434.446 175
Свободен паричен поток 12м.(FCF)16.31-1 20326.80-1 052

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 3.50 %, което съответства на цена за емисия 6S4 (GAMZA) от 4.10 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Натрупана печалба (загуба) в т ч 8 094 10 006 +23.62 % +1 912
Текуща част от нетекущите задължения 9 209 11 923 +29.47 % +2 714


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 1 084 189 -82.56 % -895
Финансови разходи-3м. 1 968 983 -50.05 % -985
Разходи за дейността-3м. 2 181 1 204 -44.80 % -977
Печалба от дейността-3м. 1 734 634 -63.44 % -1 100
Общо разходи-3м. 2 181 1 204 -44.80 % -977
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 734 634 -63.44 % -1 100
Разходи за данъци, в т ч-3м. 284 0 -100.00 % -284
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-3м. 284 0 -100.00 % -284
Печалба след облагане с данъци-3м. 1 450 634 -56.28 % -816
Нетна печалба за периода-3м. 1 437 584 -59.36 % -853
Общо разходи и печалба-3м. 3 915 1 838 -53.05 % -2 077
Други нетни приходи от продажби-3м. 1 350 35 -97.41 % -1 315
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 388 35 -97.48 % -1 353
Приходи от лихви-3м. 621 913 +47.02 % +292
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 1 903 890 -53.23 % -1 013
Финансови приходи-3м. 2 524 1 803 -28.57 % -721
Приходи от дейността-3м. 3 915 1 838 -53.05 % -2 077
Общо приходи-3м. 3 915 1 838 -53.05 % -2 077
Общо приходи и загуба-3м. 3 915 1 838 -53.05 % -2 077